派拉蒙出價1080億美元惡意收購華納兄弟探索 Netflix：在預料之中

12月8日晚間，在華納兄弟探索公司剛剛與Netflix達成交易僅數日之后，由大衛·埃里森掌舵的派拉蒙周一對其發起了惡意收購，要將這家歷史悠久的娛樂公司收歸麾下，并直接把報價擺到股東面前。

派拉蒙提出，以每股30美元的全現金方式收購華納全部股權，總額將高達1084億美元（相當于人民幣7600億元）。華納旗下擁有CNN、TBS、HGTV等電視頻道以及HBO Max流媒體服務。派拉蒙方面稱，與Netflix的方案相比，此次要約對股東更有吸引力，也更有希望通過監管審查。派拉蒙表示，其報價“相比Netflix提出的對價，額外提供了180億美元現金”。

當地時間周一，由戴維·埃里森（甲骨文創始人之子）執掌的派拉蒙天空之舞公司，正式向華納兄弟探索公司所有股東發出全現金收購要約，每股30美元，總估值1084億美元。

這一報價，比Netflix“現金+股票”的混合報價（估值827億美元）高出近1800億人民幣（260億美元），且號稱“12個月內可完成交易”，直擊Netflix方案“審批漫長、支付方式復雜”的痛點。

埃里森在一份聲明中表示，這一報價“為股東提供了更高價值，并且完成路徑更確定、速度更快”。

最引人矚目的是其背后的“金主聯盟”：包括中東主權財富基金：沙特、卡塔爾、阿布扎比三家基金，合計出資240億美元（約1740億人民幣）；美國前政要關聯資本：美國前總統特朗普女婿賈里德·庫什納創立的Affinity Partners參與投資；科技與金融巨頭：甲骨文創始人拉里·埃里森、RedBird資本提供支持，另有美國銀行、花旗等提供的540億美元債務融資。

派拉蒙特別強調，中東基金和庫什納的基金已放棄董事會席位等治理權，以此規避美國外國投資委員會的嚴格審查，試圖為交易掃清政治障礙。

面對兩份天價要約，華納董事會此前已“拒絕派拉蒙，選擇Netflix”。但派拉蒙此番直接將戰場推向全體股東，給了股東們一個投票機會。

派拉蒙指控華納董事會流程不公，存在“預設結果”，并建立專門網站向股東游說。根據規定，華納必須在10個工作日內對此次敵意收購作出正式回應。

受此消息影響，盤面上，華納兄弟探索股價一度漲近8%，創近三年多以來新高。

Netflix：完全在意料之中

面對派拉蒙對華納兄弟發起的敵意收購，Netflix的兩位聯席CEO泰德·薩蘭多斯和格雷格·彼得斯表現得并不擔心。

在周一下午紐約瑞銀集團一場會議的開場，這兩位Netflix的聯合首席執行官就直接回應了這個備受關注的話題。

“今天的舉動完全在意料之中，”薩蘭多斯表示?！拔覀円呀涍_成了交易，并且我們真的對這項交易感到滿意——無論是對于股東還是消費者來說，這都是一個在娛樂行業創造和保護就業的好方式。我們非常有信心能夠完成這項交易?！?/p>

談到監管審查時，彼得斯說：“我認為我們首先要說明，告訴監管機構如何看待此事并非我們的立場。他們必須完成他們的工作，按照他們的方式來界定市場。顯然，他們會進行分析，我們將在各方面提供所需支持。但如果我們回到這筆交易的基本面，我們非常有信心監管機構應該也將會批準它。歸根結底，這是有利于消費者的?！?/p>

在與瑞銀分析師約翰·霍杜利克的對話中，薩蘭多斯和彼得斯強調，他們不打算關閉公司的任何部分，并將按現有模式運營華納兄弟影業和HBO。事實上，薩蘭多斯重申Netflix將致力于院線發行。

“在這筆交易中，我們基本上接手了三項我們目前尚未涉足的業務，這意味著我們目前沒有冗余部門，但其中一項是擁有院線發行體系的電影制片廠，”薩蘭多斯說。“外界有很多猜測，想知道我們會如何處理這部分業務。我認為重要的是要注意，我們所要做的就是繼續堅定地按照他們目前的方式發行這些電影。我們希望這三項新業務基本保持現有運營方式。過去我們很少談論想做院線業務，因為我們從未涉足過。當這筆交易完成后，我們就進入了這個領域，并且我們會去做。”

“我們收購這家公司不是為了破壞它的價值，”他繼續說道。

至于HBO，“這是一個人們非常喜愛的高端電視品牌，我認為他們一直很努力地想把自己打造成一個綜合娛樂品牌，”薩蘭多斯說。“我認為在這筆交易下，他們不必再這樣做了。我們本身已經是一個非常成熟的綜合娛樂品牌。我們希望HBO能加倍投入人們五十年來一直喜愛的東西。”

兩人表示，與派拉蒙不同，他們不計劃合并制片廠，并指出了派拉蒙正在追求的數十億美元效率提升。他們將這筆交易描述為保住工作崗位而非削減崗位，并表示華納兄弟探索公司部門層面的領導層將繼續負責他們的工作。

他們還提出論點，稱Netflix根本未主導流媒體業務，并展示了一張顯示在舞臺旁屏幕上的圖表，引用尼爾森測量儀數據顯示Netflix在總電視觀看時間上落后于YouTube和迪士尼。高管們認為，如果派拉蒙收購華納兄弟，其規模也將超過Netflix。

此次采訪就在戴維·埃里森領導的派拉蒙對華納兄弟發起惡意要約收購幾小時后進行。

綜合好萊塢報道；variety