清華女博士說破股市：如果散戶死拿著股票不撒手，莊家會怎么辦？

任何一個“游戲”都是有游戲規則的，股市更是如此，要想不被莊家們耍得團團轉，認真地學習與研究，深刻地了解和掌握游戲規則，是散戶們要想出奇制勝，首先就要解決的問題。

我們都知道，散戶是這個市場很龐大但又很弱勢的群體，也許乍一看，會覺得這句話有點兒矛盾，但細品品，就會發現這是“真理”。散戶雖然在數量上占有絕對優勢，據統計，我國股民開戶量早已突破一億大關，但這里的數量卻不能代表力量，由于散戶決斷較為獨立，個體資金量小，基本沒有什么凝聚力，很難與莊家抗衡，再加上莊家占有“天時、地利、人和”等多方面優勢，散戶要想看破莊家的詭計，戰勝莊家，認清游戲規則必不可少。

首先，散戶要認清敵我，看清在這場戰役里誰才是你的對手。股市這個戰場遠比三國里的陷阱計謀更加變幻莫測，比世界大戰的場面更加震人心魄，你只有懷揣更高明的謀略，保持更理智平和的心態才能贏取最后的勝利。不要被莊家開始給的一點兒甜頭就蒙蔽了雙眼，成為了為他買單的人。

其次，要了解股市是一個“零和”游戲場，它是很殘酷的，必須廝殺，沒有雙贏。“對敵人的仁慈就是對自己的殘忍”，絕對是對這個市場的真切理解。你身在其中，要洞察周圍的一切情況，對信息和政策絕不能掉以輕心，要有大局觀和趨勢感，動作要快，萬不能優柔寡斷。在這個戰場中，你不要害怕“樹敵”，因為他們不一定正確，在別人瘋狂的買入時你賣出不一定是壞事，在別人慌亂賣出時你賣出也不一定是好事。

最后，股民們要明白一個問題：其實買股票就是一場“擊鼓傳花”的游戲，在游戲中，你分不清人們是在搶花還是拋花，但你必須知道，誰都不想成為最后那個接到花的人。

莊家坐莊時的巨大資金要想悄無聲息地就進駐到某一只上市公司股票，并非一日一時之功。其往往需要在相對的價格低位上反復震蕩，或者通過長期橫盤的方式令短線客忍無可忍，最后敬而遠之。或者其通過上下震蕩的方式引誘散戶難耐寂寞而低拋高吸，使之最終因跟不上操作節奏而被拋棄。由于各種莊家的不同實力、不同的大盤趨勢，以及各自不同的經驗與操作手法，建倉的方式和手法并非是一成不變的。在莊家建倉過程中，多可能會同時采取幾種手法交替使用的方式來強化低位吸籌的整體效果。而面對某些散戶死都不交出籌碼，莊家還會怎么辦？

莊家肯定是辦法跟散戶斗的，首先，莊家會竭盡所能搞垮股價，他們會利用手中的資金優勢大量拋售股票，實現大幅殺跌，制造技術破位的形態；同時還會與聯合公司配合，讓公司發布利空消息，進一步打壓股價，制造市場混亂的假象。而這些目的都是為了造就散戶內心恐慌.....在這一系列的操作中，絕大多數投資者都會出現嚴重的情緒波動，當內心抵擋不住這種折磨煎熬時便會主動認輸，乖乖交出手中的“籌碼”。從這個角度來看，炒股也是要求散戶們具備“忍常人所不能忍”的素質。

與此同時，莊家還有可能制造一波下跌趨勢的股價反彈，一些堅定的散戶有可能為了降低持倉成本，進行不斷加倉。等散戶們加倉完，莊家再制造一波大的下跌趨勢，散戶們還能不能堅定持有，這就很難說了。

反正莊家手中有的是資金玩，一次不行，再來第二次，如此反復直到拿到足夠多的籌碼，實現控盤狀態。這時候，莊家會按原有計劃進行控盤拉升，最終那些堅定不拋的散戶會坐上莊家的順風車，一起收割“韭菜”，賺得盆滿缽滿。而新入場的散戶，就會在股價下跌過程中，被深套。

按照題設所說，如果散戶們團結一致，要跟莊家死扛到底，那么莊家也沒轍，玩不過只能跑。但是，由于股價遭到莊家打壓，再加上莊家離場，股價會一直處于波瀾不驚的狀態，像死人心電圖一般，結果團結一致的散戶們就會被套牢。

