國家降準降息，老百姓拼命存錢，如何才能破解流動困局？

明明一直在降準降息，為什么還有這么多人往銀行存錢？一年期存款利率不到1%了，1萬塊存銀行，一年利息還不到100塊，吃頓火鍋都不夠，詭異的是銀行存款數據卻跟坐了火箭似的往上漲！央行剛出的11月數據，居民存款又新增了1.2萬億，今年前11個月累計新增14.8萬億，總存款余額直接沖破了150萬億大關！

要解釋這事兒，得先弄清楚一個經濟學概念，那就是凱恩斯的“流動性陷阱”。別一聽“理論”就劃走，我用大白話給你翻譯：咱們手里的錢，無非就三個去處，第一是買東西消費，第二是拿去投資生錢，第三是攥在手里防著萬一，也就是“預防性需求”。

正常年份，這三筆錢是平衡的，消費帶動經濟，投資拉動增長，存錢只是備用。可一旦遇上特殊情況，大家突然覺得“明天可能沒飯吃”，就會把前兩筆錢全砍了，不消費也不投資，一股腦把錢存起來，這就掉進“陷阱”里了，一旦出現這個情況，就算銀行利息降成零，錢也不往外流，老老實實就存在銀行，就像水進了沼澤地，怎么都流不動。

現在我們就像踩進了流動性陷阱里，11月的CPI，也就是居民消費價格指數，同比只漲了0.3%，看起來是漲了，但刨掉豬肉和蔬菜這些必需品，核心CPI其實是0.1%，幾乎沒動。這說明啥？說明除了吃的喝的這些必須品，其他東西大家根本就不買。

再看PPI，11月同比還下降了1.2%，而且已經是連續8個月下降了。工廠生產的東西賣不上價，企業老板能敢投資擴產嗎？

你看，一邊是居民不敢消費，一邊是企業不敢投資，國家放出去的錢，兜兜轉轉又回到了銀行，根本沒流進實體經濟。這就像給莊稼澆水，水全澆在了水泥地上，壓根沒滲到土里，莊稼能長得好嗎？國家降準降息，拼命放水刺激經濟，可放出去的水都流進了銀行，在金融體系里空轉，你說這刺激效果能好嗎？

國家當然知道問題在哪兒，所以每年一到年底，各地的消費刺激政策就跟趕廟會似的全出來了。廣東給買家電的發補貼，最高補15%，買個1萬塊的冰箱能省1500；河南搞汽車下鄉，新能源車最高補3萬，還送牌照；浙江更直接，發了20億消費券，餐飲、購物都能用。這些政策的心思很明白：就是把老百姓的存錢罐撬開，讓大家敢花錢。

可效果呢？說句實在話，雷聲大，雨點小。就說浙江那20億消費券吧，搶的時候服務器都卡崩了，可真正核銷的還不到一半。為啥？不是大家不想用，是用不起。有個網友留言說：“消費券滿200減50，我連200塊的東西都不敢買，拿這券有啥用？”這話戳中了要害，消費刺激政策就像“隔靴搔癢”，沒解決根本問題，自然撬不動大家的錢袋子。

問題到底出在哪兒？先看一組扎心的數據，國家統計局和求是網剛發布的：現在咱們國家的基尼系數是0.465。雖然比前些年的0.491降了點，但還是高于0.4的國際警戒線；城鄉居民收入比率是2.34，也就是說城鎮居民收入差不多是農村居民的2.3倍。有調查顯示，國家大概10億人月收入不到2000塊，而占人口不到10%的高收入群體，卻掌握著超過40%的社會財富。

這就形成了一個“消費死循環”：富人有錢，但他們人少，消費早就到頂了。你就算給馬云發10000塊消費券，他也不可能一天吃十頓飯、買十件衣服，頂多再買輛豪車，可這對整體消費來說就是九牛一毛。中產階級呢？被教育、醫療、住房這“三座大山”壓得喘不過氣。現在多少雙職工家庭，夫妻兩人月收入加起來2萬多，看著不少吧？可房貸一個月8000，孩子課外班5000，老人醫藥費2000，剩下的錢剛夠吃飯，別說消費了，能存下點應急錢就不錯了。他們不是不想花，是不敢花，怕萬一出現什么情況，房貸都還不上。

最慘的是低收入群體，吃飯穿衣都得算計著來，發消費券讓他們買家電、買汽車，這不是為難人嗎？

所以說，消費刺激政策沒用，不是政策不好，是沒找對病根。好在國家已經看清了這一點，最近幾年一直在從收入分配端下功夫，這才是真正的“對癥下藥”。

首先是給低收入群體“輸血”。國家用了8年時間，讓9899萬農村貧困人口全部脫貧，這在全世界都是絕無僅有的。現在又在搞“鄉村振興”，給農村修路、建工廠，讓農民在家門口就能賺錢。低保標準，今年又提高了10%，全國城鄉低保平均標準分別達到每月791元和每月513元，雖然不多，但至少能讓困難群眾有口飯吃。

其次是給中產階級“減負”。教育“雙減”政策，把課外班的價格打了下來；醫保門診共濟政策，個人賬戶里的錢能給家人用，看病負擔輕了不少；房貸利率也降了，首套房利率最低能到3.4%，比以前省了不少月供。這些政策看著是小事，但一件件加起來，就能讓中產階級喘口氣，敢拿出點錢來消費。

最重要的是“調節過高收入”。現在對于高收入群體，比如明星、網紅，稅收監管越來越嚴，這幾年一直不斷有網紅被爆出來偷稅漏稅，這是國家時不時在給所有人敲警鐘，除此之外，國家鼓勵富人捐錢做公益，這幾年捐錢做好事的富豪也越來越多了，這些錢最終都會用到低收入群體身上，縮小收入差距。

流動性陷阱不是"無解"，要破這個局，光刺激消費“治標”還不夠，更需要在夯實社會保障和促進收入分配公平方面“治本”。說到底，經濟良性循環的起點是信心恢復，當每個人對工作、收入、未來生活保障有了穩定的預期，才可能更從容的規劃消費和投資。正如那句老話：“倉廩實而知禮節”“收入穩而消費興”。