錢誠天眼：7股爭王，12月26日牛妖股風云錄（一）

2025年末，“講好股市敘事”成為資本市場的高頻熱詞。真正的股市敘事，絕非單純政策導向的產物，而是市場每日動態選擇與資金博弈的結晶。12月26日，A股市場呈現出一幅冰火兩重天的獨特畫卷：全市場超3900股下跌，三大指數綠意盎然，然而成交額卻放量至1.46萬億。在這看似低迷的整體行情中，一批“中低位暴動股”如暗夜中的星辰，逆勢崛起，走出獨立行情。它們并非傳統意義上的白馬藍籌，而是憑借極具吸引力的主題敘事與事件驅動，在震蕩市中脫穎而出，成為眾人矚目的“牛妖股”。今日，七股同場競技，究竟誰能在這場激烈的角逐中脫穎而出，引領市場風騷？本文將穿透漲跌的表象，以最新數據為利刃，深度剖析它們的共性與個性，共同探尋敘事背后隱藏的資本邏輯。

一、三市綜覽：震蕩分化，主題稱雄

截至午盤，A股三大指數漲跌互現：滬指微跌0.19%，深成指小漲0.17%，創業板指跌0.15%，北證50近乎平盤。市場呈現出典型的結構性分化態勢，上漲個股僅千余家，下跌個股卻超3900只，賺錢效應高度集中于少數主題板塊。

市場核心特征：

成交放量，分歧加劇：全天成交額預計突破2.4萬億，較前一日顯著放量。這表明在指數震蕩的背后，資金調倉換股、博弈主題的熱情高漲，市場分歧進一步加大。

熱點快速輪動：海南、鋰礦、貴金屬板塊受消息刺激短暫活躍；而CPO、造紙等前期熱點則明顯調整。市場缺乏貫穿全局的主線，熱點如“打地鼠”般快速切換。

“牛妖股”的溫床：正是在這種整體弱勢、局部亢奮、資金瘋狂追逐新故事的環境下，一批中低位、有強事件催化的個股得以掙脫大盤的束縛，走出獨立暴漲行情，成為今日市場最耀眼的“明星”。

二、牛妖共性：主題共鳴，預期領航

今日脫穎而出的七只“牛妖股”（中核科技000777、天奇股份002009、泰爾股份002347、揚子新材002652、匯潔股份002763、長江通信600345、鋒龍股份002931），雖分屬不同行業，但呈現出鮮明的共同特征：

緊扣最強風口敘事：無一例外，每只股都精準綁定當前市場最熱門的宏觀或產業敘事。如商業航天（泰爾股份、長江通信）、人形機器人/具身智能（天奇股份、鋒龍股份）、可控核聚變與核電（中核科技）、半導體國產化（揚子新材）、新消費渠道（匯潔股份）。它們都是“好故事”的優質載體。

中低位啟動，彈性驚人：啟動前股價均處于中長期相對低位或整理平臺，流通盤適中。這意味著拉升所需的資金成本較低，一旦形成市場共識，股價彈性極大，上漲空間廣闊。

業績平淡，博弈預期：從最新財務數據（2025年三季報）來看，多數公司基本面并未呈現爆發式增長，部分甚至出現下滑。上漲的核心驅動力并非當期業績，而是事件催化帶來的未來預期重構。例如，技術突破、戰略合作、政策落地、資產重組等。

企業性質與地域多元：涵蓋央企（中核科技、長江通信）、地方國企、民營企業，地域分布全國各地。說明本輪“牛妖股”行情與所有制、地域關聯度不高，核心在于是否處于敘事風暴眼。

三、個股深析：數據為基，敘事為翼

1. 中核科技 000777：核能敘事龍頭

上漲核心原因：“可控核聚變”主題持續升溫，核電建設加速預期強烈。公司在手核電閥門訂單超30億元，并提供四代機組及聚變堆閥門，是核能敘事中最純正的標的之一。

最新經營數據：2025年前三季度營收約14.8億元，同比增長5.2%；歸母凈利潤約1.1億元，同比增長8.5%。增長穩健但并非高增長，估值提升主要依賴行業整體發展帶來的貝塔效應。

