AI絕對是未來投資里面特別重要的一個因素

府庫第1145期基金投顧觀察原創(chuàng)內容

今年年初的時候，咱們就判斷AI一定是未來很重要的一個投資領域，但我之前的感覺AI還是相對獨立的一塊，在看了高盛一篇2026年展望的報告后，我覺得可能不管本身持倉是什么樣的，在未來都會受到AI很明顯的影響。

報告里面有這么一張圖，把國家GDP、公司市值、指數市值放在一起進行比較，排在最前面的是美國前十名公司的市值，有24.5萬億，而中國的GDP是18.8萬億，美國五大科技公司的市值緊隨其后，有17.6萬億。其他國家更夸張，美股一家公司的市值就和一個國家的GDP差不多。

如果更加聚焦一些，美國規(guī)模最大的10只股票（其中8只為科技相關公司）幾乎占據了全球股票市場約25%的市值，總市值接近25萬億美元。標普500指數中排名前10的公司，已占據指數約40%的市值和約30%的盈利。五大AI超大規(guī)模云廠商，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟和甲骨文，合計貢獻了約27%的標普500指數市值。

這些企業(yè)其實不僅是自己的規(guī)模比較大，帶動其他相關產業(yè)的影響肯定也很大。

我是山東淄博的嘛，我們家那邊醫(yī)療醫(yī)療產業(yè)發(fā)展得很大。我爸退休前一直是在當地最大的一家藥廠上班，我小的時候就記得那時候我爸他們廠，不僅有自己的醫(yī)藥業(yè)務，還有該自己的廠房，而且建了自己的學校、醫(yī)院、住宅等等的好多產業(yè)。那時候我們家就是住的廠里分的房子，在廠里的子弟學校上學，生病就在廠里的醫(yī)院，有同學的媽媽是那的醫(yī)生。后來回去的時候才發(fā)現(xiàn)，我們那邊的藥店是真的多，一條街上都能開好多好多家。

這些美國的科技企業(yè)的影響力肯定也很大，尤其是現(xiàn)在大量進行人工智能基礎設施和人工智能應用建設的投資。報告里提到，其實 AI 的影響不只是在科技公司本身，為了支撐這些算力和應用，背后需要大量電力、電網、能源、物流等基礎設施配合?，F(xiàn)在美國這些科技巨頭持續(xù)投入 AI 基礎設施，也正在把機會一步步外溢到更多傳統(tǒng)行業(yè)和中端資產上。

但現(xiàn)在AI的預期打的比較滿，明年的時候咱們也重點一起跟蹤一下AI領域的情況。

報告中還有另外一個章節(jié)，講的問題跟咱們現(xiàn)在比較棘手的問題一樣，幾乎所有資產的價格都很貴，上面這張圖就是各類資產當前估值所處的歷史狀態(tài)。報告中提到的思路是做一些更加細分的投資機會，我覺得對于我來說，降低一下對明年的預期比較重要，國內連漲兩年，海外連漲三年，明年的話接著漲肯定是好事，萬一出現(xiàn)一些波動，起碼也得讓整個賬戶能過得去。

上面就是我看得這份報告中的一些內容了。

2025年已經進入倒計時，距離2026年只有9個交易日了，時間過得是真快啊。

府庫投顧觀察

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