2025年第49周：數碼家電行業周度市場觀察

家電丨市場觀察

本周看點：

-當考公遇上AI，粉筆能吸引用戶付費嗎？

-巨頭競逐“人車家”新賽道，重塑智能生活新圖景；

-大廠加碼、創業公司競逐，人形機器人迎來iPhone時刻了嗎？

行業環境

1.當考公遇上AI，粉筆能吸引用戶付費嗎？

關鍵詞：生成式AI,教育行業,個性化服務,考公培訓,AI技術

概要：生成式AI技術正推動教育行業變革，國內外教企紛紛布局。公考培訓巨頭粉筆加速AI探索，推出AI老師、刷題系統班等產品，商業化初見成效，但面臨研發投入質疑。考公市場競爭激烈，用戶需求推動粉筆通過AI提供個性化、高性價比服務。盡管AI產品提升學習效率并帶動銷量，但尚未顯著改善業績。競爭對手華圖、中公及AI大模型公司也在發力，粉筆需持續投入以提升產品競爭力。AI已成為粉筆的“必選項”，未來需打造更精準、高效的產品以應對市場挑戰。

2.新零售的AI升級

關鍵詞：新零售,數字化改造,庫存積壓,客戶忠誠度,需求拉動

概要：新零售的本質并非簡單的數字化改造，而是通過AI實現從“供給驅動”到“需求拉動”的管理重構。傳統零售面臨庫存積壓和客戶忠誠度低的問題，而AI通過實時需求感知、柔性采購和個性化體驗，將價值鏈從“貨本位”轉向“人本位”。AI還能優化履約服務，實現預測式配送，并主動管理客戶關系，提升生命周期價值。關鍵在于組織架構和文化的柔性化，打破部門壁壘，以數據驅動決策。AI升級的深層意義在于構建可持續的客戶關系，而非單純提升銷售。

3.巨頭競逐“人車家”新賽道，重塑智能生活新圖景

關鍵詞：智能鬧鐘,智能汽車,智能家居,AIoT技術,智慧生態系統

概要：“人車家”生態通過5G、AI和物聯網技術，實現人、車、家場景的智能互聯，提升生活便利性。美的與比亞迪等企業合作，推動跨品牌協同，構建開放生態系統。小米、華為等科技公司也加速布局，形成閉環或開放模式。技術融合如UWB和AI助力生態發展，統一標準成為關鍵。該生態不僅增強用戶體驗，還開辟新商業模式，提升用戶黏性。傳統家電企業和車企通過合作拓展場景，但面臨標準統一、數據安全等挑戰。未來需在統一技術基礎上實現差異化服務，為用戶提供無縫體驗。

4.AI視頻越來越長，影視行業這回真能創作平權了？

關鍵詞：AI視頻,創作流程,影視行業,敘事能力,視覺風格

概要：近兩個月，AI視頻在時長和敘事能力上取得顯著突破，從過去的短片段發展為5分鐘至半小時的完整作品，如B站UP主創作的《你的名字。》續集和《把遠古滄龍做成六道菜》系列，播放量均破百萬。AI技術重構了傳統影視的線性工作流，實現劇本、生成與剪輯的同步進行，賦予創作者更大自由度。青年導演通過AI工具完成短片甚至籌備長片，推動創作平權，減少工業協作門檻。盡管AI目前更適合科幻、動畫等虛構題材，且存在概率性試錯問題，但其快速迭代能力為創作者提供了低成本試錯和表達機會。行業預計，AI將豐富中尾部內容生態，同時保留頭部真人電影的不可替代性。

5.2025AI終端生態發展研究報告：AI終端三大領域格局初定，場景躍遷與品類爆發共振，大廠發力空間智能

關鍵詞：技術突破,國產算力芯片,端側部署,智能化需求,智能閉環

概要：2025年以來，國產算力芯片突破推動AI終端快速發展，AI手機、AI PC引領智慧生活，延伸至智能家居和汽車。AI手機出貨2.2億臺，智能穿戴月活1.59億，家居App用戶3.83億。L2級輔助駕駛普及率69.4%，具身智能融資409起。空間智能成為新趨勢，阿里、百度等布局，推動人機交互革新。AI終端向多元化、場景化發展，技術向空間智能演進。

