12.23 市場熱點悄然轉向科技與上游材料

文|向陽

重要新聞

根據中國商務部的公告，自2025年12月23日起，對原產于歐盟的進口相關乳制品實施臨時反補貼措施，形式為 “臨時反補貼稅保證金” 。這項決定是調查機關初步裁決的結果。商務部表示，已初步認定原產于歐盟的進口相關乳制品存在補貼，中國國內相關乳制品產業受到了實質損害，且兩者之間存在因果關系。在另一條戰線上，歐盟的制裁延期涵蓋了貿易、金融、能源、技術和運輸等多個關鍵領域。歐盟同時推出了專項措施，旨在嚴厲打擊規避制裁的行為。

大盤走勢

今日早盤各大指數震蕩走強，截至午盤，上證指數漲0.34%，報3930點；深證成指漲0.65%；創業板指漲0.78%，科創50指數漲0.53%。

關鍵指標解析：

頂底箱體看關鍵支撐壓力位：跌破頂底箱體(4000-4020)后，該區間為中期壓力位；

智能均線看趨勢：智能均線呈上下收斂的態勢，短智能均線向下，長智能均線向上；

概率K線看短期強弱：概率K線3815-3862，站上概率K線區間后連續走出小陽線。

行業貢獻度方面，電子和有色金屬板塊依然是推動指數上行的主要力量，這與今日光刻機、鎢等板塊的強勢表現完全吻合。而汽車和國防軍工板塊則出現小幅調整，對指數形成微弱拖累。這種結構說明，當前市場的上漲動力依然來自于具有產業邏輯的成長與周期板塊。

新纏系統 - 上證指數

熱點板塊

1. 核心主線：科技上游與關鍵材料全面爆發

市場熱點成功從地域題材切換至產業邏輯更強的科技上游領域，顯示出資金深度的挖掘能力。

鎢板塊一騎絕塵，領漲兩市。行業板塊中，鎢板塊以8.22%的漲幅高居榜首，章源鎢業、翔鷺鎢業雙雙漲停。新纏系統數據顯示，該板塊的“熱度變化”顯著，成交額占比排名升至第90位，顯示有資金快速聚焦。

其上漲邏輯緊扣稀缺資源與高端制造：

戰略資源屬性：鎢是重要的戰略性礦產，在硬質合金、軍工、半導體等領域有不可替代的作用。

供給格局集中：全球供應相對集中，任何主要生產區的政策或物流變化都可能影響價格預期。

需求關聯成長：其下游與高端制造業、新能源等成長賽道緊密相連，享受需求增長紅利。

2. 光刻機概念強勢回歸

概念板塊中，光刻機以2.80%的漲幅位居第一，美埃科技、同飛股份等漲停。新纏系統提供了清晰的線索：

熱度快速回升：板塊輪動排名單日飆升20位至第9名，“熱度變化”顯示資金流入明顯（+0.63%）。

產業鏈聯動：“超級聯動”分析顯示，其與“先進封裝”概念關聯密切（系數53.43），龍頭股賽微電子同步活躍。

偏離度提示：“向上偏離度”已達4.32%，排名第20，顯示短期交易熱度快速攀升，已進入活躍區。

3. 氟化工、電池化學品板塊協同上漲

氟化工概念上漲2.42%，電池化學品行業上漲4.69%。這兩個板塊的走強，共同指向了新能源（鋰電池電解質、PVDF粘結劑）和半導體（電子級氟化工品）兩大高景氣下游，是典型的產業鏈擴散行情。

4. 調整板塊：題材退潮與周期回落

醫藥科技與昨日強勢股回調。概念板塊中，DRG/DIP下跌1.97%，顯示出在缺乏新催化的背景下，短線題材資金流出的特征。這與市場熱點轉向硬科技的趨勢一致。

部分周期品出現獲利了結。行業板塊中，氨綸下跌3.44%。該板塊在前一交易日因產品價格傳聞大漲后，今日出現回調，印證了產品價格驅動型行情的波動性較大，持續性需要基本面持續驗證。

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