金融陪伴企業跑贏科創“馬拉松”

日前召開的中央經濟工作會議提出，圍繞發展新質生產力，推動科技創新和產業創新深度融合。近日，記者走訪深圳、東莞等地多家科技企業，探尋金融如何為科技創新提供全生命周期、全鏈條的服務。

破局“首公里”

科技創新是一場高投入、長周期的“馬拉松”。從技術突破到產品落地，最艱難的往往是起步階段。沒有營收、沒有抵押物、專利價值也難以衡量——這種困境，正是一些科技企業倒在“首公里”的縮影。

“初創小微企業普遍面臨首貸難問題，在深圳，很多上市公司在發展初期的第一筆貸款都是通過我們集團的擔保獲得的。”深圳擔保集團有限公司副總經理甘文媛表示，今年，深擔集團率先落地了首批“跨越貸”業務。

成立于2022年的深圳量匠智造科技有限公司是“跨越貸”的直接受益者。公司創始人與核心團隊專注AI驅動的自主工藝生成系統研發，在精密零件設計與生產領域展現出巨大潛力。然而，在企業尚未實現銷售收入、仍處于虧損狀態的情況下，如何才能獲取貸款？“那我們就看企業的技術門檻、市場前景、產品競爭力。”甘文媛介紹，深擔集團以這幾點作為核心授信依據作出專業判斷，聯合銀行迅速為企業提供了400萬元的首貸支持，為其從初創期到成長期打下良好基礎。

為打通科技初創企業信貸“最初一公里”，人民銀行深圳市分行推動地方征信平臺、政府性融擔機構、銀行三方合作，發揮“征信畫像+融資增信”作用，為“無貸戶”提供“企業有畫像、貸前有擔保”的服務體系，幫助長尾科技企業跨越信貸可得邊界，目前已為近1萬戶科創中小企業完成征信評分，有69家企業通過“跨越貸”獲批貸款2億元。

“科技初創通”則是通過“信貸+征信”來服務早期科創企業融資。深圳征信服務有限公司總經理劉振告訴記者，“科技初創通”是針對早期、小型初創科技企業打造的數字信貸解決方案，并與多家銀行合作運營。

“我們通過重點挖掘綜合應用工商、社保、資助補貼、水務、政務辦事等公共數據和投融資、知識產權等產業數據，構造潛力科創企業綜合評分，為科創企業生成專屬報告，為銀行提供授信建議。”劉振表示，科技金融服務從原來的“銀行宣傳—企業申請—銀行授信”流程變成了“征信畫像白名單授信—政務渠道觸達即得”，在2025年公布的政府培育名單中，“科技初創通”白名單對企業的覆蓋率達到80%。截至今年11月末，“科技初創通”已幫助超5000家企業獲得貸款80億元。

助力“加速跑”

走進深圳逐際動力科技有限公司，正在跳舞的人形機器人一下子吸引了記者的目光。1.65米左右的身高、擬人的運動姿態、靈活扭動的胯部關節……機器人的舞姿引得現場觀眾一陣驚嘆。

“我們是最早將空間智能和運動智能在人形機器人上結合起來的公司之一。”逐際動力融資負責人劉博文表示，在技術研發與產業化過程中，企業需要穩定的資本支持以推進核心技術攻關和場景落地。

憑借所在具身智能賽道的發展前景，逐際動力被深圳市東方富海投資管理股份有限公司看中。東方富海董事長陳瑋介紹，作為全國首批發行科技創新債券的民營創投機構之一，東方富海2025年6月在銀行間市場成功發行“2025年度第一期定向科技創新債券——25東方富海PPN001（科創債）”，首期規模4億元、期限10年，票面利率低至1.85%。所募資金專項用于人工智能、半導體、生物醫藥等硬科技賽道。

據悉，東方富海參與了逐際動力Pre-B輪投資，這筆資金不僅為企業的技術研發提供了直接資金保障，還推動了具身智能技術在科研、制造、商業等場景的應用落地。“每次來逐際動力我都能看到新變化，技術的迭代快到我無法想象。”陳瑋說。

