臺州銀行，千里之堤潰于蟻穴

出品 | 財銀社

文章 | 甄欣

編輯 | 石藝

在中國金融版圖上，臺州是個特殊的存在——這座沿海小城擁有三家獨立運營的城市商業銀行：臺州銀行、浙江泰隆商業銀行和浙江民泰商業銀行。

這“一城三商行”的格局，在全國地級市中獨一無二。

“無街不市，無巷不販”，早在上世紀80年代，臺州就形成全民經營的氛圍，從而也促進了當地的金融事業發展，三家比鄰而立的銀行網點自然也成為了當地一道獨特的風景線。

作為三家之中成立最早的臺州銀行，近年來卻在競爭中痛失“王座”，從2024年財報中的各項經營指標來看，臺州銀行正在經歷著深層次的經營壓力與轉型陣痛，這家以小微金融服務著稱的銀行，正經歷著宏觀經濟周期與自身業務模式調整的雙重考驗。

利潤表的乏力是解讀臺州銀行當前處境的首要切入點，全年47.81億元的凈利潤，幾乎與上年持平，增長陷入停滯。這背后是銀行賴以生存的凈息差正在遭受前所未有的擠壓。

一方面，在支持實體經濟、讓利小微企業的政策導向下，資產端的收益率持續承壓；另一方面，負債成本卻顯現出剛性特征，一個關鍵信號是，其負債結構發生了顯著變化：吸收存款增長了10.7%，而利率相對較低的已發行債務證券規模卻銳減了近一半。

這種“存款增、發債減”的組合，雖然優化了負債來源的穩定性，卻在很大程度上推高了整體的利息成本。與此同時，生息資產的擴張越來越依賴收益率較低的票據貼現和福費廷業務，該類資產規模一年內翻了一番，而核心的經營性公司貸款實則出現了小幅收縮。

這種“以價換量”的資產配置策略，是凈息差收窄的直接推手，也反映了在市場有效信貸需求不足的“資產荒”背景下，銀行面臨的無奈選擇。更值得警惕的是，信用減值損失大幅跳升33%，達到15.87億元，遠超貸款核銷規模。

這項支出的急劇增加，如同一面鏡子，映照出在經濟下行周期中，以小微企業為基本盤的臺州銀行所面臨的資產質量壓力正在積聚。銀行通過多提撥備來未雨綢繆，但這直接侵蝕了當期利潤。

可以說，利息凈收入增長乏力、中間收入難挑大梁、而風險成本卻在快速攀升，這三股力量共同構成了對臺州銀行盈利能力的“三重擠壓”。

資產負債表的變遷則更清晰地揭示了其業務策略的主動調整與被動應對，發放貸款和墊款總額5%的增長，主要驅動力并非來自其傳統的對公經營性貸款，而是來自票據業務。

將信貸資源向票據貼現傾斜，是一種典型的風險偏好收斂策略，票據業務期限短、資本消耗低、流動性好，且因有銀行信用背書而風險權重較低，在經濟前景不確定性增加時，成為銀行保全資本、防御風險的首選。

然而，其弊端是收益率遠低于一般貸款，難以支撐銀行的盈利能力，這實質上是一種在風險與收益之間的權衡，臺州銀行似乎正被迫從過去“敢貸、愿貸”的進取姿態，轉向更為審慎的防守姿態。

這種資產負債結構的調整，整體上指向一個結論：臺州銀行正在為應對可能到來的信用風險周期而儲備彈藥、加固防線，但代價是犧牲了短期的盈利增長性。

在此背景下，在臺州銀行官網中披露的2025年一季度關聯交易情況中，甚至還出現了明顯的錯誤，將附注表示的小標1、2、3直接打在文檔中，并且所有關聯交易情況公告均無落款及日期，其公告格式與我國現行標準相差甚遠。

信息披露，尤其是關聯交易這類敏感且受嚴格監管的事項，是市場洞察銀行公司治理與內控水平的窗口。

規范的公文流程是銀行內部管理有效性的最基本體現，此類瑕疵的出現，暗示了在業務流程的末端可能存在審核不嚴、責任不清的問題。若連公告格式的規范性都難以保證，市場難免會對其在更復雜的信貸審批、風險管控等核心環節的嚴謹性與專業性產生聯想。

特別是在當前經營承壓、需要“精耕細作”渡過難關的時期，內部管理的任何粗糙和漏洞都可能被放大。這看似是一個細微的管理瑕疵，實則與財報反映出的業務困境存在著內在邏輯關聯：當外部經營環境充滿挑戰時，一家銀行更需要依靠卓越的內部管理和風險控制能力來穿越周期。如果“內功”修煉不足，則外部的風雨將更容易侵蝕其經營的根基。

展望前路，臺州銀行正站在一個關鍵的十字路口，其長期積累的小微金融經驗與風控數據是其最寶貴的“護城河”，使得其不良貸款率目前仍能保持在1%以下的行業較好水平，撥備覆蓋率也較為充足。

但過去的成功模式能否適應新的經濟范式，是一個巨大的問號。

如何在支持實體經濟讓利的同時，通過精細化管理穩住乃至提升凈息差？更重要的是，如何將“小微金融專家”的定位，從傳統的信貸服務升級為提供綜合化、數字化解決方案的“伙伴銀行”，從而開辟新的非利息收入來源？這一切的破局，不僅依賴于對市場的前瞻判斷，更根本上取決于其公司治理的完善和內部效能的提升。