暴賺550億美元！臺積電26年資本開支超預期 這9家公司實錘供貨

兄弟們！又出大事了，這次事情太大了

這次不是商業航天，也不是可控核聚變，跟半導體有關

沒錯！就是跟半導體有關。

全球芯片代工龍頭臺積電2025年四季度業績超預期。

1月15日，臺積電披露2025年四季度業績，數據顯示，Q4營收336.7億美元（10460.9億新臺幣），同比增長25.5%，環比增長5.7%，超出指引上限；毛利率62.3%，大幅超出59%-61%指引區間，同比提升3.3個百分點；凈利潤5057.4億新臺幣，同比暴增35%，凈利率達48.3%。全年營收1224.2億美元，同比增長35.9%；EPS 66.25新臺幣，增長46.4%。

與此同時，還對2026年一季度業績做出指引同樣超出市場預期。臺積電預計本季度營收將達346億至358億美元，高于彭博一致預期的332.2億美元。毛利率和營業利率指引也明顯優于分析師預期，分別為63%-65%和54%-56%，遠高于市場預估的59.6%和49.7%。

在資本開支方面，預計2026年資本支出520億美元至560億美元，而公司2025年資本支出總計409億美元，同比增長27.1%—36.9%。并且表示未來三年資本支出將顯著增加。

資本開支顯著增加，意味著將進一步擴建產能，擴建產能對半導體設備和材料的需求將會進一步的激增。

那么，進入臺積電供應鏈的半導體設備和材料公司將迎來新的增量。那么，A股中哪些上市公司進入臺積電的供應鏈呢？

經過深度梳理和挖掘上市公司公告，半導體設備和材料僅有9家核心公司進入臺積電供應鏈中。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

第一家：中微公司

核心亮點：公司是刻蝕機龍頭，以刻蝕設備、MOCVD設備為基，向薄膜沉積設備、量檢測設備等拓展的平臺化發展格局。

臺積電供應商：公司5納米刻蝕機在2018年就通過臺積電驗證，進入臺積電生產線。目前，3nm刻蝕機已通過臺積電驗證，進入批量供貨階段，將受益于先進制程擴產。

業績表現：2025前三季度公司營收80.6億元，同比+46.4%，歸母凈利潤為12.1億元，同比+32.7%。機構預測，全年凈利潤21.93億元，同比增長35.75%。

第二家：芯碁微裝

核心亮點：公司是國內直寫光刻設備領軍企業，在微納直寫光刻領域構建了"光、機、電、軟、算"全棧技術體系

臺積電供應商：公司的直寫光刻設備（LDI）應用于臺積電的 CoWoS-L 封裝技術（Chip on Wafer on Substrate with Local Silicon Interconnect）。該技術是臺積電2.5D/3D先進封裝的核心路線之一，主要用于大尺寸AI芯片（如GPU、HPC芯片）的集成封裝。

業績表現：2025前三季度，公司營收9.34億元，同比+30.3%，歸母凈利潤為1.99億元，同比+28.2%。機構預測，全年凈利潤2.97億元，同比增長85.05%。

第三家：芯源微

核心亮點：公司是涂膠顯影設備的龍頭，國內唯一量產供應商，技術覆蓋12英寸晶圓。

臺積電供應商：生產的后道涂膠顯影設備和單片式濕法設備作為主流機型已批量應用于臺積電等國內外一線大廠，目前已經成為客戶端的主力量產設備，將受益于臺積電資本開支大幅增加帶來的增量。

第四家：滬硅產業

核心亮點：公司是國內12英寸半導體硅片龍頭，國內最大硅片供應商，技術覆蓋14nm以下制程。

臺積電供應商：2024年年報表示，公司已成為國內外知名客戶的合格供應商，產品已經進入臺積電供應鏈，將受益于臺積電資本開支大幅增加帶來的增量。

第五家：安集科技

核心亮點：公司是CMP拋光液、拋光墊龍頭，國內唯一一家全面掌握拋光墊全流程核心研發和制造技術的CMEP拋光墊供應商。

臺積電供應商：2025年，其適配臺積電2nm工藝的定制化拋光液已進入試產線，產品通過1000小時以上量產驗證，良率達92.3%。將受益于臺積電資本開支大幅增加帶來的增量。

業績表現：2025年前三季度公司實現營收18.12億元，同比+38.09%；實現歸母凈利潤6.08億元，同比+54.96%；機構預測，全年凈利潤8.07億元，同比增長51.26%。

第六家：華特氣體

核心亮點：公司是國內最大的民營特種氣體及相關設備供應商之一，其自主研發的多款混合氣體產品已通過國際權威機構的認證，并成功應用于全球知名半導體廠商。

臺積電供應商：公司是國內唯一通過ASML和GIGAPHOTON兩家認證的氣體公司，華特氣體目前已有兩款產品能應用于5nm制程，高純三氟甲烷產品進入臺積電7納米供應鏈。位于泰國、新加坡的半導體產業園里，工廠就建在臺積電、聯電、美光等的廠區旁，管道直接相連。將受益于臺積電資本開支大幅增加帶來的增量。

第七家：三孚股份

核心亮點：公司是全國范圍內產量較大及供貨穩定的三氯氫硅、氫氧化鉀、高純四氯化硅、硫酸鉀生產企業，已穩定供貨電子級三氯氫硅、電子級二氯二氫硅。

臺積電供應商：公司在2023年開始已向臺積電正式供應首批電子級二氯二氫硅。將受益于臺積電資本開支大幅增加帶來的增量。

第八家：雅克科技

核心亮點：公司是國內唯一實現半導體前驅體材料國產替代的企業，全球市場份額約15%；阻燃劑龍頭，同時也是國內唯一一家通過GTT和船級社認證的LNG保溫絕熱板材供應商。

臺積電供應商：全資子公司韓國UP Chemical先后實現了對鎧俠、Intel、臺積電的批量產品供應。將受益于臺積電資本開支大幅增加帶來的增量。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業收入64.67億元，同比增長29.36%；實現歸母凈利潤7.96億元，同比增長6.33%。機構預測，全年凈利潤11.46億元，同比增長31.43%。

第九家：南大光電

核心亮點：公司是光刻膠的龍頭，國內首家MO源自主生產商，公司經多年攻關后已開始量產6N級以上高純氣體，占據國內75%市場份額。

臺積電供應商：公司子公司山東飛源氣體有限公司向臺積電和中芯國際供貨的主要產品是三氟化氮。將受益于臺積電資本開支大幅增加帶來的增量。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業收入18.84億元，同比增長6.83%；實現歸母凈利潤3.01億元，同比增長13.24%。機構預測，全年凈利潤3.69億元，同比增長36.3%。

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