6.大廠加碼、創業公司競逐，人形機器人迎來iPhone時刻了嗎？

關鍵詞：人形機器人,技術突破,商業化落地,勞動力缺口,具身智能

概要：人形機器人技術近年來快速發展，從實驗室走向產業應用。多家企業如優必選、宇樹科技等已獲千臺級訂單，特斯拉、小米等車企也紛紛布局。市場預計中國人形機器人規模2024年達27.6億元，2030年或突破千億。主要驅動力包括填補勞動力缺口、實現“具身智能”及國家戰略需求。然而，技術挑戰仍存，如數據采集成本高、軟硬件耦合困難、核心零部件依賴進口等。價格戰已現，但業內認為過早內卷或阻礙創新。隱私和失業問題也引發擔憂。未來勝負取決于跨系統整合能力與資本耐力，行業仍處技術驗證階段，但潛力巨大。

7.六小龍的烏鎮信號：AI創業從拼模型進入拼場景時代

關鍵詞：世界互聯網大會,AI創業,具身智能,腦機接口,空間智能

概要：2025年世界互聯網大會烏鎮峰會上，“杭州六小龍”（深度求索、宇樹科技等）集體亮相，展現中國AI向智能制造的轉型，涵蓋具身智能、腦機接口等領域。六家企業推動AI從數據轉向認知建構，如宇樹科技突破機器人行業，強腦科技助力殘疾人。中國AI收入與研發增長，資本青睞商業化明確的領域。杭州成為AI轉型核心試驗場，標志AI進入“拼世界理解”新階段。

8.AI時代的戰略敏捷性

關鍵詞：五年戰略規劃,AI時代,戰略敏捷性,動態模式,滾動規劃

概要：在AI時代，傳統五年戰略規劃的“保質期”急劇縮短，因市場、技術和競爭格局變化呈現爆發式、指數級特征。傳統規劃基于穩定假設，但AI帶來的快速迭代和跨界競爭使其迅速失效。企業需轉向“戰略敏捷性”，采用“三年滾動規劃+季度敏捷調整”的動態模式，結合AI實時數據分析和多情景模擬，提升決策質量。同時，組織需重塑文化，建立學習型、容錯型機制，確保快速調整能力。戰略敏捷性平衡方向穩定與路徑靈活，是AI時代企業保持競爭力的關鍵。

9.白電黑電市場分途演進 行業步入“下半場”激戰

關鍵詞：家電市場,質與模式重構,白電,黑電,內生動力

概要：2025年中國家電市場正經歷從“量”到“質”的轉型。白電中空調表現最佳，前三季度銷量達6583萬臺，但三季度因價格戰均價下跌15.7%；冰箱銷量下滑1.4%，高端與低端市場增長；洗衣機增速回落，9月同比下降16.6%。黑電壓力更大，彩電三季度銷量下降12.1%，全球電視出貨量首度跌破5000萬臺，開機率降至30.2%。政策紅利消退后，行業轉向高端化與模式創新，空調聚焦智能健康，彩電探索內容運營。第四批以舊換新資金到位，行業將迎來高質量競爭新階段。

10.智能眼鏡的‘iPhone時刻’何時到來？Rokid創始人祝銘明的預言與現實

關鍵詞：智能眼鏡,手機替代,用戶體驗,退貨率,技術壁壘

概要：智能眼鏡行業正經歷理想與現實的巨大落差。Rokid創始人祝銘明預言未來眼鏡將取代手機，但用戶反饋卻充滿失望：產品存在續航短、重量大、功能雞肋等問題，退貨率高達40%-50%。盡管行業數據樂觀，但實際銷量存在虛報現象，技術瓶頸導致性能、續航、重量無法兼顧。華強北低價山寨產品進一步沖擊市場，揭示技術壁壘的脆弱。智能眼鏡試圖替代手機，但缺乏殺手級應用和用戶體驗優勢，生態建設也尚未成熟。行業需解決核心問題：在什么場景下能提供手機無法替代的價值？當前虛火可能消退，但技術積累或為未來創新奠定基礎。

11.家電市場“遇冷”，咖啡機為何能“量價雙漲”？

關鍵詞：家用咖啡機,銷售額增長,消費升級,高端化,技術創新

概要：今年“雙11”期間，家用咖啡機市場表現亮眼，銷售額同比激增，呈現量價齊升趨勢。消費升級是主要驅動力，消費者從“喝咖啡”轉向“玩咖啡”，追求更高品質的咖啡體驗，推動產品結構高端化。國產品牌大舉進入市場，布局中高端產品線，技術創新如智能化、多功能集成也提升了產品價值。行業看好咖啡機市場前景，企業調整產品結構以提升毛利率。未來，隨著咖啡文化普及和消費場景延伸，咖啡機市場將持續增長，但競爭也將加劇，企業需從產品思維轉向用戶場景思維，構建可持續的生態。咖啡機的逆勢增長反映了中國消費市場向體驗和情感需求轉變的趨勢。

