美國剛降息，日本卻要反向加息？這會沖擊A股、黃金和你的錢包嗎

你以為前段時間預期反復橫跳美聯儲降息，就夠讓人頭大了嗎？

那我要告訴你，隔壁日本央行，馬上也要舉行議息會議了。

為什么我會單獨拿出來說呢？因為他們和現在全球央行的主流降息方向完全不一樣，甚至市場預期日本央行加息的概率，已經來到了94%，幾乎是板上釘釘。

但你要知道，如果日本真的加息了，那今年可能是日本之前35年來加息幅度最高的一年。

一個長期低利率甚至零利率的經濟體，突然要進入加息周期，這會怎么沖擊全球市場？

又會怎么影響到黃金，還有我們的A股甚至房地產？

咱們先來搞清楚，為什么日本可能加息這件事這么重要？

因為過去的幾十年來，日本一直有著全球最低的利率，這種低利率的環境就讓它成了全球的提款機。

日本國內有一些家庭主婦為了理財，拿著自己家的日元，去換成美元，然后去投資收益更高的美股，美債等等，這就是日本國內有名的“渡邊太太”群體。

而放在全球呢，也有很多人，去借來便宜的日元換成美元，然后轉手去買美債、美股、甚至新興市場資產，幾乎零成本就能把利差賺了。

這就是套息交易，之前有個估算，說這種日元的套息交易規模大概有20萬億美元！

就好比拿著日本的免費自來水，去澆全球各地的資產莊稼，當然這里面主要的莊稼還是美國的。

但問題是，現在美聯儲剛剛降息，但日本央行卻要加息了，就好比美國那邊莊稼水多的要流出來了，日本這邊卻要關水龍頭了。

那么接下來就相當于借日元的成本變高了，如果套利空間縮小了，可能就會有大批的人平倉，就是賣出海外資產，換回日元還債。

好家伙，要是按之前咱們說的20萬億美元的規模，哪怕只回流個10%，那都是兩萬億的資金大挪移，哪個市場吃得消呢？

所以說這兩個央行的重大轉向，必然會沖擊全球資產，那么接下來全球的市場到底會怎么走呢？

理論上來講，最緊張的恐怕是美股市場，因為美股流動性好，市場大，之前的套息交易里很多資金都去了美股。

要是日本加息，借日元的成本上升，或者日元升值了，都會直接讓套利的錢變少，一些人可能就會落袋為安了。

再就是債市，之前日本投資者手里拿著天量的美國債券，因為以前日本國債收益率低，所以相比之下美債的收益率更香。

但是現在日本國債的收益率要是跟著加息往上走，美債的相對吸引力就下降了，一些人可能會選擇把錢搬回老家。

不過現在日本這場加息，市場上其實已經念叨很久了，一個明牌的利空，帶來的沖擊可能有限。

至于咱們的A股和港股，影響路徑還不太一樣。

咱們的A股市場相對比較獨立，更多的是影響一下情緒，板塊輪動一下，就比如說今天亞太市場普跌，估計也是受到了日本可能加息這波預期的影響。

港股的資金就比較國際化一點，如果日本真的加息，可能受到的影響會比大A稍多一點點。

但總體來說，日本這些股民的海外配置主要還是在美國，咱這些地方的直接沖擊不至于那么大。

那黃金會怎么走呢？理論上講，日元升值會打壓美元，市場緊張也會避險，這對黃金都是利好。

但問題在于，要是真有大規模平倉，機構出現流動性危機開始拋售資產，回籠資金，那黃金也可能真的被砸盤。

但長期來講，黃金長期上漲的大趨勢還是沒變，如果真的砸出來個坑，對很多沒上車的人來說可能還算個好事。

至于房地產，這更多是一種間接和宏觀的影響，不過就現在日本這點加息幅度，再加上全球的央行大部分還都處在降息放水的周期里，所以對我們國內樓市的影響可能微乎其微。

所以說各位也不用過于擔心，我今天看到個分析，說日本現在套利交易的規模，是低于去年水平的，而且只有2007年的一半。

雖然說具體的規模沒法計算，但是也能看出來，這個潛在的平倉規模可能并沒有之前很多人想象的那么大。

但話說回來，風起于青萍之末，浪成于微瀾之間，對于這些消息，我們多保持關注總是沒錯的，畢竟資本永不眠嘛。