除了能跳舞的機器人，記者在東莞還見到了能水下作業的機器人。測試水池里，一臺機器人在湍急的水流中紋絲不動。“這是正在測試機器人的動作狀態，它現在開啟了定點保持功能。”廣東藍潛海洋技術有限公司總經理胡剛毅說，“該型號水下機器人即使在復雜水流環境中也能始終保持預定位置，這為其執行精細化水下作業提供了關鍵的定位精度與穩定性保障。”目前，藍潛海洋研發的水下機器人已廣泛應用于核電、海上風電、防務等領域。

作為一家專注于水下機器人研發的硬科技企業，藍潛海洋在獲得天使輪融資后，仍面臨短期流動資金壓力，擴大生產、承接更多訂單存在現實約束。如何跨越從技術到規模生產的資金瓶頸，成為企業成長的關鍵挑戰。

“針對科技型企業輕資產、高成長、缺抵押的融資痛點，我們積極探索多元化服務路徑。”東莞市科創融資擔保有限公司總經理冉鑫表示，在《關于實施支持科技創新專項擔保計劃的通知》指引下，公司聯合東莞市科創資本投資管理有限公司、中國銀行東莞分行，在人民銀行東莞市分行和東莞市工信局指導下，成功落地東莞首筆“投、貸、擔”一體化授信業務——2024年12月，三方協同為藍潛海洋提供近2000萬元綜合融資支持，解了企業的燃眉之急，助力其加速技術迭代與市場拓展。

冉鑫介紹，該模式以股權投資為基礎，按股權投資、信用貸款、批量擔保三者2∶1∶1的比例核定綜合授信額度，為企業提供“股權+債權”組合式資金支持。“在金融支持下，目前我們的核心產品‘智能無纜水下機器人應急監測與處置系統’已進入產業化關鍵階段，市場前景廣闊。”胡剛毅高興地說。

中國人民銀行東莞市分行副行長潘雪陽表示，為打破投、銀、擔、保、租等各類機構與企業之間的信息不對稱，我們創新打造了“股貸擔保租”聯動服務模式，成立“股貸擔保租”聯動服務隊。“投、貸、擔”一體化授信正是這種模式下業務創新的一種。目前，該模式已在全省推廣實施，取得了顯著成果。

跨境“引活水”

新質生產力發展要因地制宜，金融服務科技創新自然也要因地制宜出新招、出實招。

中國人民銀行深圳市分行副行長張春光表示，立足深圳毗鄰香港的區位優勢，依托前海、河套兩大國家戰略平臺，用好跨境貿易投融資等外匯便利化政策“組合拳”，促進創新要素跨境流動。例如首創“科匯通”試點，便利深港兩地科技創新要素跨境流動和研究協作，試點獲國家外匯管理局認可，由深圳推廣至全國。

河套深港科技創新合作區是粵港澳大灣區唯一以科技創新為主題的重大合作平臺。2023年9月，在中國人民銀行、國家外匯管理局指導下，國家外匯管理局深圳市分局正式印發《河套深港科技創新合作區“科匯通”試點業務操作指引》，為區內科研機構跨境調撥科研資金提供新路徑。

“我們在《指引》出臺后迅速行動，在監管部門的指導下，為河套深圳園區一家科研機構落地了首筆‘科匯通’試點業務，成功破解科研機構由境外匯入科研資金的難題。”中國銀行深圳市分行副行長周特立說，隨后該行又為多家科研機構辦理了相關業務，進一步支撐了深港兩地科技創新要素跨境流動和科技產業協作。

河套深港科技創新合作區為推動科技金融和跨境金融試驗改革、構建國際化的科技創新體制機制提供了肥沃的創新土壤。記者了解到，目前，中國銀行、中國工商銀行等已為河套深圳園區內的4家科研機構通過“科匯通”辦理科研資金入境，登記金額逾7700萬元。

隨著各項跨境金融業務的落地，金融機構的跨境服務創新隨之迭代升級。周特立介紹，中國銀行在合作區的服務半徑不斷擴大，服務對象從科研機構延伸至科研人才，全方位服務生態逐步形成：服務粵港澳大灣區數字經濟研究院等10余家科研院所；為區內引進的高端科研人才提供鵬城人才卡、跨境理財通等個人金融服務，也為區內外籍科研人員提供外匯政策解讀、薪酬便利化購匯等特色服務。截至目前，中國銀行深圳市分行為合作區6家核心科研機構、5位院士及其帶領的科學家團隊以及近1100名高端科研人員提供綜合金融服務。（經濟日報記者 勾明揚）