CZ 中文社區(qū) AMA：超級周期、迷因幣、山寨季和合約風險

編輯|吳說區(qū)塊鏈

1 月 14 日幣安創(chuàng)始人 CZ（趙長鵬）舉行中文 AMA 與社區(qū)交流，深入探討了比特幣及加密貨幣市場的未來趨勢，特別是關于超級周期的可能性以及對行業(yè)的投資策略。他強調了美國政策對市場的影響，特別是在股市與加密貨幣的交織中。他也分享了關于加密社區(qū)建設、迷因幣（Memecoin）與去中心化趨勢的見解，以及對加密行業(yè)合規(guī)性的重視。此外，CZ 對未來的預測市場和 AI 代碼生成的潛力表達了樂觀，同時也提出了對投資者，尤其是新手交易員的建議，強調了風險控制和長期視角的重要性。

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小宇宙：

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有沒有更好的用戶拓展方法？

CZ：我覺得這要看每個人的情況。如果你的圈子是在學術界滲透得比較深，或者是在商界，或者是在教育領域，不同的圈子方法也會有所不同。我覺得最好的方式就是每個人用自己的方式去教育整個行業(yè)，每個人做一點點，大家的影響就會越來越廣，最終用戶會越來越多。

超級周期是否已經開始，2026 年會是新起點嗎？

CZ：我一般說的超級周期，是指比特幣原本有一個四年的周期，四年周期在歷史上非常明顯。如果按照歷史的周期來算，今年可能是一個熊市，因為 2020 和 2021 年是熊市，2017 年是牛市，后面的年份大多數(shù)是熊市。

所以我所說的超級周期或者超牛市，通常是按年算的。今年，我覺得情況可能不一樣。從一個比較簡單的邏輯來看，雖然比特幣有四年的周期，但今年可能不同。最大可能性是，美國現(xiàn)在推出的政策對比特幣非常友好，而且美國總統(tǒng)今年可能會做出一系列政策來讓股市表現(xiàn)更好，因為他們即將迎來中期選舉。

如果美國股市表現(xiàn)更好，那股市的力量可能會強過比特幣或數(shù)字貨幣的傳統(tǒng)四年周期。我認為這個概率較大，但當然也可能錯。所以大家不必過于糾結我說的內容。我個人看法是這樣的。對了，韓國今年剛剛放開了上市公司可以介入加密貨幣的交易，這對整個行業(yè)來說也是一個長期的利好趨勢。我的觀點是，我一直傾向于看到積極的一面，因此我對未來非常樂觀。

2026 年預測市場的前景如何？

CZ：我覺得預測市場長期來說應該是一個很大的賽道，這是我個人的看法。不過，這個賽道究竟會有多大，或者多小，目前還不好判斷。有些人刷屏，可能有點夸張。短期內，究竟是誰會贏、誰會輸，這些還很難預測。預測市場這個賽道還是非常新的，現(xiàn)在主要是像 Kalshi 和 Polymarket 這兩個項目。Kalshi 其實并沒有深入到幣圈本身，Polymarket 則是在上一個大選時比較出名，但也經歷了一些波折，需要屏蔽美國用戶并重新購買牌照等。

這兩個項目實際上證明了市場的存在，但接下來可能會有很多新的競爭者出現(xiàn)，可能會有上百、上千個。究竟哪種格式會在每個國家獲勝，哪種監(jiān)管政策會更合適，這些目前還不明朗。舉個例子，現(xiàn)在在預測市場做市商很少，基本上只有一兩家比較傳統(tǒng)的做市商能夠在這個領域做市，而且他們目前大多局限于體育事件。如果涉及到其他種類的預測，可能就不太容易做成。行業(yè)在如何解決這些問題方面也還不確定。

目前來看，這個賽道仍處于非常早期的階段，但我們已經在這個領域做了很多投資，支持了好幾個項目。雖然這些項目之間可能會有一些競爭，但我們都支持每個項目的成功。

AI 是否會成為未來的主流方向？

CZ：我覺得 AI 未來會寫很多代碼，這是非常明顯的。而且現(xiàn)在，由于 AI 的幫助，代碼的編寫速度和質量都有了顯著提高。

大概昨天我聽到一個數(shù)字，某個傳統(tǒng)金融公司，過去 7 年大概寫了 200 萬行代碼，而在過去一年里，使用 AI 寫的代碼幾乎達到了同樣的規(guī)模，而且 AI 寫的代碼不僅僅是復制粘貼的，它非常精簡，有實際用處。因此，我認為 AI 肯定會大大提升人類的生產能力和產出能力。

