日本加息+股指交割！明天A股怎么辦？

今天市場震蕩下跌，我估計大家可能都多少有點預期。

畢竟明天日本要宣布是否加息，外加還是A股股指期貨的交割日。盤面上避險情緒比較濃重。

其實對于長期投資者來說這沒什么可關注的。日本加不加息都不影響中美降息的大趨勢，股指怎么交易更不影響市場價值。

長線投資者在遵循12月基本法（高拋低吸、上足倉位）的前提下，做好應對即可。

還是那句話，別管它為什么漲為什么跌，12月所有的突破都是假的，向上向下都是如此。

衛星是今天成長板塊的獨苗，這個機會我們在12月5日的文章里就已經詳細寫過了。除了價格比當時漲了一些外，邏輯整體沒有一點變化。建議大家直接去復習這篇文章《》。

那目前這個位置對于衛星來說肯定是合理偏高了。因為不管火箭發射回收的進展有多順利，明年能造的衛星總數是有限的。以明年20倍PE計算了話，現在的價格基本已經打入了明年最樂觀的預期。

有倉位的仍然建議拿住，看到明年一月問題不大。沒倉位的，現階段不建議追了。

但這并不意味著商業航天不值得關注。

第一 ，商業航天這塊是有基本面支撐的，不是什么兩岸融合馬年炒馬之類的詭異概念。一旦市場出現回調，是可以重新關注的。

第二 ，商業航天是頂層關注的長期戰略，我們和馬斯克的在技術上也有以年為單位的差距。這塊會是未來至少5年時間里，反復成為市場C位的有力競爭者。這次沒跟上不要緊，看明白了，下次有機會就能第一時間反應了。

反面例子就是我一直拒絕研究新能源，于是在11月炒作美國缺電邏輯的時候，我一分錢都不敢投。另外，新能源已經是1000到10000到賽道了，甚至部分細分已經是10000到5000的的賽道了。而商業航天正處于是0到1的關鍵節點，樂觀估計明年就是1到100的時候。

1、甲骨文作業暴跌，距離高點已經基本腰斬，而這也帶崩了AI板塊的情緒。今天A股的AI板塊同樣受到影響。

甲骨文的AI業務進展是非常順利的，跑馬圈地的速度非常快，搞得亞馬遜壓力山大。但同時，甲骨文的債務壓力也非常大。那這里的問題就是AI距離商業化落地到底還有多遠。比方說這是一場賽跑，甲骨文正在全力沖刺。如果距離終點只剩100米，那全力沖刺的策略就是對的。如果距離終點還有1000米，那可能再沖一會就要岔氣抽筋。

那看空甲骨文的資金，就是認為即便AI不是泡沫但距離終點線也仍然遙遠，你甲骨文在半道上就會累死（債務爆炸）。那甲骨文的股價走勢，又反過來影響了市場傾向，讓市場認為距離AI落地遙遙無期。

我個人覺得AI的前途是光明的，甲骨文的債務問題是它自己的經營問題（甚至都未必是問題，而是策略）。就像互聯網時代到來不影響雅虎的死亡一樣，AI時代的到來，不意味著每一個頭部玩家都能達到星辰大海的彼岸。所以別說甲骨文只是目前承壓，哪怕甲骨文哪至于OpenAI死了，都不一定意味著AI一定是泡沫。

2 、昨天下午行情異常拉起，各種小作文說是某隊買入。我去問一下機構的朋友，朋友說這里肯定不是某隊買的。而是A500衍生品要出了，各家機構為了競爭拿到A500衍生品的權限，在沖A500的持有量。當然這本身也是小作文。不過我確實覺得昨天不像是某隊的手筆。不論是救市的時間點還是買入時對價格的斤斤計較，都不對。

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