地域與性質：江蘇蘇州，央企（實控人國務院國資委）。

風險分析：估值已反映較多市場預期；核電項目審批與建設進度存在不確定性；訂單轉化為利潤需要一定時間。

2. 天奇股份 002009：具身智能場景先鋒

上漲核心原因：與優必選戰略合作獲行業獎項，人形機器人工業場景落地敘事清晰，市場關注度極高。

最新經營數據：2025年前三季度營收約27.5億元，同比下降15.3%；歸母凈利潤虧損約1.2億元（去年同期盈利）。業績承壓明顯，股價上漲完全基于機器人業務“從0到1”的想象空間。

地域與性質：江蘇無錫，民營企業。

風險分析：傳統主業（智能裝備、鋰電循環）下滑；機器人業務規模化貢獻業績尚需時日，存在“故事期”過長的風險。

3. 鋒龍股份 002931：優必選“借殼”猜想

上漲核心原因：最強事件驅動。優必選擬通過收購成為公司控股股東，實際控制人變更為周劍。這被市場視為優必選資產證券化的關鍵一步，想象力徹底打開。

最新經營數據：2025年前三季度營收約3.9億元，同比下降7.5%；歸母凈利潤約0.2億元，同比下降30.4%。傳統園林機械零部件業務表現平淡。

地域與性質：浙江紹興，民營企業（即將變更為優必選控制）。

風險分析：收購事項尚未完全落地，存在審批不確定性；收購完成后業務整合效果未知；當前估值已完全反映資產重組預期，波動極大。

4. 泰爾股份 002347：商業航天新銳

上漲核心原因：直接受益于12月26日早間長征八號甲商業發射成功。公司布局航天部件激光3D打印，業務涉及商業航天與機器人，雙重熱門主題加持。

最新經營數據：2025年前三季度營收約4.5億元，同比增長12.1%；歸母凈利潤約0.1億元，同比微增3.7%。業績基數小，增長平緩。

地域與性質：安徽馬鞍山，民營企業。

風險分析：航天部件業務收入占比可能極低，對業績影響有限；主題炒作成分較重；歷年股價波動劇烈。

5. 揚子新材 002652：半導體潔凈室“賣水人”

上漲核心原因：蹭上“中芯國際”及半導體產業鏈敘事。公司產品可用于半導體潔凈室，盡管業務占比未知，但在國產替代背景下仍受關注。

最新經營數據：2025年前三季度營收約3.2億元，同比大幅下降40.5%；歸母凈利潤虧損約0.6億元。基本面非常疲弱。

地域與性質：江蘇蘇州，民營企業。

風險分析：主營有機涂層板業務嚴重萎縮；半導體相關業務規模小，難以扭轉整體頹勢；有強烈的保殼或轉型壓力。

6. 匯潔股份 002763：消費復蘇的渠道代表

上漲核心原因：在消費板塊中，其抖音渠道高增長（H1增38.89%）的敘事突出，顯示傳統品牌擁抱新流量后的活力。終止北美虧損品牌被視為“聚焦主業，輕裝上陣”。

最新經營數據：2025年前三季度營收約18.5億元，同比增長1.8%；歸母凈利潤約2.1億元，同比下降4.7%。增長乏力，利潤端承壓。

地域與性質：廣東深圳，民營企業。

風險分析：國內內衣市場競爭白熱化；終止海外業務帶來約1810萬元存貨跌價準備，影響Q4利潤；渠道轉型的持續性待觀察。

7. 長江通信 600345：央企背景的商業航天應用股

上漲核心原因：同受商業航天發射事件催化。公司明確將衛星互聯網作為“十五五”戰新產業方向，并為低軌衛星提供地面設備與服務，兼具“商業航天”與“智慧應急/智慧城市”的央企混改敘事。

最新經營數據：2025年前三季度營收約2.1億元，同比增長25.3%；歸母凈利潤約0.35億元，同比增長15.8%。規模尚小，但增長勢頭良好。

地域與性質：湖北武漢，央企（實控人國務院國資委）。

風險分析：衛星互聯網業務處于布局初期，對業績貢獻有限；公司營收和利潤規模較小，估值彈性大，波動風險也大。

四、未來“牛妖王”推演：風云變幻，誰能稱雄？

預測單日漲幅后的走勢，猶如在迷霧中摸索前行，困難重重。

今日這七股，皆是“講好股市敘事”的微觀實踐典范。它們用漲停板為市場投票，選出了當前市場最熱衷的科技與高端制造故事。參與其中，既是在博弈未來預期，也是在感知市場溫度。對于投資者而言，理解敘事背后的邏輯，辨別虛實，方能在“牛妖”紛飛的市場中，多一分清醒，少一分盲目，從容應對市場的風云變幻。