對于作為一個開發(fā)者來說，這對人類是非常正面的，只要我們把這項技術應用到正當?shù)牡胤健．斎唬灿泻芏嗳擞?AI 寫了很多沒有用的程序，但在每個市場中，總會有 70% 到 80% 的嘗試是失敗的，然而少部分成功的案例會非常成功。總的來說，AI 的幫助將提高代碼量、代碼質量以及我們的整體產出。

迷因幣市場的玩法是否公平？

CZ：說實話，迷因幣和鏈上其他項目本身就是去中心化的。在去中心化環(huán)境中，總是會有一些人比別人更快，隨著賽道的發(fā)展，他們的效率會越來越高。

一些普通散戶由于不是專業(yè)玩家，效率較低，隨著時間推移，這種差距會變大。如果要引入第三方干涉，可能有好處，但也可能導致中心化。而且這種干涉的方式很難界定。大家看到我發(fā)的迷因幣信息，就會根據(jù)其中的角度去發(fā)布自己的內容。

當然，也有一些人專門做這類事情，他們速度更快。如果大家跟隨他們，他們可能會成功，但如果不跟就沒有價值。前期的參與者需要冒險，因此也可能會虧損。后來的參與者如果覺得不公平，可以選擇不跟。我目前認為，這個問題不需要我過多干預，應該讓社區(qū)自然發(fā)展。

另外，我的推文不會因為別人說什么而改變。我在去中心化的世界里有我的自由，不會受到外界影響。我對這種情況了解，但我不覺得自己有能力去干涉。

真正成功的迷因幣應該有長期的典故性，例如 Doge。新的迷因幣長期保值的幾乎沒有。

大家可以玩，但要意識到這是自己的選擇。迷因幣的風險很高，大概率失敗，雖然可能一夜暴富，但成功的幾率較低。大家需要對自己的選擇負責。這是我的看法。

比特幣是否有機會達到 20 萬？

CZ：哈哈，這個問題真的很難回答。最難的部分是時間，我一直看好比特幣，覺得它隨著時間的推移基本上看不到頂。所以我認為比特幣達到 20 萬是遲早的事，只是時間問題。但我不確定具體是什么時候。

幣安廣場未來建設與創(chuàng)作者的思路

CZ：這方面我只能分享一些個人的想法，具體方向要看團隊。我希望幣安廣場能更加互動。我是 Twitter 的重度用戶，覺得很多社交平臺在內容篩選和推薦方面做得不夠好，尤其是如何精準地將有趣的內容推送給感興趣的用戶。

抖音在這方面做得較好，但也有些過頭，導致上癮和單調。很多平臺在內容篩選和推送上都可以改進。至于 AI 內容，現(xiàn)在看起來很吸引眼球，但很多只是浪費時間，缺乏實質性內容。我希望社交媒體，像 Facebook，也能改進這方面。

幣安廣場與其他平臺不同，用戶基本都是 KYC 認證過的，交易和轉賬都非常方便。相比之下，X 平臺雖然號稱有 7 億用戶，但是否所有用戶都完成 KYC 還不清楚。幣安在 180 多個國家支持 KYC，這讓我們在這個方面有天然優(yōu)勢。所以，我認為幣安廣場在這方面有很大潛力。

社區(qū)建設是否有潛力和前景？

CZ：這個問題很簡單，我認為社區(qū)建設肯定是有用的，特別是長期來看。社區(qū)建設的定義非常廣泛，但關鍵在于做出來的東西是否有人使用。無論是產品、社區(qū)還是迷因，只要有使用者，它就有價值。如果沒有人關注，那么它就沒有價值。

所以我認為，長期來看，社區(qū)建設一定有價值，這個道理非常簡單。

對迷因幣的短期和長期期望是什么？

CZ：我的期望很簡單，我希望所有賽道都能越來越火，尤其是迷因幣這個賽道。長期來看，最重要的是這些東西能被實際使用或者有跟隨者。所以我對迷因幣的看法很簡單，我并不排斥任何賽道，其實我個人也挺喜歡玩迷因幣的。不過，迷因幣并不適合我，我通常不參與這種短期的投機玩法，比如隔夜暴漲賺十倍。對我來說，這并沒有太大意義，雖然很多人對迷因幣有興趣。

