掘金AI應用落地年：從生產力到變現力，AI應用商業化閉環快速形成

AI+應用方向出現了大面積回調，AI+營銷、Sora、智譜AI、ChatGPT、AI醫療、AIGC、AI智能體、多模態AI…涉及到的AI+實體、AI+軟件、AI集成三大方向全線下跌，在這些耳熟能詳的板塊中，跌最少的也有2.51%。但是，AI+應用的行情我認為這恰恰僅僅是開始，趨勢不會改變，行情也沒有結束。

1月16日，A股AI+方向集體回調

01

TSMC大幅抽資擴產但仍難緩解供應短缺。

2026年1月15日，TMSC公布的Q4財報顯示，營收、利潤增長強勁。隨后的法說會上，TMSC董事長暨總載魏哲家的講話全程圍繞“AI”展開，且表明2026年資本支出計劃將高達560億美元，較2025年實際支出409億美元大幅增長37%，創下TMSC歷史新高。

眾所周知，臺積電在投資擴產層面上歷來都是有名的“保守派”，如果沒有確定性的市場需求或確定性的業績支撐，TMSC輕易不會出手。在TMSC發展歷史上，就曾多次被業界吐槽玩“饑餓營銷”。比如，2021年那波芯片半導體浪潮，臺積電就堅守原則，堅決不擴產。原因就在于沒有新的增長點出現。

而這次選擇出手，就是因為AI的蓬勃發展給業績帶來了新的擴張途徑，從而在另一個層面上驗證了AI應用發展的真實有效。560億美元不是個小數額，哪怕就是魏哲家也不敢輕易讓這部分投入打了水漂，真實的資本投入是對市場未來超額增長預期的最佳佐證。

華爾街見聞援引TMSC報道

02

AI+應用方向出現漫劇、GEO、游戲、醫療、營銷等真實的，可業完成商業閉環的項目。

不管技術如何先進，最終都需要市場化落地，且落地后能夠產生實實在在的市場空間，給投資企業帶來實實在在的利潤增長。AI+應用正在快速從“生產力”向“變現力”轉變。

1）、AI漫劇：中新網援引人民日報數據報道，AI漫劇即人工智能生成動漫短劇，已成長為當前微短劇行業增長最迅猛的板塊。2025年為AI漫劇元年，預計市場規模將突破200億元。在生產制作過程中，部分爆款項目的AI轉繪版本已實現平均降本90%、提效20倍以上。

2）、AI游戲：據東方財富網、國信證券研報數據，預計AI游戲在2026年市場規模預計保持在42.3%的年復合高速增長率，AI應用已正式從后臺輔助走向前臺交互。我們常見的如游戲NPC、FAQ、指引向導等已實現AI替代，此外最近流行的一些App游戲已實現全AI制作。

部分AI+應用落地產業信息匯總

3）、AIGEO：據東方財富研究中心數據，國內GEO市場規模2025年同比增長超215%，超過78%的企業決策者將AI搜索優化列為數字化轉型優先級。預計2026年將突破700億元。

4）、AI營銷：阿里云開發者數據顯示，全球企業AI解決方案支出將在2026年突破3000億美元。

5）、AI醫療：財聯社數據顯示到2033年市場份額將增長至3157億元，年復合增長率超43.1%。并指出2026年2026年迎來商業化確定性增強的關鍵拐點，支付方更加明確。醫學影像、AI制藥是成熟且增速快的細分領域。

這些都是真實，可以賺錢，且完成商業閉環的項目。在未來3至5年，AI+應用方向將進入密集產業化落地時期，市場規模、業績增長可期。

文章配圖

03

在接下來的2-3個月內，AI+應用方向將迎來密集的事件催化時期。

1）、2026年上半年是頭部科技公司算力基礎設施（AIDC）的集中招標落標期。字節跳動、阿里巴巴、騰訊等都有GW（吉瓦）級別的數據中心招標計劃。

2）、“人工智能+”行動深化：2026年是“十五五”開局之年，深化拓展“人工智能+”是2026年經濟工作的重點任務之一，政策將推動AI與千行百業深度融合。（參考浙江省經濟信息中心文獻：《展望2026年“人工智能+”：賦能千行百業 治理全面跟進》）

3）、2026年6月29日-30日，全球人工智能展將在利雅得召開。以“人工智能2031：加速智能未來”為主題，匯聚全球AI生態，預計超1萬名與會者、250+演講嘉賓、200+全球贊助商。

4）、2026年春晚，將迎來史上首個“AI云冠名”：字節旗下火山引擎正式官宣成為央廣總臺春節聯歡晚會獨家AI云合作伙伴，其智能助手豆包也將深度嵌入春晚互動環節，推出語音紅包、AI拜年、實時彈幕生成等新玩法。

5）、2026年國產大模型將持續迭代，DeepSeekV4預計在春節前后發布、豆包、騰訊等預計年內推出，超級模型迭代加速將持續催化AI應用。

AI+方向未來事件催化匯總（部分）

04

AI+應用類資產關注度正在迅速提升

2026年被視為AI應用規模化落地的關鍵一年。資本正加速流向能創造實際價值的場景，同時多家AI明星公司（如智譜、MiniMax）有望在2026年完成上市，持續吸引市場關注。此前，沐曦股份、摩爾線程已登錄A股，智譜AI已發布港股上市計劃，昆侖芯宣布提交港股上市說明書。

綜上所述，無論是從哪個角度看，AI+應用都是整個市場資金，尤其是科技方向“高切低”的最佳選擇。隨著產業化落地加速，相關公司的財務邊際會不斷拓展。或許，現在看到的高估值在不久的將來就會被迅速打低。

此外，股價反應的是未來預期，AI+應用現在僅僅是AI營銷、AI醫療方向有所動作，大多數方向都沒有啟動，也就是說AI+應用的很多方向，未來的刺激并沒有反應在股價層面上，股價仍然處于底部。

關于投資層面，目前A股共有26只相關的ETF基金，若對選股沒有信心，可以重點關注：人工智能ETF易方達（159819）、人工智能ETF基金（159248）、人工智能AIETF（515070）、人工智能ETF（515980）、人工智能50ETF(517800)。