身披大額不良包袱，忙售多個資產包，民生銀行信用卡業務上演騰挪

2025年12月9日至2025年12月15日，中國民生銀行（下同“民生銀行”）信用卡中心在銀登中心掛出第6期、第7期、第8期個人不良貸款轉讓公告。

與此同時，2025年12月12日，因“客戶信息管理不到位”，國家金融監督管理總局寧波監管局對民生銀行信用卡中心寧波分中心罰款30萬元。

一邊是3.68%的信用卡不良率、高達百億級別的損失類資產需要出清；一邊是凈利潤承壓，民生銀行的信用卡業務，未來究竟是改善盈利的抓手，還是影響業績表現的板塊，這個問題暫時沒有答案。

一、“清倉”資產包

民生銀行這批集中掛牌的不良資產，究竟反映了怎樣的狀態？

銀登網轉讓公告顯示，第6期資產包未償本金約24.47億元，未償利息約26.95億元，未償本息總額約51.42億元，涉及約14.78萬戶借款人，加權平均逾期天數約1856天，折合逾期超過5年，多數債權被歸類為損失類信用貸款。

圖源：民生銀行個人不良貸款（信用卡透支）相關轉讓項目公告

第7期資產包未償本金約17.58億元，未償利息約14.39億元，未償本息總額約31.97億元，涉及約5.77萬戶借款人，加權平均逾期天數約1435天，接近4年。第8期資產包規模則進一步放大，未償本金約96.07億元，未償利息約88.56億元，未償本息總額約184.64億元，涉及約48.71萬戶借款人，加權平均逾期天數約1872天，同樣超過5年，全額為損失類貸款。

圖源：民生銀行個人不良貸款（信用卡透支）相關轉讓項目公告

圖源：民生銀行個人不良貸款（信用卡透支）相關轉讓項目公告

從三期未償本息規模來看，其大部分債權已經長期處于高齡逾期狀態，利息、年費、手續費的滾動計提占據了很大比重。從逾期時長來看，第6期與第8期加權平均逾期都超過5年，其中部分債權逾期時間可能已經接近訴訟時效的關鍵節點，后續的清收空間有限。

從借款人畫像來看，這幾期資產包的加權平均年齡大致集中在40歲到45歲區間，處于家庭責任較重的階段。對于銀行來說，這是典型的單筆金額不算大、戶數較多、催收成本較高的信用卡不良組合。

而集中出清的背后，是信用卡資產質量的持續承壓。民生銀行財報數據顯示，2022年至2024年，其信用卡不良貸款率分別為2.67%、2.98%、3.28%，呈逐年上升趨勢。民生銀行2025年半年度報告顯示，這一指標繼續攀升至3.68%，信用卡不良余額約165億元。

圖源：民生銀行2025年半年度報告

同時，其2025年半年度報告顯示，截至2025年6月末，民生銀行信用卡透支4499.02億元，比上年末減少273.45億元。規模收縮、不良率上升，這種量降、質壓的組合，給風險出清和盈利表現帶來一定挑戰。

民生銀行信用卡通過多起不良資產包集中處置，既可以看作是對其歷史問題的一次“清倉”，也可以視為其對未來經營的騰挪。但從資產質量角度看，這只是第一步。更關鍵的問題在于，在不良集中暴露之后，信用卡業務的風險能否得到真正控制，新發生的不良是否會放緩，這才是決定集中出清的意義所在。

二、大額處罰不斷

大額處罰對民生銀行而言，值得首先提及的是發生于2025年的兩筆罰單。

2025年10月31日，中國民生銀行及相關責任人員，因“相關貸款、票據、同業等業務管理不審慎，監管數據報送不合規等”，金融監管總局對民生銀行罰款5865萬元。對王某某、向某、李某、何某、王某某、黃某某警告并罰款合計36萬元。

圖源：國家金融監督管理總局官網

同一年內，民生銀行還多次收到來自人民銀行和各地金融監管局的處罰信息。公開報道梳理顯示，2025年1月，民生銀行因賬戶管理、清算管理、反假幣管理、信用信息采集等領域存在問題，被人民銀行警告，并處以沒收違法所得和罰款合計約1800萬元；

2025年1年1月，民生銀行因八項違法違規行為，被央行警告并沒收違法所得99.07萬元，罰款1705.5萬元。違法行為包括違反賬戶管理規定，違反清算管理規定，違反反假貨幣業務管理規定，占壓財政存款或者資金，違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定，妨礙監管工作、未按照規定履行客戶身份識別義務，與身份不明的客戶進行交易等多個方面。