作為建設者，我們希望能為大家提供更好、更流暢的工具，特別是在迷因幣的交易中，系統(tǒng)要求非常高。無論是去中心化的實時數(shù)據(jù)抓取，還是其他技術要求，對系統(tǒng)和產品的挑戰(zhàn)都很大。所以我希望在我們的生態(tài)系統(tǒng)中，產品和系統(tǒng)能不斷優(yōu)化，更加易用。市場總是有周期性，當我們的平臺和產品打造得更好用時，其他人自然會越來越多地使用。

迷因幣市場是否已經倒退回全球賭場？

CZ：這問題比較哲學，也比較廣泛，很難精確回答。市場是有周期的，當前是處于高點還是低點，很難判斷。我認為今年可能會是超級周期，也有可能會是數(shù)字貨幣四年周期的力量更強，這個很難確定。

VC 項目確實存在問題，特別是很多項目在上市時表現(xiàn)出色，但很快就陷入死亡螺旋。大多數(shù) VC 項目都是由風投機構主導的，早期的投資人往往通過精細包裝讓項目看起來非常好。但 VC 背后有退出壓力，他們并非長期持有者，通常需要在基金周期內獲得回報。所以當這些項目上市時，往往會有強大的拋壓，散戶是主要的接盤方。這種現(xiàn)象在傳統(tǒng)的 IPO 市場也經常出現(xiàn)，過去 IPO 是為了公司融資，但現(xiàn)在更多的是 VC 在退出。

至于迷因幣，它們的情況不完全一樣。有些項目背后有專業(yè)團隊，他們會快速購買并推動價格。因此，哪種方式更好并不好說，還是要看每個項目的具體情況。我的建議是，大家要學會評估風險，并對自己的決定負責。沒有人逼你去買某個幣，風險控制非常重要，必須意識到這一點。

如何提高客服效率，特別是問題解決的速度？

CZ：我非常支持提高客服效率。在幣安剛開始時，我們就定下了 24 小時內必須回復客戶的政策，這是幣安成功的關鍵因素之一。后來，我們把目標提升到 5 分鐘內回復，雖然在高峰期很難做到，但還是盡力在改進。如果客服回應時間達兩天，確實是一個不好的反饋，我會給他們反饋，推動提高效率。

對女性 KOL 的建議，如何應對攻擊和發(fā)展？

CZ：關于女性 KOL，首先要理解這個世界沒有絕對的公平，男女之間確實存在差異。我身邊的工作者有 50% 是女性，她們往往更有韌性和耐力，但也更容易受到情緒上的影響。作為 KOL，特別是女性 KOL，要學會承受網上的批評和攻擊，因為總有一小部分人會對女性進行專門的攻擊。接受這些批評，忽略一些不重要的內容，是個人的選擇。

對于 KOL 的職業(yè)發(fā)展，建議選擇有潛力的項目合作，尤其是穩(wěn)健的大平臺或創(chuàng)業(yè)型潛力股。幣安這種大平臺雖然穩(wěn)定，但創(chuàng)業(yè)型平臺可能能提供股份或代幣等更多機會。同時，選擇適合自己的賽道也很重要，不論是做迷因幣、實用幣，還是其他領域。職業(yè)發(fā)展的關鍵是選擇有足夠發(fā)展空間的行業(yè)，幣圈就有這樣的空間，而 AI 行業(yè)則不太依賴 KOL。

總的來說，先選擇行業(yè)，再選擇優(yōu)質客戶或平臺，是 KOL 發(fā)展的關鍵。

幣安廣場未來直播板塊的規(guī)劃是什么？

CZ：我不太負責幣安產品的規(guī)劃，但我個人希望看到一個平臺，能夠讓用戶自由交流，且交流質量非常高。當內容創(chuàng)造者或直播者能夠獲得明確的收入來源，而用戶能夠享受到高質量的內容時，平臺的金融效應自然會增強。我認為目前幣安廣場的內容偏向交易和金融，娛樂性稍顯不足，應該增強趣味性同時提升內容質量。

