信用卡“瘦身革命”：三年消失一億張，聯名卡黃金時代落幕

如果時間倒回三年前，周五下午用聯名信用卡買一杯打折咖啡，還是許多都市白領習以為常的“消費儀式”。如今，這樣的場景正快速從生活中褪色。取而代之的，是銀行接連不斷的信用卡“停發公告”和日益稀少的營銷電話。

中國人民銀行最新發布的《2025年第三季度支付體系運行總體情況》揭示了一個行業拐點：截至2025年9月末，全國信用卡和借貸合一卡數量為7.07億張，較上季度減少800萬張。更值得關注的是，這一數字較2022年9月末8.07億張的歷史峰值，已累計縮減整整1億張，連續12個季度下滑。

一場波及全行業的深度調整已然展開。作為曾被譽為“獲客神器”的聯名信用卡，正站在這場“瘦身革命”的最前線，批量退場。

停發潮席卷：從“跑馬圈地”到“精耕細作”

進入2025年末，銀行停發信用卡的公告頻次顯著提升。

12月18日，浦發銀行信用卡中心宣布，因業務策略調整，“萌寵”主題信用卡兩款產品將于2026年2月1日起停止發行。前一天，交通銀行公告停發5款“高達”主題信用卡卡面。農業銀行則于近期宣布，自2026年2月3日起，停止發行20款信用卡產品。

這僅是近期“停發潮”的縮影。今年以來，建設銀行、郵儲銀行、中信銀行、招商銀行等多家大型銀行已累計停發超百款信用卡，而聯名卡與主題卡占據了其中的絕大多數。

“我行以前也推出過大型賽事聯名卡，但實際效果不盡如人意。”一位國有銀行相關負責人向記者透露，“權益時效性強、地域聚焦不足、發卡量未達預期，導致成本收益不匹配，停發成為優化資源配置的必然選擇。”

這場調整醞釀已久。回溯至2023年，招商銀行便已停發數十款產品，為行業結構性調整奠定基調。2024年，農業銀行、平安銀行、浦發銀行等紛紛加入，其中農業銀行曾一次性停發愛奇藝、途虎養車等27款卡片，力度空前。

圖片來自：新浪金融研究院

星圖金融研究院副院長薛洪言指出：“聯名信用卡的式微，本質上是規模驅動發展模式失效的縮影。早期銀行通過與知名品牌聯名，以權益補貼快速占領市場，但多數產品未建立差異化競爭壁壘。當市場進入存量時代，‘重發卡輕運營’的策略便失去了土壤。”

雙重驅動力：監管引導與市場自發選擇

行業整體“清卡瘦身”的背后，是監管引導與市場驅動的雙重合力，這股力量正推動行業徹底告別“跑馬圈地”的粗放擴張時代。

2022年7月，原銀保監會與中國人民銀行發布的《關于進一步促進信用卡業務規范健康發展的通知》于2024年7月全面落地實施。《通知》明確要求，銀行不得以發卡量、客戶數量等作為單一或主要考核指標，長期睡眠信用卡比率不得超過20%。這直接促使銀行從追求數量轉向注重質量與服務。

市場飽和則是更為根本的驅動力。7.07億張信用卡，對應中國約5億城鎮就業人口，人均持卡量已近1.5張。“目前市場已基本飽和，許多用戶持有多張卡但活躍卡比例不高。”一位股份制銀行運營人士坦言，“停發部分聯名卡，正是清理睡眠賬戶、將有限資源聚焦于核心產品與活躍用戶的主動調整。”

從上市銀行2025年半年報看，多家銀行信用卡流通戶數或在冊卡量出現下滑。例如，截至6月末，工商銀行信用卡累計發卡量較上年末減少200萬張；交通銀行境內行信用卡在冊卡量減少291萬張。

超越產品：渠道、組織與技術的全面重構

信用卡業務的調整遠不止于產品層面，已延伸至渠道、組織架構與技術應用，呈現出系統性重構的特征。

渠道整合：2025年，兩大國有銀行的舉動標志渠道整合進入深水區。中國銀行宣布逐步關停獨立信用卡APP“繽紛生活”；郵儲銀行隨后跟進，推進信用卡功能向主APP整合。更早之前，多家城商行、農商行的獨立信用卡APP已所剩無幾。