12.雙11家電市場洞察：AI全面滲透，新商業邏輯顯現

關鍵詞：雙11,家電銷售,AI技術,智能家電,消費趨勢

概要：今年“雙11”大促全網銷售額達16950億元，家電以2668億元位居品類榜首，AI技術成為核心驅動力。智能家電銷售占比顯著提升，如蘇寧易購智能家電占比超55%，COLMO和海爾智家AI產品銷售額分別增長40%和占比30%。AI不僅重塑產品功能，還改變消費決策方式，超四成用戶借助AI工具比價選品。政策與市場聯動推動智能家電普及，補貼力度加大，部分產品價格低至5折。AI還賦能供應鏈，提升生產效率和履約能力，如美的、海爾通過AI優化質檢和訂單交付。今年“雙11”標志著AI從營銷噱頭轉向產業變革主力，全面推動家電行業智能化升級。

13.誰是AI領域下一個敲鐘人？

關鍵詞：人工智能,資本,IPO,商業化,落地

概要：2023年下半年至2025年上半年，25家AI企業在港交所IPO，AI成為資本最關注的增長點。2025年前三季度，AI領域一級市場融資達548起，同比增長44.59%，資金集中流向AI通用應用、行業應用和基礎技術三大方向，AIGC賽道降溫明顯。資本更青睞能落地的領域，如醫療、物流、自動駕駛等。二級市場上市的AI企業普遍具備穩健盈利能力和行業深耕背景，AI屬性不“純粹”，多為“AI+行業”模式。AI落地分為界面層、流程層和業務邏輯重塑層，目前流程層改造最受資本關注。未來，AI企業需從垂直場景突破，構建平臺化能力，才能實現規模化發展。

14.AI醫療進階3.0：醫療普惠潮下的效率革命與商業化破局

關鍵詞：AI醫療,輔助診斷,政策驅動,醫療數據,商業化探索

概要：2025年AI醫療行業已進入政策與市場雙輪驅動的實質發展期，行業規模預計突破千億元。AI在醫療影像、藥物研發等領域的應用顯著成熟，影像覆蓋率超80%，AI制藥可縮短研發周期40%。但行業仍面臨數據質量差、支付體系不完善等挑戰。醫療大模型向專病專科深化，臨床醫生對AI接受度提升，尤其在影像領域滲透最深。腦機接口等前沿技術取得突破，但商業化仍依賴臨床價值驗證。未來，普惠醫療和技術創新將成為行業突破方向，AI醫療3.0階段雛形初顯，推動行業向更高效、普惠的方向發展。

頭部品牌動態

15.AI社交平臺Soul再戰港交所，“沉浸式情緒經濟”故事好講嗎？

關鍵詞：Z世代,虛擬身份,情緒價值,財務表現,用戶活躍度

概要：Soul App于11月27日向港交所遞交上市申請，騰訊持股49.9%。作為國內首個全虛擬身份AI社交平臺，其78.7%的DAU為Z世代，2022-2024年收入復合增長率超15%，2024年盈利3.37億元，毛利率83.7%。AI情緒價值服務貢獻超九成收入，ARPPU達104.4元。平臺注冊用戶3.9億，2025年前八個月DAU約1100萬，用戶日均使用50分鐘，留存率80%。Soul X大模型提升用戶體驗，形成“用戶-AI-平臺”飛輪。此前曾嘗試美股及港股上市未果，此次募資將用于AI研發及全球拓展。

16.阿里AI“三部曲”：夸克、千問、靈光誰能撬動C端未來？

關鍵詞：AI助手,C端市場,開源模型,生態聯動,技術矩陣

概要：阿里近期在AI領域動作頻繁，推出“千問”和“靈光”兩款面向C端的產品，引發市場關注。千問基于Qwen3開源模型，定位為通用AI助手，整合阿里生態資源；靈光由螞蟻集團推出，主打“自然語言生成可運行小應用”，功能更具顛覆性。兩款產品迅速獲得高下載量，但同時也讓阿里原有的AI產品夸克面臨定位尷尬。阿里內部正調整戰略，試圖通過差異化功能和生態協同覆蓋用戶需求，但人才流失和資源分配問題仍存挑戰。未來，阿里計劃強化千問、靈光、夸克的協同效應，構建更完整的C端AI生態。

