北京
前幾天策略會碰到一個基金經理，跟我講衛星行業景氣度很高，可能是26年景氣度最高的行業，我問他啥時候買，他說跌了買。
我尋思先插個眼，就只買了一丟丟，結果后面就不跌了……
然后就發現大表哥的ETF娛樂倉位也買了衛星ETF（有國證衛星和中證衛星，歷史走勢看國證略勝一籌），他的理由是要跟著市場上最強的方向，比如今年投CPO，你會發現，有時候大盤大跌了但是CPO不跌。大表哥覺得衛星起碼一季度還可以繼續強勢，后面邊走邊看。
2026年衛星板塊（尤其是商業航天）確實有充分理由保持高景氣度，主要基于以下幾點判斷：
第一，發射活動進入“常態化高頻”階段。政策與運力瓶頸突破后，2026年被普遍認為是國內衛星組網加速的起點。這意味著火箭制造、衛星制造、發射服務等上游環節的公司訂單能見度將大幅提升，業績有望得到實實在在的支撐。
第二，產業趨勢具備全球性與前瞻性。“太空算力”、“AI+航天”等新概念不僅講故事，更在逐步落地。例如，北京市支持研發的算力星座已計劃發射首顆試驗衛星，這類前沿探索為行業打開了長期的成長空間，容易獲得市場更高的估值溢價。
當然也要提示風險：衛星相關指數從底部起來漲了80%以上了，漲多了調整是很正常的。境外，可回收火箭的穩定性和成功率仍需多次發射驗證，若進展不及預期，可能影響降本節奏。行業目前仍處高投入期，需要密切關注相關企業能否將訂單轉化為持續、穩定的利潤。
之前在本號提了兩次衛星，大家可能并沒有重視，這里正式分析一下，提示一下衛星行業可能存在一些超預期的機會，插個眼，明年再看。
其實有很多行業主題基金的彈性更大，這里就不推產品了，這類產品適合高階玩家和機構投資者。
最后的最后，我仍然要提示風險：行業ETF是高風險高彈性品種，長期持有體驗并不好，大家要注意，持倉比例不要太大，及時止盈跑路，把掙的錢取出來消費支持實體經濟，這才是ETF打野投資者應該有的擔當：一邊為股市提供流動性，一邊為交易所券商貢獻手續費，一邊支持實體經濟復蘇。
贏麻了。
（不作為投資依據）
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
