亞士創(chuàng)能員工自掏腰包買股虧損70%，董事長承諾的“兜底”也不管了

出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

五年前，為了激勵員工并綁定公司利益，亞士創(chuàng)能（603378.SH）先后推出兩期員工持股計(jì)劃。沒想到，員工持股計(jì)劃大幅虧損，持股員工申請財(cái)產(chǎn)保全，曾承諾為員工“兜底”的董事長持股也被全部凍結(jié)。

12月2日，亞士創(chuàng)能發(fā)布公告稱，公司控股股東創(chuàng)能明、實(shí)際控制人李金鐘持有公司18.35%和4.74%，二人持有的公司股份已全部被司法凍結(jié)。

李金鐘是亞士創(chuàng)能、亞士漆的創(chuàng)始人，1998年創(chuàng)立公司，主營功能型建筑涂料、建筑節(jié)能材料、防水材料等。2017年，亞士創(chuàng)能在上交所主板上市。李金鐘目前擔(dān)任公司董事長一職。

截至公告日，創(chuàng)能明、李金鐘及其一致行動人潤合同生、潤合同澤、潤合同彩、趙孝芳（李金鐘配偶）合計(jì)持有公司53.21%股份，其中，累計(jì)被標(biāo)記的股份數(shù)量占上述主體所持股份的88.11%。

此次創(chuàng)能明和李金鐘所持股份被司法凍結(jié)，主要源自于公司曾推出的員工持股計(jì)劃。目前，員工持股計(jì)劃存續(xù)期屆滿且目前嚴(yán)重虧損，創(chuàng)能明及李金鐘在承擔(dān)部分持有人的兜底責(zé)任后，現(xiàn)因資金周轉(zhuǎn)困難，暫時無法兌現(xiàn)所有兜底清償金額。

在此背景下，員工持股計(jì)劃的持有人李某申請財(cái)產(chǎn)保全，上海市青浦區(qū)人民法院對創(chuàng)能明、李金鐘所持有的股份予以凍結(jié)。

亞士創(chuàng)能曾于2020年及2021年先后推出兩期員工持股計(jì)劃，旨在激勵員工并綁定公司利益。

根據(jù)亞士創(chuàng)能公告，公司于2020年8月推出第一期員工持股計(jì)劃，該期員工持股計(jì)劃共計(jì)持有公司股票115.71萬股，占公司總股本的0.59%，總成交均價約為47.25元/股。而當(dāng)時亞士創(chuàng)能的股價，已經(jīng)接近歷史的最高位。

次年7月，亞士創(chuàng)能又推出第二期員工持股計(jì)劃。第二期員工持股計(jì)劃共計(jì)持有公司股票175.25萬股，占公司總股本的0.85%，總成交均價約為53.354元/股。兩期員工持股計(jì)劃的合計(jì)規(guī)模約1.48億元。

持股計(jì)劃的資金則來源為公司員工的合法薪酬、自籌資金及其他融資方式籌集的資金（若有），其中對外融資金額與員工自籌資金比例不超過1:1。

創(chuàng)能明和李金鐘曾承諾為員工持股計(jì)劃資金提供托底保證。在員工持股計(jì)劃清算階段，所有股票變現(xiàn)后，在扣除該計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的費(fèi)用后，根據(jù)可分配給員工的最終金額所計(jì)算出的員工自有（自籌）資金年化收益率如低于6%，則由創(chuàng)能明和李金鐘對員工自有資金本金兜底補(bǔ)足。

按照最初計(jì)劃，員工持股計(jì)劃的存續(xù)期均不超過36個月。但由于亞士創(chuàng)能股價連續(xù)下行，公司分別將兩次持股計(jì)劃存續(xù)期延長一年，但在2024年10月及今年6月，兩期員工持股計(jì)劃的存續(xù)期均已屆滿終止。

亞士創(chuàng)能曾在2021年及2022年進(jìn)行權(quán)益分派，向全體股東轉(zhuǎn)增股票，轉(zhuǎn)增后，一期、二期持股計(jì)劃的成本均價約為22.47元/股和25.376元/股。

截至12月3日，亞士創(chuàng)能的股價已經(jīng)跌至6.93元/股，最新市值不足30億元。也就是說，如不考慮年度分紅，兩期員工持股計(jì)劃的虧損至少在70%以上。

由于與房地產(chǎn)行業(yè)深度綁定，再加上環(huán)保政策收緊、市場競爭加劇等因素，亞士創(chuàng)能的業(yè)績也連續(xù)下滑。

2024年，亞士創(chuàng)能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.52億元，同比下降34%，同期凈虧損3.29億元。今年前三季度，公司營收僅3.97億元，同比大降76.97%，同時虧損3.11億元，已逼近去年全年虧損。

而業(yè)績的不佳表現(xiàn)也直接引爆了公司債務(wù)危機(jī)。截至今年6月末，亞士創(chuàng)能資產(chǎn)負(fù)債率攀升至79.36%，有息負(fù)債高達(dá)26.55億元。而貨幣資金僅余2.12億元，同比下降64.39%。關(guān)鍵償債指標(biāo)全面惡化，流動比率僅0.52（遠(yuǎn)低于安全線2），貨幣資金與流動負(fù)債比例低至7.87%，短期償債能力壓力顯現(xiàn)。

自10月以來，亞士創(chuàng)能已經(jīng)連續(xù)4次在其官方公眾號發(fā)布出售資產(chǎn)信息，包括上海、滁州、重慶等五地共八宗資產(chǎn)，涵蓋工業(yè)用地、廠房及附屬設(shè)備，保溫裝飾一體化成品板生產(chǎn)線，三地工廠的核心防水產(chǎn)線設(shè)備等。

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