國(guó)債逆回購(gòu)是什么？新手入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)，這樣買(mǎi)收益翻倍！

“股票賬戶(hù)里的閑置資金，除了買(mǎi)理財(cái)還能干嘛？”“聽(tīng)說(shuō)國(guó)債回購(gòu)穩(wěn)賺不賠，是真的嗎？”“操作起來(lái)復(fù)雜嗎，新手能上手嗎？”

在股市待了幾年，身邊不少散戶(hù)朋友都問(wèn)過(guò)這些問(wèn)題。其實(shí)國(guó)債回購(gòu)是我常用的“閑錢(qián)理財(cái)工具”，尤其是股票空倉(cāng)時(shí)，把資金放進(jìn)去既能賺點(diǎn)收益，又靈活安全。今天就用大白話講講國(guó)債回購(gòu)的核心知識(shí)點(diǎn)，新手看完就能操作。

先搞懂：國(guó)債回購(gòu)，本質(zhì)是“有抵押的借錢(qián)”

很多人一聽(tīng)“回購(gòu)”就覺(jué)得復(fù)雜，其實(shí)本質(zhì)很簡(jiǎn)單：國(guó)債回購(gòu)是一種短期資金融通方式，核心是“用國(guó)債做抵押，借錢(qián)收利息”。它分兩種，咱們散戶(hù)能參與的是“逆回購(gòu)”，先把這兩個(gè)概念分清：

1. 正回購(gòu)：機(jī)構(gòu)“抵押國(guó)債借錢(qián)”

正回購(gòu)的主體是銀行、券商這些機(jī)構(gòu)。比如某券商急需一筆短期資金，就會(huì)把手里持有的國(guó)債抵押出去，向市場(chǎng)借錢(qián)，約定好還款時(shí)間和利息，到期后還本付息，贖回國(guó)債。

簡(jiǎn)單說(shuō)，正回購(gòu)是“機(jī)構(gòu)借錢(qián)”，需要有國(guó)債做抵押，普通散戶(hù)沒(méi)這個(gè)資質(zhì)，也用不上這個(gè)功能。

2. 逆回購(gòu)：散戶(hù)“把錢(qián)借出去收利息”

逆回購(gòu)正好和正回購(gòu)相反，是咱們散戶(hù)把閑置資金借出去，對(duì)方用國(guó)債作為抵押。到期后，借錢(qián)的機(jī)構(gòu)還本付息，我們的資金自動(dòng)回到股票賬戶(hù)，全程有國(guó)債擔(dān)保，安全性堪比存款。

我常用逆回購(gòu)打理股票賬戶(hù)里的閑錢(qián)，比如賣(mài)出股票后暫時(shí)沒(méi)找到新標(biāo)的，就把錢(qián)放進(jìn)去做1天或7天逆回購(gòu)，比活期存款利息高不少，還不影響后續(xù)炒股。

核心優(yōu)勢(shì)：為什么散戶(hù)該關(guān)注國(guó)債回購(gòu)？

可能有人會(huì)問(wèn)，理財(cái)工具這么多，為啥偏偏選國(guó)債回購(gòu)？對(duì)散戶(hù)來(lái)說(shuō)，它的優(yōu)勢(shì)特別貼合我們的需求：

1. 安全性極高，幾乎零風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)橛袊?guó)債做抵押，國(guó)債是國(guó)家信用背書(shū)的債券，幾乎不會(huì)出現(xiàn)違約情況。就算借錢(qián)的機(jī)構(gòu)出問(wèn)題，也有國(guó)債兜底，我們的本金和利息能100%拿回來(lái)，比銀行理財(cái)還安全。

2. 靈活度高，期限可選范圍廣

逆回購(gòu)的期限從1天到182天不等，散戶(hù)可以根據(jù)資金閑置時(shí)間自由選擇：當(dāng)天收盤(pán)后閑置的資金，選1天期；周末不用的錢(qián)，選7天期；有一筆錢(qián)1個(gè)月內(nèi)不用，就選28天期。

