華納董事會再拒派拉蒙收購要約 敦促股東支持奈飛方案

財聯社1月7日訊（編輯 夏軍雄）當地時間周三（1月7日），華納兄弟再次拒絕了派拉蒙提出的收購要約，并敦促股東繼續支持來自奈飛的競購方案。

去年12月，流媒體巨頭奈飛宣布與老牌電影公司華納兄弟探索董事會達成協議，將以每股27.75美元的價格收購后者。

然而，派拉蒙天舞隨后繞開華納董事會，直接向股東發起敵意收購要約，提出以每股30美元現金收購其股份。華納董事會已于12月17日拒絕了這份收購要約。

派拉蒙在12月22日提交了一份修訂要約，重申以每股30美元的價格收購股份，同時提高了違約金，并由甲骨文創始人拉里·埃里森承諾將親自為這筆交易提供404億美元的股權融資擔保。

派拉蒙天舞首席執行官大衛·埃里森是拉里·埃里森之子，后者是全球第二大富豪。

華納兄弟探索公司周三表示，董事會認定派拉蒙的要約不符合公司及股東的最佳利益，并再次建議股東支持奈飛的交易。

華納董事會在致股東的信中指出，派拉蒙的要約所提供的價值不足，而且公司對派拉蒙是否能夠順利完成交易存有疑慮。

華納董事會重申了對派拉蒙交易中超過500億美元融資需求的擔憂，并稱其將成為史上規模最大的杠桿收購，且完成交易可能需要12至18個月。

華納兄弟探索董事長Samuel Di Piazza Jr.在聲明中稱：“派拉蒙的要約依然未能提供足夠價值，其中包括大量債務融資等條款，這不僅增加了交易無法完成的風險，也缺乏在交易未能達成情況下對股東的充分保護。與此相比，我們與奈飛達成的具有約束力的協議，在更高確定性的前提下提供了更優的價值，且不會給股東帶來派拉蒙方案所蘊含的重大風險和成本。”

華納董事會警告稱，若公司終止與奈飛的協議、轉而接受派拉蒙的交易，將付出47億美元的成本。其中包括需向奈飛支付28億美元的解約金、因未能完成債務置換而產生的15億美元費用，以及約3.5億美元的額外融資成本。且若交易最終告吹，派拉蒙提供的58億美元終止費中，華納兄弟最終只能保留11億美元。

遭遇反壟斷調查或不可避免

圍繞華納的爭奪戰以及不同要約的價值評估之所以復雜，是因為奈飛和派拉蒙的目標并不相同。奈飛提出的收購方案僅涵蓋華納的影視制作和流媒體業務，包括其傳統電視和電影制作部門以及HBOMax等平臺；而派拉蒙則希望收購整家公司，除影視和流媒體外，還包括CNN、Discovery等有線電視網絡。

如果奈飛成功收購，華納的新聞和有線電視業務將根據此前公布的計劃被分拆，成為一家獨立公司。

需要說明的是，無論華納選擇與哪家公司合并，都將面臨嚴格的反壟斷審查。鑒于交易規模及其潛在影響，幾乎可以確定將觸發美國司法部的審查，監管機構可能提起訴訟阻止交易，或要求對方案作出調整。

此外，其他國家及海外監管機構也可能對該并購提出挑戰。