AI 缺電帶火燃氣輪機 訂單排至 2029 年!十大零部件龍頭供貨海外

兄弟們！注意了，AI的新一輪行情要來了

但這次AI新一輪行情不再是AI硬件這些，而是跟AI電力了。

因為現(xiàn)在面臨一個非常嚴峻的問題是，數(shù)據(jù)中心建完后，沒有足夠的電力。

2025年11月3日，微軟納德拉表示，電力短缺成AI算力擴張新瓶頸。

這一觀點也正在逐步的得到了驗證。

據(jù)The Information援引受邀人士報道，英偉達計劃于下周在其位于美國加州圣克拉拉的總部，舉辦一場非公開的閉門峰會。這場會議的核心議題，是探討并解決可能阻礙人工智能發(fā)展的“數(shù)據(jù)中心電力短缺”問題。

此次英偉達峰會，將匯集專注于電力和電氣工程領(lǐng)域的初創(chuàng)公司高管。與會者中包括一些已獲得英偉達股權(quán)投資的公司。

英偉達通過此次峰會的目的就是通過投資來構(gòu)建一個能夠支撐其核心業(yè)務(wù)的能源解決方案生態(tài)系統(tǒng)。

而英偉達這場峰會的舉辦向外界釋放一個強烈的信號，電力正在成為AI發(fā)展最大的障礙。

與此同時，AI缺電的還得到通用電氣超預(yù)期的業(yè)績指引佐證。

12月11日，GE Vernova宣布全面上調(diào)未來數(shù)年的業(yè)績指引。其中2025財年的營收指引為360至370億美元，自由現(xiàn)金流從30-35億美元提高至35-40億美元。2026財年的自由現(xiàn)金流將進一步提升至45-50億美元。另外，公司將2028財年的營收指引從450億美元上調(diào)至520億美元，調(diào)整后EBITDA利潤率也從14%提高至22%。

GE Vernova首席執(zhí)行官Scott Strazik12月11日在投資者日上還進一步披露，隨著大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)推動電力需求上升，公司預(yù)計到年底將簽署80吉瓦的聯(lián)合循環(huán)燃氣輪機合同。

Strazik進一步表示，公司的燃氣輪機已經(jīng)賣光了截至2028年的所有產(chǎn)能，2029年的產(chǎn)能也已經(jīng)賣到只剩10%了。

AIDC巨大供電缺口下，燃氣輪機可快速可靠上網(wǎng)并根據(jù)實際需要調(diào)整供應(yīng)電力，且多方面優(yōu)于柴油發(fā)電機組，短期內(nèi)或成為AIDC供電的最佳選擇。

長江證券表示，24-27年AI數(shù)據(jù)中心用電需求增長拉動燃氣輪機累計新增市場空間約578億美金。

根據(jù)straitsresearch數(shù)據(jù)，三菱動力、西門子能源和GE能源三家公司的燃氣輪機全球市占率合計達76.3%。

海外燃氣輪機OEM訂單增長，國內(nèi)兩類企業(yè)將顯著受益，一是受需求景氣提振，傳導(dǎo)至國內(nèi)燃氣輪機零部件配套企業(yè)。二是，國產(chǎn)替代具備核心技術(shù)的燃氣輪機主機廠。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，燃氣輪機海外三大巨頭核心零部件供應(yīng)商和具備國產(chǎn)替代的企業(yè)僅有10家，現(xiàn)在梳理出來供大家參考學(xué)習(xí)。

特別聲明：本內(nèi)容嚴格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請勿作為投資依據(jù)。

第一家：應(yīng)流股份

核心亮點：公司是國內(nèi)燃機葉片龍頭，高端泵閥零件出口額一直保持全國第一。

海外燃氣輪機供應(yīng)商：公司已經(jīng)為E/F/H/J級等多種型號燃氣輪機開發(fā)熱端產(chǎn)品，功率范圍覆蓋12MW-400MW主要型號，客戶群覆蓋全球主要燃機巨頭（西門子、GE等），產(chǎn)品范圍覆蓋高溫合金單晶、定向和等軸晶各類動葉、導(dǎo)葉、護環(huán)等。

核心優(yōu)勢：公司已成為成為西門子能源燃機透平熱端葉片在中國的唯一供應(yīng)商。與GE、貝克休斯等全球巨頭達成戰(zhàn)略合作，鎖定了多款燃氣輪機葉片的未來訂單。

業(yè)績表現(xiàn)：公司前三季度，公司實現(xiàn)收入21.21億元，同比+11.02%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.94億元，同比+29.59%。機構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤4.1億元，同比增長43%。

第二家：常寶股份

核心亮點：公司是國內(nèi)油管行業(yè)第二大制造商和全國前三大鍋爐企業(yè)

燃氣輪機：公司重點特色產(chǎn)品HRSG，主要應(yīng)用于燃氣輪機余熱鍋爐發(fā)電領(lǐng)域，公司是通用電氣優(yōu)秀供應(yīng)商。

