異地擴張啟新篇 |江南農商行吸收合并啟東珠江和溧水民豐村鎮銀行

服務金融強國建設

作者 | 勝馬財經許可

編輯 | 歐陽文

江蘇省資產規模最大的農商行首次將業務觸角伸向省會南京。2025年12月26日，江南農村商業銀行在常州總行召開臨時股東會，審議通過了兩項重要議案：吸收合并江蘇啟東珠江村鎮銀行和江蘇溧水民豐村鎮銀行，并將它們設立為分支機構。

這家由常州轄內5家農村中小金融機構合并發起設立的全國首家地市級股份制農村商業銀行，首次通過吸收合并方式介入村鎮銀行改革，它的這一舉動并非孤例，而是2025年全國范圍內中小金融機構整合浪潮中的一個典型樣本。

“遍地開花”到“減量提質”

村鎮銀行曾經在中國農村金融領域扮演了重要角色。2006年，為激活農村金融市場，監管放寬準入，村鎮銀行開始蓬勃發展，到數量最高時曾超過1600家。經過不到20年的發展，這一曾經的金融創新正在經歷深刻調整，截至2024年末，全國村鎮銀行數量為1538家，而到2025年12月15日，這一數字已降至1301家。

江南農商行的此次收購，正是這一“減量提質”改革浪潮中的一環。在全國范圍內，2025年以來監管部門已批復了超200家村鎮銀行的合并或解散，村鎮銀行的兼并重組開始向縱深推進。江蘇的村鎮銀行改革尤其值得關注，與全國其他地區不同，江蘇的村鎮銀行在設立時審批更為嚴格，對發起行實力和持股比例要求更高，因此整體資產質量和經營效益都位居國內前列。

江南農商行跨區域并購

此次并購對江南農商行具有特殊戰略意義，作為江蘇省最大的農商行，截至2025年三季度末，其資產總額達6165.10億元，穩居江蘇農商行首位。盡管實力雄厚，但江南農商行在區域布局上一直存在短板——該行在省會南京和經濟活躍的南通市一直沒有營業網點。

現在這一空白即將被填補，通過吸收合并溧水民豐村鎮銀行（位于南京溧水區）和啟東珠江村鎮銀行（位于南通啟東市），江南農商行將實現南京網點“零的突破”，同時完善在南通的服務網絡。

值得一提的是，這兩家村鎮銀行與江南農商行原本并無股權關系，屬于純粹的跨區域兼并。其中，溧水民豐村鎮銀行由江蘇民豐農商行作為主發起行持股74%，啟東珠江村鎮銀行則由廣州農商行作為主發起行持股51%。

中小金融機構整合大年

江南農商行的動作是2025年中小金融機構整合的一個縮影，這一年，中小銀行改革步伐明顯加快。國家金融監督管理總局的數據，截至2025年12月15日，已有128家商業銀行、95家縣級信用社聯社，以及213家村鎮銀行獲監管批復退出。

中小金融機構整合加速的背后，是多重因素的共同作用。中國銀行研究院研究員范若瀅分析認為，從外部看，宏觀經濟下行壓力加大，銀行業凈息差收窄，導致銀行經營壓力加大；從內部看，部分村鎮銀行暴露出治理不完善、偏離支農定位，甚至出現股東挪用資金等問題，治理不完善、缺乏約束與制衡是突出的掣肘。

“減量提質”成為監管部門推動中小金融機構改革的主要思路。金融監管總局農村中小銀行監管司相關負責人表示，推動農村中小銀行兼并重組減量提質，要“通過改體制、轉機制、強管理、增動能，增強農村金融服務的適應性和競爭性”。

并購雙方的雙贏邏輯

從全國范圍看，目前對村鎮銀行的整合重組主要有兩種模式：第一種是銀行對自己發起成立的法人村行進行吸收合并，變成自己的直屬支行，比如江蘇銀行、常熟銀行等都采用了這種模式；第二種是收購體系外的村行，如江南農商行此次收購的兩家村鎮銀行，就與自身沒有股權關系。

對江南農商行而言，此次收購有多重戰略價值。蘇商銀行特約研究員高政揚指出，通過吸收合并村鎮銀行設立分支機構，可以實現“低成本完善戰略布局”和“精準切入本土市場”。這種模式還能助力農商行提升綜合競爭力，增強規模效應，提升品牌知名度與公信力。

對于被收購的村鎮銀行來說，并入大型農商行也有諸多現實好處：管理成本大幅下降，作為獨立法人機構需要配齊全部管理團隊和信息系統，這些成本對小規模村行來說負擔較重；抗風險能力提高，可以依托大銀行強大的風控體系和數字化能力；業務范圍擴展，能夠共享大銀行的業務牌照和產品體系。

中小金融機構整合趨勢

隨著2025年接近尾聲，中小金融機構整合的趨勢將在2026年延續，但可能會出現新的特點。中央財經大學金融學院教授王汀汀預測，2026年中小金融機構的整合趨勢將持續，但節奏可能會趨緩，更趨精細化。

具體而言，未來可能有以下趨勢：存量風險處置仍有剩余任務，部分高風險村鎮銀行、小型農商銀行的市場化退出或兼并重組仍將繼續；區域金融布局仍需優化，部分地區機構重疊、資源分散問題突出，將通過整合來提升金融資源配置效率；省級農信聯社改革深化、優質機構對低效機構的兼并重組、村鎮銀行改制為國有大行分支機構等模式將成為主流。

從更廣闊的視角看，中小金融機構的整合最終目標是構建“數量合理、結構優化、功能健全、風險可控”的基層金融服務體系，這一體系將更好地服務金融強國建設和經濟高質量發展。

隨著江南農商行臨時股東會的高票通過，江蘇啟東珠江村鎮銀行和江蘇溧水民豐村鎮銀行即將告別獨立法人身份，成為這家江蘇最大農商行的一部分。在金融許可證信息系統中，這些村鎮銀行的名字即將消失，但它們不會被遺忘，而是以另一種形式繼續服務于中國廣袤的縣域與鄉村。

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