破解“種樹”的密碼！五家銀行謀篇科技金融方法論

在政策導向及市場紅利雙重驅(qū)動下，作為“五篇大文章”之首的科技金融，已成為銀行業(yè)的戰(zhàn)略聚焦點。

在初步探索了科技金融業(yè)務的 “敢貸”“愿貸”“能貸”機制后，如何真正做到 “會貸”，仍是全行業(yè)持續(xù)探索的課題。

在證券時報社舉辦的2025中國金融機構(gòu)年會暨中國銀行業(yè)年會上，來自中國銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、北京銀行的嘉賓，以《“種樹”的密碼：書寫科技金融大文章》為主題展開深度探討。

與會嘉賓認為，科技金融的“種樹”密碼，在于專營化的組織架構(gòu)及作業(yè)模式、風控邏輯和信審模型的升級打磨、多元化產(chǎn)品供給和服務體系外延，以及多類型非銀機構(gòu)生態(tài)圈的搭建。

設立專營組織架構(gòu)：以戰(zhàn)略優(yōu)先

五家銀行均將科技金融置于戰(zhàn)略優(yōu)先級，嘉賓在分享業(yè)務布局方法論時，一致提到：專營隊伍及組織設置，是開展科技金融業(yè)務的首要保障。

“做科技金融必須有專業(yè)性隊伍。因為科技金融企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)不一樣，需要專業(yè)化積累，所以我們通過隊伍建設，保障業(yè)務人員更加準確了解科技型企業(yè)的訴求。”中國銀行總行公司金融與投資銀行部副總楊雷對設置科技金融專營組織架構(gòu)的歸因，頗具代表性。

據(jù)了解，中國銀行構(gòu)建了全層級科技金融組織架構(gòu)，并在重點區(qū)域打造特色網(wǎng)點，持續(xù)完善“總—分—支”科技金融多層次組織體系。科技金融專業(yè)隊伍的建設，助力業(yè)務人員更加準確了解科技型企業(yè)的訴求。

浦發(fā)銀行提出要“做強科技金融戰(zhàn)略第一主賽道”，打響科技企業(yè)“首選伙伴銀行”品牌。該行科技金融部副總經(jīng)理張明介紹，浦發(fā)銀行在集團層面形成“科技金融專班+總行科技金融部+科技金融領軍及標桿分行+特色支行”的組織架構(gòu)。

“我們投入了大量的資源，推動圍繞科技金融的股債貸保等八類業(yè)務全面展開。有了這樣的組織體系和機制保障，這些業(yè)務才能以專業(yè)化、專營化方式真正在產(chǎn)業(yè)生態(tài)中落地生根。”張明說。

平安銀行公司業(yè)務管理部副總經(jīng)理閻永婷介紹，該行在總行層面設置了科技金融中心，隸屬于公司金融業(yè)務管理部；在分支機構(gòu)層面，聚焦12家重點區(qū)域分行成立科技金融中心，并組織認證科技特色支行及專業(yè)團隊。

“科技金融面對的企業(yè)覆蓋大中小，包括戰(zhàn)略客戶、分行重點客戶和普惠客戶；產(chǎn)品貫穿全周期，包括投行和交易銀行業(yè)務，涵蓋科創(chuàng)貸、供應鏈金融和跨境產(chǎn)品。基于整體推動視角，由公司部牽頭。”閻永婷說。

北京銀行將科技金融列為“第一戰(zhàn)略”，自2022年就提出要打造“專精特新第一行”。據(jù)北京銀行科技金融部相關業(yè)務負責人介紹，該行成立了“1+18+N”的科技金融專營體系。此外， 還針對專精特新企業(yè)推出了專屬產(chǎn)品“領航e貸”，已經(jīng)迭代到4.0版本，產(chǎn)品最高額度可以到兩千萬，期限3年。目前，該產(chǎn)品累計放款已突破1400億元。

識別風險：配置專業(yè)“大腦”

科技型企業(yè)尤其是中小科創(chuàng)公司，普遍具有輕資產(chǎn)、缺乏傳統(tǒng)抵押物、研發(fā)周期長、風險不確定等特征，傳統(tǒng)對公業(yè)務邏輯難以適配。疊加科技賽道細分領域眾多，如何看懂企業(yè)價值，精準識別其風險，是銀行業(yè)面臨的核心挑戰(zhàn)。

