2025.12.3【A股早報】：經合組合上調中國經濟增速！

2025.12.3【A股早報】：經合組合上調中國經濟增速！

「市場動向」

今日市場全天震蕩調整，深成指、創業板指一度雙雙跌超1%。截至收盤滬指跌0.42%報3897.71點，深成指跌0.68%報13056.70點，創業板指跌0.69%報3071.15點。滬深兩市成交額1.59萬億元，較上個交易日縮量2805億元。板塊方面，福建、食品、醫藥商業等板塊漲幅居前，能源金屬、有色金屬、影視院線等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤下探到5日線附近拉出下影線，低點落在5日線之上，且修復了與5日線之間的超買缺口。由此可見，盡管周二出現回調，但調整并未改變市場運行趨勢。按照近期分析，大盤仍有機會踩著5日線震蕩上行，并挑戰上方更為關鍵的20日線壓力位。創業板指還在均線束內震蕩，中短期都是震蕩結構，暫時不會做出方向選擇。

「宏觀消息」

1、經濟：經濟合作與發展組織2日發布最新經濟展望報告，預計今明兩年全球經濟增速分別為3.2%和2.9%，與今年9月預測一致。預估2025年中國經濟增長5%，此前預估為4.9%。

2、美聯儲：就在感恩節假期前夕，美國財政部長貝森特已暗示特朗普可能在圣誕節前公布提名名單，并透露候選人已縮減至五人。而數小時后，業內媒體援引消息人士稱，哈西特已成為最熱門人選。其當選概率一舉突破了50%！

「行業消息」

1、AI手機：昨日，有媒體注意到，作為首款搭載豆包手機助手的手機產品，努比亞M153目前已在中興商城售罄，二手平臺則溢價300元到3500元不等。相關公司（包括但不限于）：中興通訊（000063）、格林精密（300968）、長盈精密（300115）、思泉新材（301489）等。

2、商業航天：近期，商業航天板塊迎來密集利好。一方面，有媒體獲悉，朱雀三號即將如果其發射并實現成功回收，這對于中國航天具有里程碑式的重要意義，將使得中國成為美國之后，全球第二個掌握可重復使用火箭技術的國家。另一方面，2025衛星互聯網產業生態大會也即將召開，將推動衛星互聯網各環節形成網絡！相關公司（包括但不限于）：航天電子（600879）、上海滬工（603131）、佳緣科技（301117）、航天長峰（600855）等。

3、鋰電池：12月2日，一份調價通知書在鋰電行業引發關注。調價通知書顯示，某隔膜行業一梯隊企業宣布對其濕法隔膜產品售價進行調整，上調幅度達30%。除此之外，近期還有多家磷酸鐵鋰龍頭企業提出提價訴求。相關公司（包括但不限于）：龍蟠科技（603906）、星源材質（300568）、德方納米（300769）、江蘇國泰（002091）等。

「機構操作」

主線熱點中（近期機構主攻方向），商業航天被大幅加倉，鋰電池和創新藥被小幅加倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），軍工、光刻膠、端側AI、通信設備被中幅加倉；流感概念、CPO、云計算和冰雪產業被小幅加倉。航運、油氣開采被中幅減倉；海峽概念、房地產、AI電源、可控核聚變、汽車零部件等被小幅減倉。

總體來看，周二機構和游資操作方向趨同。游資買盤和賣盤同時萎縮，交投趨于清淡，但仍然是小幅凈流入狀態。機構買盤釋放，賣盤中幅萎縮，從微幅凈流入轉為中幅凈流入，抄底態度堅決。板塊資金流向上，機構和游資合力加倉了主線熱點中的商業航天。分開來看，游資小幅減倉了鋰電池和創新藥，機構則小幅加倉了鋰電池和創新藥。非主線熱點方面，機構中幅加倉了端側AI，近期端側AI利好較為密集，若機構連續加倉，則板塊可能成為市場新主線。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入航天發展（商業航天+軍工+海峽）1.02億；

炒股養家：凈買入恒銀科技（金融IT）1210萬；

上塘路：凈買入福建高速（海峽）8925萬；

思明南路：凈買入航天機電（軍工+光伏）5000萬、昀冢科技（消費電子）1697萬；

涪陵廣場路：凈買入廣和通（AI眼鏡）9557萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選商業航天、有機硅和存儲芯片。

「今日計劃」

航天智造300446、航天智裝300455，商業航天，20日線不破布局10%，2股都達成進場條件則2選1。

合盛硅業603260，有機硅，30日線不破布局10%。

「持股策略」

上海滬工603131，商業航天，依托10日線持倉。

威士頓301315，AIGC，依托20日線持倉。

新宙邦300037，鋰電池，依托60日線持倉。

「核心股池」