“硬科技”與“軟智能”雙輪驅動 基金如何成為“AI導航儀”？

《金證研》 巽風/作者

2025年1月7日，工信部等八部門聯合發布《“人工智能+制造”專項行動實施意見》。該意見提出，到2027年，人工智能關鍵核心技術實現安全可靠供給，產業規模和賦能水平穩居世界前列。加快推進人工智能技術在制造業融合應用，打造新質生產力，全方位、深層次、高水平賦能新型工業化。

在此背景下，人工智能已不再是科幻電影的想象，而是以“算力覺醒”的姿態重塑各行各業。而人工智能相關主題基金作為資本市場與人工智能發展的重要“橋梁”，其表現如何反映產業發展趨勢？

一、“硬科技”與“軟智能”雙輪驅動，中證人工智能主題指數年內漲幅達7.52%

當前，人工智能成為引領新一輪科技革命和產業技術變革的戰略性技術。

中證人工智能主題指數選取為人工智能提供基礎軟硬件支持、技術研發及行業應用的上市公司證券作為樣本，覆蓋AI芯片、云計算、大數據、計算機視覺、自然語言處理、智能駕駛、智慧醫療等多個細分領域，全面反映A股市場人工智能相關企業的整體表現。

政策方面，“十五五規劃”提及，加快人工智能等數智技術創新，強化算力、算法、數據等高效供給。全面實施“人工智能+”行動。加強人工智能同產業發展，搶占人工智能產業應用制高點，全方位賦能千行百業。

具體來看，人工智能由大語言模型、圖片視頻生成等數字化軟件領域，延伸到制造業的肌理。人工智能與傳統制造的深度賦能，正在全方位的優化傳統行業的配置效率。當前，具身智能機器人開始大規模進入工廠生產組裝線。通過底層芯片、傳感器等硬件與上層算法模型，工業機器人不僅能夠從事重復性勞動，還能通過自主學習處理復雜難題。

人工智能作為第四次工業革命的核心驅動力，通過“硬科技”與“軟智能”相結合，重構傳統生產要素配置方式，或將成為夯實制造強國競爭力的關鍵引擎。

在此背景下，截至2026年1月13日，中證人工智能主題指數年內漲幅達7.52%，近一年漲幅更超90%。

二、基金如何成為“AI導航儀”？

中證人工智能主題指數作為一只“全產業鏈均衡配置”型指數。其樣本空間涵蓋滬深主板、創業板、科創板，成分股既包括寒武紀、中科曙光等硬科技企業，也納入金山辦公、科大訊飛等在辦公、教育等領域深度應用AI的大市值龍頭。

截至2026年1月13日，該指數前十大權重分別為中際旭創、寒武紀、新易盛、瀾起科技、科大訊飛、中科曙光、海康威視、豪威集團、金山辦公、浪潮信息，合計占比55.27%。

參照申萬二級行業分布，半導體、通信設備、計算機設備、軟件開發行業權重分別為29.09%、22.4%、14.4%、14.13%。同時，包含少量IT服務（6.09%）與游戲（3.6%）。

當前市場中，基金經理張湛在管的易方達中證人工智能主題ETF（159819）、李俊管理的華夏中證人工智能主題ETF（515070），以及基金經理宋巍巍管理的中歐中證人工智能主題指數發起A（023461），緊密跟蹤中證人工智能主題指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最化。而鵬華科創板人工智能ETF等主題基金則更加側重于科創板相關人工智能上市公司。

其中，易方達中證人工智能主題ETF（159819）于2020年7月27日成立，由張湛先生管理。截至2026年1月13日，基金規模達243.02億元，是跟蹤中證人工智能主題指數規模最大的被動產品。

此外，截至2026年1月13日，華夏基金經理李俊目前還在管16只基金，總規模超7百億元。且截至2026年1月13日，李俊(A規模加權)指數近一年表現為58.68%，大幅跑贏同期滬深300的27.9%。

總的來說，人工智能通過賦能千行萬業，推動產業全要素智能化發展，助力制造業高質量發展。每一次技術革命往往伴隨長期產業紅利，基金能否找到與智能革命脈搏的同頻“跳動”？簡言之，推動指數增長的背后是國產技術突破與場景落地的雙重引擎。