“每一個獨立APP的背后，都是一整套研發、測試、運維和安全體系。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，當多個APP功能重疊、用戶分散時，資源消耗問題突出，整合成為降本增效的必然選擇。

南開大學金融學教授田利輝認為，未來銀行服務將從“讓人下載APP”變為“在場景中即時提供合適的服務”，實現從“渠道為中心”到“用戶與場景為中心”的根本轉變。

組織瘦身：與產品調整同步，組織架構的變革也在進行。今年以來，交通銀行、華夏銀行、民生銀行等相繼裁撤或關閉多個地區的信用卡分中心。部分銀行正考慮將獨立的信用卡事業部并入零售業務部門，推動從垂直管理轉向屬地經營，以壓縮管理成本、提升內部協同效率。

素喜智研高級研究員蘇筱芮分析認為：“信用卡中心關停本質是組織架構的瘦身，減少層級冗余，提升決策效率。”

招行樣本：在“細小慢累”中構筑韌性

在行業整體收縮的背景下，招商銀行信用卡的實踐提供了一個觀察樣本。招商銀行信用卡中心總經理劉加隆近期分享了其對行業趨勢的判斷與應對。

“我們已經看到一部分銀行在退出這個領域，分化已經到了最后的階段。”劉加隆坦言。基于“取決于三五年之后這個行業會變成什么樣”的長遠思維，招行信用卡數年前便預判行業將進入存量市場并提前布局。

在劉加隆看來，信用卡的本質是一個“細小慢累”的業務，未來這一特性不會改變。“細”在深入碎片化場景，“小”在依賴海量小額交易，“慢”在關注長期價值，“累”在需要精細化運營。他堅信，“未來的利潤存在于細小慢累”。

面對“高頻低總量”的消費新常態，招行信用卡選擇深耕國補、旅游、電商三大場景，并積極探索可持續的商業模式。劉加隆指出，過去過度補貼用戶的模式在財務上不可持續，銀行需要在成本、風險與價值之間尋找最優解。

在技術應用上，招行信用卡將AI優先部署在“用人多、用時多、省錢多、非結構化數據多”的“四多”場景。例如，客服AI Copilot功能月均處理超300萬通會話，平均每通節省20秒作業時間，實現了從抽樣處理到全量處理的質變。

消費者應對：理性用卡時代的實用指南

面對行業深度調整，銀行業內人士為消費者提出了實用建議。

首先，持卡人需及時核對手中卡片狀態與權益。建議通過銀行APP、客服熱線等渠道查詢權益有效期，及時兌換未使用的積分、優惠券等，避免因權益到期或調整造成損失。

其次，新申卡用戶應仔細甄別產品，避免盲目追逐小眾主題或短期權益，優先選擇權益穩定、覆蓋餐飲、零售、出行等高頻場景的信用卡。同時，認真閱讀條款，明確權益有效期和使用限制，尤其關注聯名卡的合作期限。

最后，理性管理信用卡數量，定期梳理并注銷長期不用的“睡眠卡”，集中使用權益實用、優惠力度大的核心卡片，以提升用卡體驗并減少不必要的征信負擔。

未來展望：聯名卡形態與邏輯的根本嬗變

盡管當前停發潮洶涌，但多位業內人士指出，聯名信用卡不會就此退出歷史舞臺，但其形態和發展邏輯將發生根本性嬗變。

“停發舊卡、推出新卡，已成為銀行調整優化經營策略的常態化手段。”業內人士分析稱。銀行在淘汰低效卡種的同時，也在積極布局貼合剛需消費場景的新產品。

未來的聯名卡或將呈現四大新特征：從流量導向轉向價值導向；從短期權益合作轉向與合作伙伴的數據共享與場景共建；從通用權益轉向基于用戶畫像的精準權益配置；從獨立運營轉向深度融入銀行及合作方的綜合生態。

田利輝教授描繪了更前瞻的圖景：核心金融服務將深度集成于手機銀行“超級APP”，而高頻、輕量的場景服務，將通過API嵌入各類生活平臺與社交媒體。金融服務將變得無處不在卻又隱形于場景之后。

本文綜合自長沙晚報、金融時報及相關行業報道。

來源：開甲財經

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