此外，平臺應該讓博主獲得明顯收益，用戶也能夠通過支持這些內容獲得利益。幣安廣場的天然優(yōu)勢在于其交易平臺特性，能夠輕松實現(xiàn)打賞、轉賬和社交交易等功能。我希望將來，平臺上的直播、聊天、交易、支付等功能能夠完全融合，成為一個超級應用（Superapp）。

不過，具體規(guī)劃還是要由幣安的兩個 CEO 負責，我會盡量少參與其中。

BNB 的下一個目標是什么？

CZ：具體數(shù)字我還是不談了，沒有明確的依據(jù)。我覺得 BNB 的生態(tài)圈相對穩(wěn)固，而且非常龐大。最讓我自豪的就是這里有很多的開發(fā)者（builder），他們非常活躍，社區(qū)也非常強大。目前，BNB 的社區(qū)發(fā)展?jié)摿薮螅覀€人也持有不少 BNB。所以，我對 BNB 的未來非常看好，盡管我不談具體目標，但我相信社區(qū)的支持會讓我們做得越來越好。感謝大家的支持！

對社區(qū)直播和社區(qū)幣的看法

CZ：我不能對單個幣做評價。不過對于直播間的政策，我不太清楚具體的細節(jié)。一般來說，幣安的定位是不涉及政治，也不參與任何不當內容（如涉黃等）。對于加密貨幣的討論，包括技術、幣種、行情分析、新聞等，都是可以進行的。政治話題雖然對許多散戶來說可能不重要，但幣安官方的政策始終是不參與政治相關的討論。

關于直播和社區(qū)幣的內容，作為一個基本原則，我們應該尊重他人，不做傷害自己或他人的事情。至于具體的幣種或社區(qū)幣，未來如何發(fā)展，我無法做出具體評論。

山寨幣是否會再度迎來熱潮？

CZ：關于山寨幣，每個人的定義可能不太一樣。總的來說，從長遠來看，幣圈不可能只有比特幣一個強勢幣種。現(xiàn)在有成千上萬個幣，前幾百個市值較大的幣，大多都有實際應用場景或使用價值。所以，山寨幣的熱潮在未來肯定會出現(xiàn)。

目前，比特幣作為數(shù)字貨幣的“儲備貨幣”非常保值，但它不太適合日常交易，交易費用較高，且可編程性較低，沒有智能合約等功能。因此，短期內，仍會有許多公鏈和不同功能的幣種出現(xiàn)。這些幣種會隨著市場周期變化，經歷牛市和熊市。

至于是否會有未來的山寨幣熱潮，肯定會有，但具體的時間、哪些幣會嶄露頭角、它們的規(guī)模如何，這些細節(jié)很難一言以蔽之，沒人能準確預見。

美國法律事件后對加密行業(yè)風險和機遇的認識

CZ：這段經歷確實讓我對加密行業(yè)的風險和機遇有了新的認識。首先，國家的力量非常強，特別是美國，因此在合規(guī)方面要特別小心。我一直抱著一個原則，就是不主動傷害別人，也不傷害自己，遵循基本原則做事。但是有時法律的制定會給我們帶來挑戰(zhàn)，例如美國的《銀行保密法》就讓我深刻認識到，平臺上即使有一個美國用戶，也可能會在未來五年內面臨追責。

在幣安剛開始時，我在上海，作為一個技術背景的人，對合規(guī)方面了解不多。因此，大家在做項目時一定要合法合規(guī)，尊重每個國家的法律，這是我從這次經歷中學到的最大教訓。加密行業(yè)作為新興行業(yè)，始終會面臨風險，因此我們需要學會保護自己，并有效規(guī)避這些風險。

未來 3 到 4 個月是否會有一波牛市？

CZ：未來 3 到 4 個月的走勢很難準確判斷。我不認識任何人能精準預測未來幾個月的市場變化。可能最有影響的是美國總統(tǒng)的政策，他的政策可能會影響全球經濟，但即使是這種層級的人物，也很難做出準確預測。

對新手接觸合約有什么建議？

CZ：對于新手來說，我不太建議你去碰期貨或合約。這是一個高風險、高難度的產品，雖然它的收益可能很高，但不適合剛入行的人。我建議你如果要試，應該用非常小的資金，等到掌握了基本技巧后，再慢慢增加資金。新手一般不適合直接做合約。