周末有大消息，10萬億度！電力設備，或進入超級大周期（附名單）

就在周末，電力行業有一個消息，那就是根據公開報道，2025年我國全社會用電量歷史性突破10萬億千瓦時，達到10.4萬億千瓦時，同比增長5%。

大家可能對于10萬億千瓦時沒有什么概念，這一數字在全球單一國家中尚屬首次，相當于美國全年用電量的兩倍多，超過歐盟、俄羅斯、印度、日本四個經濟體的年用電量總和。

從這方面來看，這不僅是一個數字的跨越，更可能是一場電力能源與產業變革共振的信號之一。

在這背后，或許是AI的算力需求持續上升，同時國家電網也在加大資本開支。

而支撐這一切電力需求增加的，可能正是那些藏在變電站、輸電塔、儲能柜與智能電網系統中的電力設備企業。

這方面來看，電力設備或許值得我們持續跟蹤。

一、能源基建的新周期來了？

在今年，國家電網拋出重磅規劃：未來五年固定資產投資預計達4萬億元，較“十四五”增長40%，創下歷史新高。

另外，2025年當年，國家電網投資已突破6500億元，南方電網達1750億元，雙雙刷新歷史紀錄。

從目前電力資本開支的方向來看，這可能是一場面向未來的能源系統結構性重構：

特高壓骨干網加速鋪開：

2026年預計可能將核準開工4-5條直流、3-4條交流特高壓工程，跨區輸電能力持續提升，西部新能源“西電東送”通道將可能進一步打通。

配網智能化全面升級：

從城市到鄉村，從10kV電纜到環網柜自動化改造，配網投資持續加碼。

2025年配網區域招標額已超1245億元，智能化、自愈化成為標配。

新型電力系統加速落地：

虛擬電廠、需求響應、分時電價等機制在全國試點推廣，山東“五段式電價”、四川“V2G充放電”項目，正可能在讓電網變得更“聰明”、更靈活。

這場資本開支增加的浪潮，可能不是簡單的規模擴張，而是為未來十年的能源結構、數字經濟和AI基建打下“硬底座”。

二、AI算力需求增加，電力缺口加大

根據公開報道，在美國，AI數據中心引發的“電荒”或愈演愈烈。

特斯拉馬斯克直言，中國在AI競賽中的優勢之一，可能就是其龐大的電力供應能力。

馬斯克預測，到2026年，中國發電量或將達到美國的3倍，足以支撐海量高能耗AI訓練集群（為個人觀點，不代表實際發展趨勢）。

而電力，正是AI擴張的瓶頸之一。

據市場機構測算，算力領域每增加1000億元資本開支，將帶來30億至150億千瓦時的新增用電需求。

海外科技巨頭已坐不住，微軟宣布“社區優先”AI基建計劃，英偉達更秘密召集25家電力科技企業，共商液冷、固態變壓器、微電網等“AI供電”解決方案。

當AI、人形機器人等新技術都在加速增長，發電能力，已成為進步的支持之一。

三、在這場電力革命中，誰可能將受益？

從產業鏈上看，電力設備，或站在“能源+算力”交匯點上。

1、特高壓與輸變電設備

2025年，輸變電設備招標額同比增長超25%，組合電器、變壓器、換流閥等核心設備需求旺盛。

另外特高壓直流工程加速推進，帶動高壓直流輸電（HVDC）、柔性直流等高端設備國產替代加速，行業集中度提升。

2、數據中心供配電系統

AI服務器功率密度飆升，傳統UPS和配電系統難以為繼，高壓直流供電（HVDC）、固態變壓器（SST）、模塊化數據中心電力系統成為新標配之一。

4、出海加速

根據產業鏈調研數據，海外電力設備交付周期已排至2030年，歐美變壓器需求缺口仍在放大。

2025年1-11月，我國變壓器出口增長35.3%，電力電纜出口增長22.9%。

而一批具備國際資質與工程能力的企業，正加速搶占東南亞、中東、拉美市場。

從10萬億千瓦時的用電量，到預計4萬億的電網投資，我們或許正經歷電力，不再只是生活的基礎，更是科技競爭、經濟增長、國家實力的底層支撐之一。

而電力設備行業，或正從“幕后”走向“臺前”，成為這場能源結構性變化之一。

特別聲明：以上內容絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討。

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