我最常用1天期和7天期，1天期到期后資金自動(dòng)可用，不影響第二天買(mǎi)股票；7天期則適合周五操作，能連賺周末的利息。

3. 門(mén)檻低，股票賬戶(hù)就能直接操作

不像銀行大額理財(cái)有門(mén)檻，逆回購(gòu)1000元就能參與（深市），滬市是10萬(wàn)元起，大多數(shù)散戶(hù)都能滿足。而且不用額外開(kāi)戶(hù)，只要有股票賬戶(hù)，開(kāi)通逆回購(gòu)權(quán)限就能操作。

4. 收益透明，到期自動(dòng)到賬

交易時(shí)就能看到明確的利率，收益=本金×利率×期限÷365，沒(méi)有隱藏費(fèi)用。到期后本金和利息會(huì)自動(dòng)劃到股票賬戶(hù)，不用手動(dòng)贖回，省時(shí)省力。

實(shí)操指南：5步搞定逆回購(gòu)，10分鐘學(xué)會(huì)

逆回購(gòu)操作特別簡(jiǎn)單，比買(mǎi)股票還容易，以主流證券APP為例，跟著這5步走就行：

第一步：開(kāi)通逆回購(gòu)權(quán)限，免費(fèi)無(wú)門(mén)檻

打開(kāi)股票賬戶(hù)對(duì)應(yīng)的APP，在“業(yè)務(wù)辦理”或“權(quán)限開(kāi)通”里找到“國(guó)債逆回購(gòu)權(quán)限”，點(diǎn)擊開(kāi)通即可。不需要額外資料，也沒(méi)有資金門(mén)檻，幾分鐘就能完成，而且終身有效。

注意：深市和滬市的逆回購(gòu)權(quán)限是分開(kāi)的，建議都開(kāi)通，這樣兩種市場(chǎng)的逆回購(gòu)都能參與。

第二步：找到逆回購(gòu)板塊，看清市場(chǎng)標(biāo)識(shí)

開(kāi)通后，在APP首頁(yè)搜索“逆回購(gòu)”，就能進(jìn)入專(zhuān)門(mén)的交易板塊。里面會(huì)區(qū)分“深市逆回購(gòu)”（代碼以1318開(kāi)頭）和“滬市逆回購(gòu)”（代碼以204開(kāi)頭），深市1000元起投，滬市10萬(wàn)元起投，根據(jù)自己的資金量選擇。

第三步：選擇合適期限，重點(diǎn)看“利率”和“計(jì)息天數(shù)”

逆回購(gòu)的核心是選對(duì)期限和時(shí)機(jī)，重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)指標(biāo)：

利率：實(shí)時(shí)浮動(dòng)，越高越好。一般上午9:30-10:30利率相對(duì)較高，下午利率可能會(huì)走低；

計(jì)息天數(shù)：不是按自然日算，是按“實(shí)際占款天數(shù)”算。比如周四操作1天期逆回購(gòu)，會(huì)算3天利息（周四、周五、周六），特別劃算。

我的經(jīng)驗(yàn)是：日常閑錢(qián)選1天期，周五或節(jié)假日前選7天期，能最大化收益。

第四步：輸入金額，確認(rèn)交易

選中想要參與的逆回購(gòu)品種（比如深市1天期131810），輸入委托金額，注意深市是1000元的整數(shù)倍，滬市是10萬(wàn)元的整數(shù)倍。確認(rèn)無(wú)誤后點(diǎn)擊“賣(mài)出”（沒(méi)錯(cuò)，逆回購(gòu)是點(diǎn)“賣(mài)出”而不是“買(mǎi)入”，因?yàn)槲覀兪前彦X(qián)“賣(mài)”出去借別人）。