17.宇樹上市只差臨門一腳：王興興和他的“上市大考”

關鍵詞：技術追隨者,行業引領者,上市輔導,具身智能,低成本高性能

概要：王興興從2016年創立宇樹科技，經過九年發展，帶領團隊從技術追隨者成長為行業引領者，于2025年11月完成上市輔導。公司以低成本高性能技術路線為核心，逐步完成四足機器人、人形機器人及輪式機器人G1-D的研發，并推出UnifoLM大模型，賦予機器人“理解世界”的能力。通過資本注入和生態合作，宇樹科技估值達120億元，成為具身智能領域的標桿。王興興強調，未來十年是機器人普及的關鍵期，上市是新的起點，目標是讓機器人走進千家萬戶。

18.海爾機器人與INDEMIND達成戰略合作，共創家庭具身AI新生態

關鍵詞：戰略合作,機器人研發,人機交互,家庭場景,供應鏈整合

概要：2025年11月19日，海爾機器人與北京盈迪曼德科技（INDEMIND）簽署戰略合作協議。INDEMIND成為海爾機器人的重要合作伙伴，雙方將結合海爾智家的場景數據與供應鏈優勢，以及INDEMIND的具身機器人AI技術，共同推進家用具身機器人的研發、人機交互及家庭服務場景開發，加速產品落地。

19.Rokid聯動BOLON，智能眼鏡的主動破圈

關鍵詞：智能眼鏡,AI時代,交互方式,產品升級,用戶需求

概要：Rokid憑借“雙十一”的出色表現穩居“智能眼鏡”賽道前三，成為2025年該領域的黑馬。成立11年、融資超35億的Rokid，致力于打造AI時代的全新終端——智能眼鏡。其產品Rokid Glasses銷量突破4萬臺，日均使用時長近8小時，用戶覆蓋多個職業領域，成功破圈。Rokid與高德、支付寶等合作推出多項創新功能，并在B端市場拓展交通、看房、車控、康養等場景應用。此外，Rokid與BOLON聯合推出時尚與功能兼具的AI智能眼鏡，售價2199元，進一步推動智能眼鏡成為時尚與科技結合的新標桿。Rokid通過快速迭代和跨界合作，展現了智能眼鏡作為“第三空間”的無限潛力。

20.Zoom發布財報，投資者希望其加大AI應用

關鍵詞：財報,人工智能,視頻會議,增長,分析師

概要：Zoom通訊公司財報將重點展示AI更新的表現，視其為增長關鍵動力。預計調整后每股收益1.44美元，營收12.1億美元，同比有所增長。華爾街關注AI助手市場表現及變現能力，其AI工具可輔助會議記錄與總結，新版AI Companion 3.0提供更個性化功能。盡管Zoom希望通過AI推動增長，但投資者擔憂行業泡沫風險，尤其在公司股價自疫情高峰下跌86%后，未來表現仍存不確定性。

21.乘風AI，快手已經開始迎來收獲期

關鍵詞：第三季度,營收增長,AI技術,商業化,線上營銷

概要：快手第三季度業績亮眼，總營收356億元，同比增長14.2%，核心商業收入增長19.2%。經營利潤同比大增69.9%至53億元，經調整凈利潤增長26.3%至50億元。DAU達4.16億，連續三個季度創新高；電商GMV同比增長15.2%至3850億元。AI技術深度賦能業務，OneRec和G4RL等模型為線上營銷收入帶來4-5%的增量。可靈AI用戶突破4500萬，累計生成超2億視頻和4億圖片，三季度營收超3億元，商業化加速。外循環廣告和短劇內容成為收入增長新動力。快手持續押注AI，推動業務效率提升和商業化進程。