現實生活中，真正能做到死拿股票不撒手有兩類散戶，一類是堅定的價值投資者；另一類是深度被套牢的散戶，卻遲遲等不到解套那一天的來臨。

實際案例解析：典型的“旗形整理”式打壓股價，清洗散戶籌碼

由于莊家的操縱與新增多頭資金的介入，原本十分沉悶的股價在明顯放大的成交量推動下開始變得相對活躍起來，并出現了價升量增的態勢。股價在逐漸上升到了一定幅度之后，莊家為了迫使一般散戶投資者賣出前期持有的低廉價格股票離場，給以后自身的大幅拉升減輕拋壓，掃平障礙，不得不采取打壓股價的手段將短線獲利盤強行洗去。但是，隨著股價的不斷下滑，莊家暗中的護盤資金和新增的多頭資金的逢低入駐，促使股價又開始慢慢上行。由于前面的教訓依然歷歷在目，往往跟風盤會因前車之鑒而出現不太踴躍的現象，當股價上漲了一定幅度或略低于前期高點時，股價再度回落，如此反復。

股價的K線形態往往也會大陰不斷，收陰居多，形成明顯陰陽相間的“頭部形態”，每次收陰時都伴有巨大的成交量，好像莊家在大肆出貨。事實上，莊家在股價低位的持續回補，此時股價卻很少會跌破10日均線，短期均線也對股價會構成十分強勁的支撐的跡象。我們把股價的高點和高點連接以后形成向上或向下的一條直線，把低點和低點連接后也形成向上或向下的一條直線，兩條直線保持平行，形成向上或向下傾斜的圖形，就像一面掛在旗桿頂上的旗幟。這種整理洗盤形態在上升途中一般預示著漲升行情進入了中后期。

如圖1-1所示，莊家在拉抬股價突破前期建倉的平臺之后，由于時間上的要求，莊家就會采取一些較為激進的洗盤手法來運作。我們從圖形形態上可以看出，股價在快速突破沖高之后，就像掉線的旗幟一樣，迅速開始下跌回到前期的收集平臺區間之內，市場上的其他散戶投資者見此情形，在摸不著頭腦之際恐慌萬分，成交量也急速隨著放大起來，賣出的量大幅增加，套現離場觀望成為他們的首選。然后，成交量在這種狀態之下，才慢慢平穩地趨于逐漸萎縮狀態。

由于旗形整理方式所獨有的這種特殊威懾力和震撼力，在實戰的過程中，我們就會發現一些較為兇悍的莊家常常喜歡采用這種洗盤的手法，甚至直接將這種操盤手法運用到建倉階段上，以便更加快速有效對市場產生強大的沖擊力，逼迫散戶投資者盡快交出手中所持有的流通籌碼。

當然，即便是同樣一種手法在同一個人手里運用，由于各個運作階段的具體目的并不完全一致，所以，其相應的手法和操作周期還是會有較大差別。

成交量的變化在這種旗形的手法運作之下，首先都會釋放出很大的交易量，資金頻率也同時急速放大。大量散戶投資者見勢不妙，都會選擇在第一時間溜之大吉。之后，隨著市場的逐漸穩定，成交量再度萎縮。直至莊家再一次拉抬股份的開始。

這種旗形整理的洗盤方式，我們常常發現較為兇悍的莊家會運用到拉升股價階段上，以便更加快速有效地對市場產生強大的沖擊力，逼迫散戶投資者盡快交出手中所持有的流通籌碼，并達到莊家的洗盤意圖，這個時候的股價拉升，往往也是最強烈的。

任何莊家只要熟悉了旗形整理的特性之后，都會對這種手法表現出一種特別的喜好。從高臺上瞬間下探下來的股價直逼前期的最低股價，此時對場外散戶投資者的心理沖擊是十分巨大的，莊家沙盤的力度與強度主要取決于莊家打壓股價時向下的角度大小。

當然，我們還可以通過仔細觀察盤中的交易情況，以確認主力是否會在不久的將來拉升股價，因為有相當一部分股票在行情起來之前是有一些征兆的。股價啟動前的征兆有哪些？

1、盤中出現脈沖式上沖行情

所謂脈沖式行情，是指股價在較短的時間內突然脫離大盤走勢而上沖，接著又很快地回落到原來的位置，而且在這一波快速行情中，并沒有對倒之類放大的成交量。

盤面清淡的成交已經告訴我們，主力在這一段時間內也沒有參與市場的運作（但不表示主力沒有關注這家股票），所以主力的市場感覺也不會很好。換句話說，主力也不知道萬一將股價打上去，市場上會有多少拋盤出來，而跟風的接盤又會出來多少。因此主力在正式拉升股價前必須要先試拉一下，看看市場的反應，業內稱為“試盤”，所以就出現了脈沖式的上沖行情。