閻永婷坦言，這一問題確實困擾著每個金融機構(gòu)，大家均處于一個探索過程中。對于平安銀行而言，該行主要通過兩個層面推動解決上述問題。

在總部層面，該行成立了行研小組，對行業(yè)及細分賽道做整體判斷，起到“大腦”的作用。此外，建立企業(yè)的評價體系：一是評估其知識產(chǎn)權(quán)和專利，分析企業(yè)科技實力和 “護城河” 深度；二是回歸金融本質(zhì)，考察企業(yè)本身經(jīng)營和造血能力。

“行業(yè)面臨的共性問題是傳統(tǒng)的風控邏輯和科技企業(yè)的發(fā)展特點不匹配”。北京銀行科技金融部相關業(yè)務負責人介紹，作為國內(nèi)科技金融的先行者和探索者，北京銀行從三個方面進行了破局：一是依托深耕科技金融基因，洞察企業(yè)價值，該行目前已累計為5.8萬家科技型中小企業(yè)提供信貸資金超過1.4萬億元；二是通過專業(yè)大腦讀懂行業(yè)，構(gòu)建“線下科技金融授信審批委員會+線上智能化審批系統(tǒng)”，推出“科創(chuàng)雷達”評價體系和知識產(chǎn)權(quán)內(nèi)部評價模型；三是通過行內(nèi)多部門協(xié)同，以及集團內(nèi)部中加基金、北銀金租、中荷人壽、北銀理財?shù)茸庸荆罱萍冀鹑诜丈鷳B(tài)。

在融資需求方面，楊雷指出，商業(yè)銀行已開始逐漸轉(zhuǎn)變業(yè)務模式及風險偏好，正在研究適配科技型企業(yè)的全生命周期服務方案。銀行也應依托專業(yè)能力，發(fā)揮好生態(tài)圈作用，除提供貸款和金融服務外，進一步完善投融資服務，實現(xiàn)風險和收益的平衡。

但楊雷也觀察到，相對于銀行貸款，很多科技型企業(yè)更傾向于股權(quán)融資，認為股權(quán)融資不需償還。楊雷認為，健康的科技型企業(yè)應尋求股權(quán)融資與債權(quán)融資的合理匹配。股權(quán)融資受市場波動影響大，若遇到市場寒冬，股權(quán)融資如何接續(xù)的問題需審慎考慮。因此，企業(yè)應考慮在股債兩種融資方式當中尋求平衡。

告別“內(nèi)卷”：走差異化發(fā)展

深耕科技金融多年，張明越來越感受到商業(yè)銀行服務科技金融的生態(tài)，已從以信貸為主走向以科技投行為主的下半場，他見證了該領域從藍海逐漸演變?yōu)榧t海，局部地區(qū)甚至已“殺成”死海。

在張明看來，“內(nèi)卷”的困境來自供給側(cè)。央行三季度信貸政策報告顯示，科技型中小企業(yè)的貸款覆蓋率已超50%，年增速保持在20%以上。但從需求側(cè)看，科技型企業(yè)尤其是初創(chuàng)期企業(yè)的需求并沒有被滿足，說明行業(yè)中存在供給與需求的錯配。

張明認為，信貸業(yè)務天生沒有辦法匹配好收益與風險的矛盾，科技投行恰恰平衡好了這一問題，期待銀行進一步深耕科技投行領域，實現(xiàn)科技金融的高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)介紹，浦發(fā)銀行已提出從“商行+投行+生態(tài)”的角度構(gòu)建全生命周期、全維度的服務體系。

針對“內(nèi)卷”現(xiàn)象，楊雷提出三點建議：一要注重發(fā)展的“質(zhì)”而不僅僅是“量”，他認為未來能不能收回對企業(yè)的貸款才是最重要的，要選擇支持未來真正具有前景的企業(yè)；二要注重產(chǎn)品差異化和創(chuàng)新，楊雷介紹，中國銀行已通過與保險公司聯(lián)動，開發(fā)保貸組合類產(chǎn)品，且通過與投資機構(gòu)合作穩(wěn)步推進投貸聯(lián)動等方式，以期打造差異化服務體系；三要運用銀團方式來適度分散風險。楊雷舉例說明，該行為某企業(yè)做的10億元科技銀團貸款，引入了近10家銀行參與。

“不是一家做不了，而是希望更多銀行能夠發(fā)現(xiàn)這家企業(yè)，未來可以共同給它提供支持。”楊雷表示，與此同時，銀團方式也有助于實現(xiàn)同業(yè)協(xié)作分擔風險。

責編：楊喻程

排版：劉珺宇

校 對：趙燕

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