險資千億入市斬獲 14% 高收益！2026 年托付保險理財，穩(wěn)享雙重紅利

2026 年初，保險行業(yè)傳來重磅利好：由中國人壽與新華保險聯(lián)合發(fā)起的鴻鵠基金一期，截至 2025 年 11 月實現(xiàn) 14% 的亮眼收益率，不僅達成風險低于基準、收益超基準的優(yōu)異成績，更讓廣大保險客戶的保障穩(wěn)定性、收益可持續(xù)性與服務(wù)品質(zhì)得到進一步提升。千億險資跨界突破：私募證券基金開啟投資新篇

2024 年 3 月，中國保險業(yè)迎來標志性創(chuàng)新舉措 —— 中國人壽與新華保險共同出資設(shè)立 “鴻鵠基金”，成為國內(nèi)首支保險資金主導的私募證券基金。該基金首期規(guī)模達 500 億元，由兩家發(fā)起機構(gòu)各認繳 250 億元，目前資金已全部落地投資。隨后，鴻鵠基金二期、三期陸續(xù)獲批并投入運作。

截至目前，保險資金長期投資改革試點總規(guī)模已擴容至 2220 億元，參與機構(gòu)也從最初的兩家拓展至中國人壽、新華保險、太保壽險、泰康人壽、陽光人壽、人保壽險、平安人壽、太平人壽等多家頭部保險企業(yè)。這一系列動作，標志著保險資金正以更大規(guī)模、更專業(yè)姿態(tài)深度參與資本市場。

穩(wěn)健投資邏輯：險資 “耐心資本” 的專屬打法

保險資金的投資屬性由其業(yè)務(wù)本質(zhì)決定 —— 需為未來理賠承諾儲備充足資金，因此長期穩(wěn)定回報是核心追求，這也造就了其 “耐心資本” 的鮮明特征。鴻鵠基金的投資策略充分體現(xiàn)了這一理念：

聚焦優(yōu)質(zhì)標的：重點布局公司治理規(guī)范、經(jīng)營狀況穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)上市公司股票；

堅持長期持有：篩選具備核心競爭優(yōu)勢、治理結(jié)構(gòu)完善、商業(yè)模式成熟的企業(yè)，進行長期價值投資；

錨定高股息賽道：優(yōu)先配置分紅穩(wěn)定、股息率高的標的，例如陜西煤業(yè)股息率達 6.63%，中國神華股息率為 5.96%。

從已披露的持倉信息來看，鴻鵠基金一期躋身伊利股份、陜西煤業(yè)、中國電信前十大股東行列，二期則投向中國石油、中國神華等大型骨干企業(yè)。這些標的均具備行業(yè)龍頭地位、充沛現(xiàn)金流與穩(wěn)定分紅能力，與保險資金的風險收益訴求高度契合。

業(yè)績答卷亮眼：行業(yè)投資表現(xiàn)全面向好

鴻鵠基金一期的運作成效堪稱驚艷：截至 2025 年 6 月末，基金總資產(chǎn)達 571.12 億元，凈資產(chǎn) 556.84 億元；上半年實現(xiàn)營業(yè)收入 12.03 億元，凈利潤 9.68 億元。新華資產(chǎn)總裁陳一江表示，從 2025 年上半年表現(xiàn)來看，試點基金在風險控制上優(yōu)于基準，收益水平高于基準，實現(xiàn)了功能性與盈利性的雙重突破。

不僅是鴻鵠基金，2025 年整個保險行業(yè)的投資業(yè)績均表現(xiàn)不俗。根據(jù) 2025 年三季報數(shù)據(jù)，五家上市保險機構(gòu)中，新華保險的投資年化收益率達到 8.6%，中國太保、中國平安等企業(yè)的投資收益率也實現(xiàn)顯著增長。

客戶直接受益：四大維度共享投資紅利

保險公司的投資盈利，最終將切實惠及每一位保險客戶，具體體現(xiàn)在四大方面：

保障根基更穩(wěn)固：投資業(yè)績向好意味著保險公司償付能力更強，能夠更從容地應(yīng)對各類理賠需求。截至 2025 年 6 月末，商業(yè)保險理賠案件已超 1200 萬件，數(shù)智化服務(wù)覆蓋的賠案占比超 75%，理賠效率大幅提升。

增值服務(wù)更豐厚：投資收益為客戶服務(wù)升級提供了堅實支撐。例如在 “國壽 616 客戶節(jié)” 期間，累計為 5149 萬人次提供健康咨詢、就醫(yī)綠通等增值服務(wù)，較上年同期增長 30%；部分公司還將鴻鵠基金收益的 5% 專項用于健康管理，為投保人提供年度體檢、慢病管理等專屬權(quán)益。

產(chǎn)品體系更豐富：強勁的投資能力讓保險公司得以開發(fā)更多創(chuàng)新產(chǎn)品。如推出 “成長無憂” 系列產(chǎn)品，實現(xiàn)教育金與養(yǎng)老險的全周期聯(lián)動，覆蓋子女教育至退休保障的完整需求；打造 “保單 + 養(yǎng)老社區(qū)” 模式，持有指定保單即可享受養(yǎng)老社區(qū)優(yōu)先入住權(quán)，目前已累計服務(wù)超 1.4 萬個家庭。

產(chǎn)品定價更親民：穩(wěn)定的投資收益使保險公司在保障服務(wù)質(zhì)量不打折的前提下，能夠維持甚至降低保險產(chǎn)品價格，讓利于廣大客戶。

行業(yè)服務(wù)升級：險資入市驅(qū)動全鏈條優(yōu)化

保險資金入市不僅提升了行業(yè)投資收益，更推動了整個保險行業(yè)的服務(wù)變革：

理賠速度再提速：試點地區(qū)快賠服務(wù)的無人工審核案件占比達 25%；

核保效率跨越式提升：數(shù)字核保員推動智能審核率升至 95.8%，最快新單承保僅需 2 分 28 秒；

客戶服務(wù)更具溫度：全國 760 家線下柜面完成適老化改造，空中客服一站式服務(wù)人次同比增長 30.3%。

未來展望：萬億險資入市可期

證監(jiān)會主席吳清此前曾明確表示，力爭從 2025 年起，大型國有保險公司每年新增保費的 30% 用于投資 A 股。據(jù)此測算，上市大型國有保險企業(yè)每年預計將有數(shù)千億元資金流入 A 股市場。

這意味著，鴻鵠基金的成功只是保險資金大規(guī)模入市的 “序曲”。未來，將有更多保險資金以專業(yè)化、市場化的方式參與資本市場，形成 “投資回報提升 — 服務(wù)能力增強 — 客戶利益保障” 的良性循環(huán)。

鴻鵠基金的初步成效，充分展現(xiàn)了保險資金專業(yè)化運作的巨大潛力。對于保險客戶而言，保險公司的投資能力不再是遙遠的 “后臺業(yè)務(wù)”，而是直接關(guān)系保障質(zhì)量與服務(wù)體驗的核心要素。隨著更多險資入市，普通消費者將持續(xù)享受到更穩(wěn)健的保障、更豐富的產(chǎn)品選擇與更優(yōu)質(zhì)的服務(wù) —— 這正是保險資金與資本市場良性互動帶來的民生福祉。

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