而具體到信用卡業務層面，就在2025年12月12日，根據國家金融監督管理總局寧波監管局行政處罰信息公開表（甬金罰決字〔2025〕102-103號）顯示，民生銀行信用卡中心寧波分中心及相關責任人，因“客戶信息管理不到位”被罰款30萬元，相關責任人被給予警告。

圖源：國家金融監督管理總局官網

而不到一個月前的2025年11月24日，據國家金融監督管理總局新鄉監管分局行政處罰信息公示表（新金罰決字〔2025〕16-17號）顯示，民生銀行信用卡中心新鄉分中心，因“違規變更營業場所”被國家金融監管總局新鄉監管分局罰款20萬元。

圖源：國家金融監督管理總局官網

而回看2023年，民生銀行亦收到一張大額罰單。2023年8月18日，國家金融監督管理總局行政處罰信息公開表，民生銀行因“一、規避委托貸款監管，違規利用委托債權投資業務向企業融資；二、違規貸款未整改收回情況下繼續違規發放貸款；三、對政府平臺公司融資行為監控不力，導致政府債務增加；四、股權質押管理問題未整改；五、審計人員配備不足問題未整改；六、對相關案件未按照有關規定處置；七、未按監管要求將福費廷業務納入表內核算；八、代銷池業務模式整改不到位；九、違規開展綜合財富管理代銷業務整改不到位；十、個別貸款風險分類結果仍存在偏離，整改不到位；十一、發放違反國家宏觀調控政策貸款仍未整改收回；十二、部分正常資產轉讓問題整改不到位；十三、部分不良資產轉讓問題整改不到位或未整改；十四、對部分違規問題未進行責任追究或追究不到位”，依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條、第四十六條和相關審慎經營規則，國家金融監督管理總局于2023年8月2日對其罰款合計4780萬元。其中，總行4430萬元，分支機構350萬元。

圖源：國家金融監督管理總局官網

值得注意的是，十四項問題中的“部分不良資產轉讓問題整改不到位或未整改”，被明確寫入處罰事由之一，這與目前其信用卡不良集中出清、對不良資產處置流程提出更高合規要求，或形成了一定程度上的呼應。

三、何去何從？

從不良資產包的細節來看，這些信用卡債權多數已經逾期多年，利息余額較大，回收空間有限。對民生銀行來說，這類資產拖在賬上，會持續占用撥備和資本。一次性集中打包出售，則需要在當期承擔一定的損失，但可以換來報表上的改善。

這種權衡并不輕松。民生銀行2025年第三季度報告顯示，其前三季度實現營業收入1085.09億元，同比增長6.74%；歸屬于股東的凈利潤285.42億元，同比下降6.38%。

圖源：中國民生銀行2025年第三季度報告

而民生銀行信用卡不良的出清，也不可能只靠某一年、某一批資產包就宣告結束。更現實的情形是，未來幾年，民生銀行仍需不斷利用利潤“消化”存量不良，既要控制集中處置對當期盈利的沖擊，又要防止“剪尾巴”的過程過長，拖累該行整體估值和市場預期。可以說，這是一場以年為單位的耐力賽。

從連續掛牌信用卡不良資產，到信用卡中心分中心相繼被監管處罰，再到凈利潤在收入改善的情況下仍舊承壓，民生銀行眼下的局面并不輕松。信用卡業務曾經是股份行零售轉型的重要抓手，如今卻在部分機構變成需要消化的對象。

對民生銀行來說，這一輪集中處置信用卡不良，是一次主動加快出清的選擇，也是一次對過去幾年業務模式的“算賬”。真正重要的，是在出清之后走向何處，是繼續通過規模為王，還是在更細的授信標準和風險定價上做文章。

如果信用卡業務能夠從這次風險出清中完成自我調整，既穩住資產質量，又找到可持續的盈利方式，再加上全行范圍內對數據報送、貸款管理等多環節的一致改進，那么，目前看上去沉重的信用卡不良壓力，才有可能轉化為未來幾年資產質量和盈利恢復的基礎。

民生銀行信用卡的風險出清行動，既非個例，也非終點。從集中掛牌不良資產，到監管對該行及其信用卡中心開出多張罰單，表面看似是在清理，實則牽出的是一張未交卷的“考題”。無論是過往業務粗放積累下的遺留，還是當下管理鏈條上的紕漏，民生銀行信用卡業務都已經不再是曾經那個“增長快、利潤厚”的零售業務王牌。在新一輪周期中，民生銀行信用卡業務必須重新思考如何創造更有含金量的價值。

畢竟，真正的關鍵不在于清出多少，而是能不能守住之后。這既是對風險的交代，也是對未來的重新布局。

來源：貝多商業&貝多財經

作者：多客

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