交易成功后，賬戶(hù)里的資金會(huì)顯示“可用不可取”，這表示資金已經(jīng)參與逆回購(gòu)，不能再操作其他交易，到期后會(huì)自動(dòng)恢復(fù)可用可取狀態(tài)。

第五步：到期無(wú)需操作，本金利息自動(dòng)到賬

逆回購(gòu)到期后，不用手動(dòng)贖回。比如周一操作1天期逆回購(gòu)，周二本金和利息就會(huì)自動(dòng)回到股票賬戶(hù)，當(dāng)天就能用來(lái)買(mǎi)股票或轉(zhuǎn)出到銀行卡。

可以在“交易記錄”里查看逆回購(gòu)的明細(xì)，本金、利息、手續(xù)費(fèi)都一目了然，手續(xù)費(fèi)極低，1天期的手續(xù)費(fèi)基本可以忽略不計(jì)。

收益技巧：抓住這些時(shí)機(jī)，收益翻番

逆回購(gòu)的利率波動(dòng)很大，選對(duì)時(shí)機(jī)參與，收益能差好幾倍。這幾個(gè)高收益節(jié)點(diǎn)，一定要記牢：

1. 節(jié)假日前后，利率大概率飆升

這是逆回購(gòu)收益最高的時(shí)段。比如春節(jié)、國(guó)慶前，機(jī)構(gòu)資金需求大，會(huì)抬高利率借錢(qián)過(guò)節(jié)。2023年春節(jié)前最后一個(gè)交易日，1天期逆回購(gòu)利率一度漲到18%，比平時(shí)高10倍還多。

我的習(xí)慣是，節(jié)假日前2-3天開(kāi)始關(guān)注利率，在利率沖高時(shí)果斷參與，用閑置資金賺筆“過(guò)節(jié)費(fèi)”。

2. 每月月底、季度末，資金面緊張

銀行、券商等機(jī)構(gòu)在月底、季度末需要沖業(yè)績(jī)，資金需求會(huì)突然增加，逆回購(gòu)利率也會(huì)跟著上漲。比如每月28日-30日，1天期逆回購(gòu)利率往往能達(dá)到3%-5%，比活期存款高不少。

3. 上午9:30-10:30，抓住早盤(pán)高峰

一天中，逆回購(gòu)利率的高峰通常出現(xiàn)在早盤(pán)。因?yàn)樯衔鐧C(jī)構(gòu)資金需求更迫切，會(huì)主動(dòng)抬高利率借錢(qián)；到了下午，資金需求得到滿足，利率就會(huì)慢慢回落。

如果沒(méi)時(shí)間盯盤(pán)，也可以設(shè)置“條件單”，比如設(shè)定當(dāng)1天期逆回購(gòu)利率超過(guò)4%時(shí)自動(dòng)成交，這樣就不會(huì)錯(cuò)過(guò)高收益機(jī)會(huì)。

最后總結(jié)：逆回購(gòu)的正確打開(kāi)方式

對(duì)散戶(hù)來(lái)說(shuō)，國(guó)債逆回購(gòu)是“股票賬戶(hù)的標(biāo)配工具”，核心作用是“讓閑錢(qián)不閑置”。不用額外開(kāi)戶(hù)，操作簡(jiǎn)單，安全性高，特別適合以下三類(lèi)人：

股票空倉(cāng)時(shí)，想讓閑置資金賺點(diǎn)利息的投資者；

風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，追求本金安全的新手；

有短期閑置資金（1天到6個(gè)月），想靈活理財(cái)?shù)娜恕?/p>

別再讓股票賬戶(hù)里的閑錢(qián)躺著吃活期利息了，花10分鐘學(xué)會(huì)逆回購(gòu)操作，下次賣(mài)出股票后，順手把錢(qián)放進(jìn)逆回購(gòu)，積少成多也是一筆不錯(cuò)的收益。記住，理財(cái)?shù)暮诵牟皇亲非蟾呤找妫亲屆恳环皱X(qián)都發(fā)揮價(jià)值。