22.全腦智能崛起，黑芝麻智能如何破解機器人“量產難題”？

關鍵詞：智能汽車,芯片,機器人,全腦智能,計算平臺

概要：黑芝麻智能發布了面向全腦智能的多維具身智能計算平臺SesameX，包含商用服務機器人專用平臺Kalos、多任務執行機器人通用平臺Aura和全能計算平臺Liora。該平臺將智能汽車領域積累的車規級芯片技術和全腦智能能力遷移至機器人賽道，解決行業在可靠性、算力和量產上的瓶頸。機器人產業正從結構化場景轉向復雜現實應用，市場規模快速增長，但核心計算平臺供應不足。黑芝麻智能通過車規級高可靠性、技術復用和平臺化設計，提供高性能、低成本解決方案，加速機器人商業化落地。目前已與多家頭部企業合作，推動物流、消費級和工業級機器人應用，展現其在智能化浪潮中的跨領域競爭力。

23.朱嘯虎唯一出手的AI眼鏡，Gyges Labs成色幾何？

關鍵詞：風險投資,不確定性,AI眼鏡,大模型,開源

概要：風險投資本質是為不確定性押注，追求超額收益需承擔高風險。某知名投資人最初反對投資基礎大模型公司，認為其缺乏場景和數據，估值過高，但后來因錯過月之暗面估值暴漲而懊惱，并對開源大模型公司DeepSeek態度逆轉，稱其可能實現AGI。他對具身智能也持悲觀態度，認為商業化前景不明，但行業熱度持續上升。在AI+AR眼鏡領域，他投資了采用DigiWindow技術的Halliday Glasses，該技術通過微型投影儀直投眼球，解決了傳統AR眼鏡的彩虹紋、重量和續航問題，但存在eyebox小、分辨率低等缺陷。技術突破仍需長期努力，投資人需對技術保持敬畏，避免短期投機。

24.年銷量100萬臺：老實人何小鵬，搞AI比李想更激進

關鍵詞：機器人業務,量產預期,市場潛力,人形機器人,股價上漲

概要：小鵬汽車CEO何小鵬在財報電話會上預測，到2030年小鵬機器人年銷量或突破100萬臺，并認為機器人市場潛力遠超汽車。盡管第三方預測全球人形機器人銷量僅34萬臺，何小鵬的激進目標引發關注。小鵬通過機器人IRON的自證爭議獲得高曝光，股價隨之上漲。小鵬布局AI和具身智能較早，2020年成立鵬行智能，2024年提出“AI定義汽車”戰略，并展示多款產品。何小鵬強調“物理AI”概念，但機器人商業化面臨高成本、低性價比等挑戰。同時，小鵬Robotaxi和飛行汽車業務也需克服技術、法規等障礙。盡管小鵬在資本市場表現優于理想，但其創新業務能否落地仍存疑。何小鵬的目標宏大，但實現路徑充滿不確定性。

25.蘋果帝國的人工智能賭局：庫克的繼任者為何將是一位硬件工程師？

關鍵詞：蘋果帝國,時代終結,人工智能,核心競爭力,財務健康

概要：2026年蘋果可能迎來CEO蒂姆·庫克的卸任，硬件工程負責人約翰·特努斯成為接班熱門人選。庫克任內將蘋果市值從3500億美元提升至3萬億美元，通過iPhone生態和服務業務構建了強大的商業帝國，但蘋果在AI領域被視為“追趕者”。特努斯的接班意味著蘋果押注“設備端AI”，強調硬件與芯片優勢，而非跟隨云服務模式。面臨挑戰包括智能手機市場飽和、監管壓力及AI競爭。特努斯需平衡硬件創新與AI戰略，證明蘋果能在AI時代保持領先。這一交接不僅關乎蘋果未來，也映射科技行業“設備與云端”的路線之爭。

26.百度智能云公布兩款自研AI芯片，昆侖芯比外界想象得更有野心

關鍵詞：AI產業結構,芯片層,模型層,應用層,自研芯片

概要：李彥宏在百度世界大會上指出，當前AI產業結構呈倒金字塔形，芯片層占據大部分價值，而直接產生價值的應用層收益甚微，這種結構不可持續。為打破這一局面，百度等企業不得不自研芯片。百度昆侖芯團隊自2011年成立以來，逐步從FPGA加速轉向自研芯片，2021年拆分后專注于大模型芯片研發，如P800。本次大會發布了昆侖芯M100和M300兩款芯片，以及天池超節點方案，旨在提升算力效率與規模。Transformer架構的統一性降低了芯片優化難度，但未來AI發展方向的不確定性仍帶來挑戰。昆侖芯已量產三代芯片，廣泛應用于多個行業，并計劃未來5年持續推出新產品，以應對大模型時代的算力需求。

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