第三家：杰瑞股份

核心亮點：公司是國內(nèi)壓裂設(shè)備、固井設(shè)備龍頭

海外燃氣輪機供應(yīng)商：公司已與西門子、貝克休斯簽訂合作協(xié)議，具有充足的燃機產(chǎn)能，且公司已經(jīng)拿到美國頭部AI廠商2億美金+發(fā)電機組訂單。

核心優(yōu)勢：公司已構(gòu)建覆蓋“氣源處理—燃氣增壓—清潔發(fā)電—智能調(diào)控”的全鏈條GastoPower解決方案能力，實現(xiàn)了從“井口到用電終端”的端到端集成與自主可控。再次獲得北美數(shù)據(jù)中心訂單，提升了公司的確定性和未來增長空間。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度實現(xiàn)收入104.20億元，同比增長29.49%，歸母凈利潤18.08億元，同比增長13.11%。機構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤達31億元，同比增長17.89%。

第四家：萬澤股份

核心亮點：公司是國內(nèi)極少數(shù)具備從高溫合金材料研發(fā)到部件制備全流程研制能力的民企，先后在多型號航空發(fā)動機、燃氣輪機中應(yīng)用，并具備批量生產(chǎn)工程能力，"金雙歧”和”定君生"在細分領(lǐng)域內(nèi)具有較高市占率。

燃氣輪機：公司作為國內(nèi)燃氣輪機零部件重要供應(yīng)商，已與多家海外能源公司就深化合作達成共識，配套西門子等頭部企業(yè)。

海外燃氣輪機供應(yīng)商：目前公司已具備高溫合金單晶及定向葉片38000件/年、等軸葉片307000件/年，將充分受益于海外燃氣輪機需求激增帶來的訂單增量。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入9.41億元，同比+21.00%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.70億元，同比+22.45%；機構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤2.62億元，同比增長36.11%。

第五家：豪邁科技

核心亮點：公司是全球輪胎模具龍頭

燃氣輪機：公司已成為GE全球燃機缸體核心供應(yīng)商之一，直接受益于海外氣電擴張、AI算力催生的數(shù)據(jù)中心用電需求，客戶還有、三菱、西門子、上海電氣、中車、東方電氣、哈電等。

海外燃氣輪機供應(yīng)商：公司已構(gòu)建“輪胎模具+大型機械零部件+數(shù)控機床”三大業(yè)務(wù)體，公司輪胎模具全球市占率約34.41%，客戶覆蓋橫濱輪胎、玲瓏輪胎、米其林等世界知名品牌。

業(yè)績表現(xiàn)：公司前三季度實現(xiàn)營收80.76億元，同比+26.88%；歸母凈利潤17.88億元，同比+26.21%。機構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤24.81億元，同比增長23.33%。

第六家：三角防務(wù)

核心亮點：公司是國內(nèi)航空鍛件核心供應(yīng)商，400MN模鍛液壓機是目前我國最大單缸力精密模鍛液壓機。

海外燃氣輪機供應(yīng)商：公司與西門子能源簽署燃機項目開發(fā)協(xié)議及框架訂單協(xié)議。

第七家：福鞍股份

核心亮點：公司是國內(nèi)大型水電機組鑄鋼件主要供應(yīng)商之一。

海外燃氣輪機供應(yīng)商：公司擬打造燃氣輪機制造基地，公司已成為包括美國通用電氣、日本東芝、日本三菱、德國曼恩、法國阿爾斯通、德國福伊特、上海電氣集團等在內(nèi)的20余家知名企業(yè)的合格供貨商。

第八家：博盈特焊

核心亮點：公司是堆焊裝備龍頭，國內(nèi)少數(shù)幾家具備防腐防磨堆焊裝備規(guī)模化生產(chǎn)能力的企業(yè)之一，防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發(fā)電廠市占率領(lǐng)先

海外燃氣輪機供應(yīng)商：公司2025年9月越南工廠投產(chǎn)，有望快速承接當(dāng)下北美HRSG需求，并表示公司HRSG業(yè)務(wù)未來3-5年有望高增。

第九家：航宇科技

核心亮點：公司是國內(nèi)航空環(huán)形鍛件的主流供應(yīng)商。

海外燃氣輪機供應(yīng)商：公司是“兩機”環(huán)鍛件核心供應(yīng)商境外客戶有GE Vernova、貝克休斯、西門子能源等海外巨頭，是眾多海外燃氣輪機龍頭公司在亞太地區(qū)的核心高溫合金鍛件供應(yīng)商。截至2025年6月底，公司在手訂單59.68億元，大部分為海外客戶訂單。

第十家：飛沃科技

核心亮點：公司風(fēng)電葉片預(yù)埋螺套全球市占率約七成，公司產(chǎn)品已用于商業(yè)火箭及火箭發(fā)動機所用緊固件。

海外燃氣輪機供應(yīng)商：為GE Vemnova提供燃氣輪機燃燒室鈑金件以及精密機加件。

聲明：本文引用官方媒體和網(wǎng)絡(luò)新聞資料，如有錯誤，請以最新信息為準。本文絕不構(gòu)成任何投資建議、引導(dǎo)或承諾，僅供交流探討，請審慎閱讀。市場有風(fēng)險，投資決策需建立在理性獨立思考之上。