也有一種可能是主力想多打掉一些拋盤。為了在以后的拉升中減掉一些壓力，主力希望拋出來的賣單盡量在股價拉升前出來，這樣在以后拉升股價的過程中，賣壓就會小一些，如果股價起來以后，市場跟進的買單比較多，那么主力還可以作為賣方將籌碼倒給市場。所以主力是想通過往上打一下引出市場的拋盤，然后再選擇適當的時機進行拉升。這種情況表明主力的資金比較充足，對股價的上升高度也比較有信心。

2、盤中出現壓迫式下探走勢但尾市往往回穩

這種走勢比較折磨人，盤中出現較大的賣壓，股價步步下探，但尾市卻又往往回升。

誰都知道，這樣的走勢的結果就是引來更多的割肉盤。但為了使這種走勢成立，主力一般都需要加一些力，否則單靠放單的力量肯定是不夠的。這里所說的力無非就是籌碼，賣出的籌碼。因此盤中會出現一些較大的賣單，甚至為了加深市場的影響還會做一些向下的對倒盤。

我們可以仔細觀察其交易的自然性，一般來說會有很多非正常的接拋盤現象出現。

主力做出這種態勢的目的是想加大建立短期倉位的力度，也就是希望買到更多的低價籌碼，屬于誘空的手法。讓市場在此位置大量割肉給主力，然后主力再做一波行情，順利的話主力會在股價回升的過程中將前面買進的籌碼倒給市場。

以上分析了兩種股價拉升前的異樣征兆，實際上一定還會有其他的征兆出現，股友們可以順著這樣的思路提出自己的見解。市場研判從來就沒有定規，只要是合理的就是好的。

最后，在這個市場上，誰也不知道明天會怎么走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，未來值得一賭。重要的在于正確時獲取了多大利潤，錯誤時虧損少。

止損，無論如何強調其重要性，都不為過。（即所謂哪怕是錯誤的止損也是對的。）

止損，這個字眼聽起來令人很不舒服，但如果你是非常厭惡這個名詞的話，那你的投資行為就已經埋下了重大隱患，就像一顆定時炸彈，遲早要毀滅你的投資生涯。

為什么我們要預設止損位呢？因為，每一次具體的入場、出場交易決策，都是基于概率優勢，沒有100%。或者，我們可以列這樣的算式：70～80%的概率優勢 + 止損＝ 100 %。

我認為，止損對于一個投資者而言，是一系列操盤程序的重要一環，沒有任何感情色彩，雖壯士斷臂，卻無比自然。不善止損，一次大虧，足以輸掉前面99次的利潤，所以嚴格執行止損，才可能在資本市場長期生存。

同時，我們要清楚的知道：“止損”作為一種平倉操作，必然有成功和失敗兩種結果。

“成功的止損”是指：止損后行情繼續向壞的方向發展，避免了更大的損失。

“失敗的止損”是指：止損后行情向有利方向發展，如果不執行止損指令，反而能減低損失。

所有失敗的止損，對于交易都是作出貢獻的：他們保證了每次“成功的止損”能夠被執行。為了抓住每個壞人，有時須要誤傷一些好人的。更何況，如果你的止損每次都是成功的，說明你對行情拐點的把握100%的正確，還需要什么止損呢？成功和失敗的止損，好比禿鷲的雙翼，保證了其展翅翱翔的能力。

學會止損，是投機的一項基本功。美國投資界有一個有用而簡單的交易法則，叫做“鱷魚法則”。這源自于鱷魚的吞噬方式：獵物愈是試圖掙扎，鱷魚的收獲愈多。假定一只鱷魚咬住你的腳；它咬著你的腳并等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時咬你的腳與手臂。你愈掙扎，陷得愈深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你唯一生存的機會便是犧牲一只腳！若以市場的語言表達，這項原則就是：當你知道自己犯錯誤時，立即了結出場！不可再找借口、期待、理由，不要有任何的僥幸心理！

在交易中，不愿意或者不善止損，則可能導致致命性的后果。即使是明確的多頭趨勢，途中的一個有力度的回調，只要一次趨勢性的盈利，就可以把前面20次的止損總和賺回來”。后期他的實際操作，也驗證了這一點。可見，止損并不可怕，只要每次止損是小虧而非大虧。

在一個風險可控的系統里，靜候市場帶來的點點漣漪，來有因，去有果，一切皆是造化使然，奔騰翻滾的驚濤駭浪無非皆是腳下浮云，曾經的市場在如今、乃至未來依舊是市場，星星還是星星，月亮也依然是月亮，正真變化的是人的心境！