突發(fā)！國家隊(duì)，又出手了！

水岸

?2025年底的壓軸節(jié)點(diǎn)，有多個超級題材突然爆發(fā)，如半導(dǎo)體、存儲芯片，其中眾多個股或突發(fā)漲停，或走出趨勢突破行情，如珂瑪科技、艾森股份、精智達(dá)等。

那么，如何前瞻性地捕捉半導(dǎo)體、存儲芯片下一只強(qiáng)勢牛股？怎么發(fā)掘牛股的低位啟動跡象？對此，大家的老朋友——邊惠宗有最新全面的視頻內(nèi)容講解。

半導(dǎo)體、存儲個股強(qiáng)勢大漲

中科飛測等連創(chuàng)新高

2025年底節(jié)點(diǎn)，半導(dǎo)體行情啟動強(qiáng)勢上漲，其中，存儲芯片主題表現(xiàn)出了高彈性。12月24日，存儲芯片概念板塊上漲超2%，而自11月24日確立低位拐點(diǎn)以來，板塊已累計(jì)上漲12%。

與此同時，一眾個股強(qiáng)勢走高，除了上述提到的珂瑪科技等，還有多只個股表現(xiàn)強(qiáng)勢（包括但不限于），如快克智能（存儲芯片、液冷服務(wù)器等概念）、芯源微、立昂微（近日多個“10cm”漲停）、北方華創(chuàng)（歷史新高）等。

進(jìn)一步分析來看，半導(dǎo)體、存儲芯片近期強(qiáng)勢表現(xiàn)的背后，有多個邏輯驅(qū)動，既有產(chǎn)業(yè)端利好，也有事件刺激。如存儲漲價，存儲芯片的漲價是近期以來對板塊構(gòu)成驅(qū)動的重要因素之一。最近，存儲芯片漲價繼續(xù)發(fā)酵，帶動板塊行情進(jìn)一步升溫。存儲芯片漲價受AI需求帶動等多重因素影響，對于存儲芯片后市的漲價趨勢，仍被市場看多，這或?qū)Π雽?dǎo)體、存儲芯片構(gòu)成長期影響。

另外也有相關(guān)事件的刺激，如上海交通大學(xué)科研人員在新一代光計(jì)算芯片領(lǐng)域取得突破；國家隊(duì)加碼，如近日封裝基板與高端PCB廠商安捷利美維電子（廈門）完成46%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，此次入股的“國投集新”即隸屬于國家大基金三期……

邊惠宗對半導(dǎo)體、存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈有長期深入研究，對產(chǎn)業(yè)趨勢與個股拐點(diǎn)，有獨(dú)到的研判體系，邊惠宗在今年的多個重要節(jié)點(diǎn)均對半導(dǎo)體、存儲芯片機(jī)會進(jìn)行了重點(diǎn)提及。比如10月底即表示，“要重視存儲漲價周期和需求拉動的量利齊升帶來的機(jī)會”；12月22日表示，行業(yè)正處于景氣上行周期，自主可控疊加復(fù)蘇預(yù)期，必然會有一波行情。

回顧來看，此前以及近期，其在《邊學(xué)邊做》中的很多重點(diǎn)研究案例都在后來走出了一輪強(qiáng)勢行情，如7月4日的拓荊科技（見圖1）、7月23日的中科飛測（見圖2）。

拓荊科技、中科飛測股價都是在相對低位啟動，且邊惠宗當(dāng)時均重點(diǎn)鎖定了兩家公司多個相似的核心驅(qū)動要素。那么重點(diǎn)來了，怎么挖掘下一只強(qiáng)勢牛股“拓荊科技”與“中科飛測”？

上市公司加碼存儲芯片布局

北京君正等開啟趨勢型行情

作為半導(dǎo)體的高彈性細(xì)分板塊，存儲芯片在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、市場需求以及產(chǎn)業(yè)鏈等多角度來看，均處在向好的景氣格局中，其中的投資機(jī)會也在不斷向細(xì)化擴(kuò)展。

存儲芯片是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中用于存儲數(shù)據(jù)的核心器件，整體可分為兩大類，其一為易失性存儲，代表如動態(tài)隨機(jī)存取存儲器（DRAM）和靜態(tài)隨機(jī)存取存儲器（SRAM）。其二為非易失性存儲，斷電后數(shù)據(jù)可長期保存，代表為閃存（Flash Memory）和只讀存儲器（ROM）。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，存儲芯片是僅次于邏輯芯片的第二大細(xì)分領(lǐng)域。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，存儲芯片涉及原材料到終端應(yīng)用的多個環(huán)節(jié)，如上游的原材料與設(shè)備（如硅片、光刻膠、電子特種氣體、靶材，光刻機(jī)、刻蝕設(shè)備等）、中游的芯片設(shè)計(jì)與制造、下游的封裝測試與模組集成，以及最終的終端應(yīng)用場景。

筆者注意到，最近伴隨存儲芯片漲價、板塊與個股行情升溫，投資者對于上市公司在存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈布局情況的關(guān)注度也在增加。筆者就此進(jìn)行了梳理，以供大家參考。結(jié)合二級市場來看，很多公司也走出了一輪加速突破行情，如北京君正12月23日“劇透”稱，公司部分存儲芯片產(chǎn)品和計(jì)算芯片進(jìn)行了價格調(diào)整，部分產(chǎn)品在四季度已執(zhí)行新價格。12月24日，公司股價一度大漲超13%，創(chuàng)近兩年半新高（見圖3）。

除了北京君正，還有一眾公司在最近“劇透”了存儲芯片的相關(guān)布局，如江豐電子、精測電子、雷科防務(wù)等（見附表），涉及材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、封測等多個細(xì)分環(huán)節(jié)。值得一提的是，其中同樣有不少公司的股價在最近出現(xiàn)強(qiáng)勢上漲。

對于存儲的后市投資機(jī)會，多機(jī)構(gòu)持有樂觀觀點(diǎn)，如中信證券認(rèn)為，存儲仍處于超級景氣周期初期，目前未來半年缺貨可見度高，合約價漲價幅度在2026年一季度末之前有望擴(kuò)大或維持，累計(jì)漲幅追趕現(xiàn)貨價漲幅。中信證券認(rèn)為更貼近存儲原廠的公司在上行周期受益程度更大、盈利持續(xù)性更強(qiáng)。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）