全球變壓器告急！馬斯克點名xAI大量采購 10大龍頭切入xAI供應鏈

兄弟們！馬斯克又開始搞事情了

這次不是其旗下的SpaceX公司，而是旗下的xAI公司

馬斯克旗下的AI超算公司要大規模采購變壓器。

1月6號馬斯克在美國內部一場科技峰會上明確提出，旗下AI超算、新能源業務將大規模采購變壓器，直指這一設備供應短缺已成全球科技產業擴張的核心瓶頸。

與此同時，馬斯克旗下的xAI 超算公司完成了新一輪的融資。2026年1月6日當地時間，xAI宣布完成E輪融資，融資額超過了此前設定的150億美元目標，最終達到200億美元。此次E輪融資的超額完成，將其估值進一步推升至約2300億美元。

值得注意的是，此次融資英偉達與思科投資持續加碼，不僅為xAI帶來資金支持，更將在計算基礎設施建設層面提供核心技術賦能，助力其打造全球規模最大的GPU集群。

馬斯克進一步表示，AI 超算集群、數據中心的電力需求呈爆炸式增長，高性能變壓器是能源轉換的關鍵，當前“一器難求”的局面遠超預期。據悉，全球變壓器供應缺口已達30%，大型設備交貨周期最長超4年，價格漲幅普遍超60%。

據海關總署數據，中國變壓器1-11月合計出口579億元，同比+36%。根據電能革新數據，中國變壓器出口均價已從2020 年的 1.2 萬美元/臺升至2025年的2.08萬美元/臺，高端型號價格翻倍，變壓器出口有望量價齊升。

為破解xAI卻變壓器的困局，特斯拉已啟動自主生產計劃，中國企業憑借全產業鏈優勢，成為海外采購的核心。

而進入到特斯拉供應鏈的公司有望帶來量價齊升，那么哪些公司的變壓器進入到特斯拉供應鏈呢？

經過深度梳理和挖掘上市公司公告，有10家公司直接或間接進入到xAI的供應鏈中，現在梳理出來供大家參考。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

第一家：三變科技

核心亮點：公司是國內生產電力變壓器的重點企業，產品涵蓋油浸式電力變壓器、樹脂絕緣變壓器等多種規格，具備500kV級及以下電力變壓器的研發能力

xAI關聯：1 月 24 日官微顯示，公司主變走進馬斯克 X Ai 超級計算機中心。

第二家：金盤科技

核心亮點：全球電力設備供應商及數字化智能制造標桿企業，產品已服務全球約87個國家，采用全液冷熱管理技術的直掛35kV大容量儲能裝備全球首發者

xAI關聯：公司是AIDC變壓器第一梯隊，海外xAI、亞馬遜，國內華為、百度、騰訊、阿里、三大運營商等均為核心供應商。12月31日發布公告，與海外客戶F簽訂用于數據中心項目合同，合同金額約0.99億美元，約合人民幣約6.96億元。

業績表現：2025年前三季度公司實現營業收入51.94億元，同比增長8.25%；歸母凈利潤4.86億元，同比增長20.27%。機構預測，全年凈利潤7.61億元，同比增長32.47%。

第三家：邵陽液壓

核心亮點：公司是我國高壓油泵研發、生產之鼻祖，國內三大液壓產品配套基地之一，擬并購金屬鍛鑄件生產商新承航銳。

xAI關聯：馬斯克證實xAI從韓國采購5臺天然氣渦輪機，斗山為新承航銳下游客戶。

第四家：長芯博創

核心亮點：公司主營光通信領域集成光電子器件，PLC光分路器、密集波分復用器件、10GPON光模塊、有源光纜多通道光電收發芯片全球市占率領先

與xAI關聯：公司在12月31日的互動平臺上表示，公司一直致力于拓展全球業務合作，積極為包括北美市場在內的境內外客戶提供優質產品與服務，表明已與xAI建立合作關系。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業總收入17.94億元，同比增長45.41%；歸母凈利潤2.5億元，同比增長566.59%。機構預測，全年凈利潤3.84億元，同比增長433.19%。

第五家：德科立

核心亮點：公司在長距離光電子器件產品具有一定優勢的光模塊廠商，具備從芯片封測到光傳輸子系統的垂直制造能力，已布局DCI、硅基OCS等領域，公司最大客戶為中興通訊。

與xAI關聯：公司在互動平臺上表示，公司的硅基OCS產品已獲取海外樣品訂單，目前正處于樣品交付與客戶驗證階段。

第六家：世運電路

核心亮點：公司專注于印制電路板（PCB）的研發、生產與銷售，涵蓋高多層硬板、高精密互連HDI、軟板及軟硬結合板等，2024年全球前100大PCB供應商排名中，公司排名第32名

與xAI關聯：目前特斯拉成為公司最大的汽車終端客戶，致力于汽車、儲能、算力、機器人等全產業鏈配套供應。 特斯拉Dojo超級計算機項目的PCB核心供應商。

業績表現：2025年前三季度，公司營收實現40.78億元，YoY+10.96%；歸母凈利實現6.25億元，YoY+29.46%。機構預測，全年凈利潤8.98億元，同比增長33.16%。

第七家：泓淋電力

核心亮點：公司是全球電源線組件行業龍頭企業之一，并在多個國家和地區獲得安規認證，產品品牌和質量獲得客戶高度認可。

與xAI關聯： xAI采購戴爾50億美元的服務器，公司為全球電源線組件龍頭，供貨戴爾。間接成為 xAI的供應商。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業總收入29.62億元，同比增長16.69%；歸母凈利潤1.43億元，同比增長3.32%。

第八家：新亞電子

核心亮點：公司是中國消費電子線材龍頭企業，中國電子元件百強企業，精細電子線材國家級制造業單項冠軍，高頻高速銅纜連接線已批量用于AI服務器

與xAI關聯：公司通過安費諾給戴爾等大數據服務器頭部制造商提供優質高頻數據線，間接成為 xAI的供應商。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業總收入28.73億元，同比增長15.89%；歸母凈利潤1.59億元，同比增長56.63%；機構預測，全年凈利潤1.87億元，同比增長22.17%。

第九家：廣合科技

核心亮點：公司是中國內資企業中排名第一的服務器PCB供應商，廣泛應用于高性能計算服務器、AI運算服務器、存儲服務器等核心設備，服務器用PCB產品收入占比約七成。

與xAI關聯： xAI采購戴爾50億美元的服務器，而戴爾是公司重要客戶，通過戴爾間接成為xAI的供應商。

業績表現：前三季度公司實現營業總收入38.35億元，同比增長43.07%；歸母凈利潤7.24億元，同比增長46.97%；機構預測，全年凈利潤10.18億元，同比增長50.62%。

第十家：伊戈爾

核心亮點：國內新能源變壓器龍頭，已成為國內外市場的重要供應商，尤其在美國、日本和歐盟等主要市場中占據一席之地。

與xAI關聯：目前公司數據中心產品已應用于全球上百個數據中心項目，終端客戶包括阿里巴巴、騰訊、網易、中國移動、Google、Oracle、OpenAI等國內外知名企業。公司在美國市占率超過60%;歐洲市場份額超40%。

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