創業板瘋漲格局生變，1316股指數震蕩，量化資金能否搶跑？

大家好，我是喬叔，這期咱們就聊聊創業板最近漲瘋了，咱們是不是只盯著熱門龍頭，還是其實有1300多只被忽略的股票里面藏著更大機會。

今年12月12日，創業板又沖了一把，不少人看著賬戶漲幅心里發癢，恨不得立刻跟進。但選什么才合適，大家都盯著50只和100只龍頭，其實創業板還有另一個幾乎沒人提的“全市場指數”——創業板綜合指數。

你可能沒看過它，但這1300多只股票集合又大又復雜，正悄悄成了新機會的溫床。

很多熟悉的指數都是高度精選，比如創業板指只撈最大的100家，創業板50更是聚焦五十強。

可創業板綜合指數完全不同，這指數把整個創業板能裝的都裝下了，直接拉成了1316只成分股，連那些剛上市的“小新兵”全都帶進去，總市值堆到17萬億還多

這意味著，你買這個指數實際上就等于把整個創業板都放進了購物車，頭部公司和小盤科技全收。對于投資者來說，這簡直是一個完全不同的風景。

如果這么全能還沒人買，里面的水肯定不淺。這個指數早些年其實躺著不少爛賬

很多被ST戴帽、業績一塌糊涂的小公司也強行塞進籃子里，搞得專業投資機構根本不敢碰，誰愿意把錢押在一個高風險的大雜燴上？所以這么多年，大家都繞著它走。

這也就是為啥掛鉤這個指數的基金規模小得出奇，全市場熱錢幾乎都撲在創業板50和100這些“熱門款”上。

風水輪流轉，今年7月起，指數編制方式突然來了個大升級。每個月把新戴ST帽子的公司直接踢出去，再加一層ESG評級篩選，環保、社會責任差的企業也別想進來。

一下子“掃地出門”了不少拖后腿的成分，剩下的成分公司九成都是高新技術企業，信息技術、工業、醫藥三大新經濟方向占了絕對主力。

曾經讓人避之不及的“不靠譜混子”，基本都清理掉了，現在的指數含金量和以前完全不是一個檔次。

這樣的變化，對于許多量化投資團隊來說就是意外收獲。大家都知道，股票池越大，單只股間差距越明顯，量化策略通過模型優中選優反而更容易出彩。

像創業板綜合指數這種體量巨大、成分差異巨大的組合，正是他們“大顯身手”的肥沃土壤，一下子就有機會從一千多只票里選出超預期的“種子選手”，操作空間特別大。

有頭腦的專業機構已經開始看上這塊“新地盤”，相關基金和ETF產品都在密集申請中。

有機構測算，指數成分公司到明年盈利有可能增長六成有余，這增速輕松甩開不少知名指數。

雖然過去因為成分質量問題一直表現平平，但現在經過這一番“強身健體”，能跑出來的機會只多不少。

尤其是對追求超額收益的投資人，一旦量化團隊選對了股票，爆發出來的行情一點不比創業板50差，甚至有可能更具驚喜。

不過擺在創業板綜指面前的挑戰也不小。創業板50等龍頭指數因為簡單直觀、業績一條線，特別容易被資金炒起來，行情一來“大票拉指數”的威力能直接點燃氣氛。

當然，這類指數風險也高度集中，一旦頭部公司表現一般，整個指數立刻蔫掉。

而創業板綜合指數屬于廣撒網，行情起來的時候不會一騎絕塵，但勝在穩健分散，也避免了被個別龍頭公司綁架。