一年的震蕩期后,零售藥店行業(yè)走到哪一步了?
米內(nèi)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,2025年1-9月,中國實(shí)體藥店市場規(guī)模達(dá)到4490億元,同比下滑1.9%,但也有好消息:中國實(shí)體藥店市場已經(jīng)有初露回暖的態(tài)勢。今年8、9月,中國線下藥店零售規(guī)模分別達(dá)到504億元、538億元,保持了連續(xù)兩個(gè)月的市場回升。
今年藥店上市公司的三季報(bào)都不太好看。龍頭企業(yè)國大藥房率先退出“萬店規(guī)模”,營收規(guī)模始終處于收縮狀態(tài)。今年截至第三季度,國大藥房實(shí)現(xiàn)營收152.26億元,同比下降了7.14%。2025年前三季度,醫(yī)藥零售行業(yè)難掩困境。六家上市連鎖藥店中,半數(shù)處于收入下滑,大參林、益豐藥房、漱玉平民營收增長也大不如前。
但是,第三季度大多數(shù)連鎖上市藥店基本都控制住了收入縮減或放緩的態(tài)勢,僅一心堂仍處在業(yè)績的低谷。
2025年第四季度,會是連鎖藥店的暖冬嗎?
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DTP藥房的可能性
今年4月,國藥一致在投資者會議中,明確未來方向:DTP藥房將作為國大藥房的第二增長曲線。
國藥的判斷反映著醫(yī)藥零售行業(yè)最近的一個(gè)關(guān)鍵動向。伴隨著新藥上市審批速度加快,醫(yī)保“雙通道”政策的推進(jìn),DTP藥房渠道的重要性日益凸顯。
相比于創(chuàng)新藥進(jìn)院難問題,DTP藥房越發(fā)成為承接新藥快速進(jìn)入市場放量的關(guān)鍵。對連鎖藥店來說,創(chuàng)新藥比普藥有更大的利潤空間和增長潛力。這是個(gè)可以雙贏的局面。以華潤醫(yī)藥的零售板塊為例,在行業(yè)普遍低迷的背景下,今年上半年,華潤醫(yī)藥DTP業(yè)務(wù)收入增長14.1%,拉動了公司零售業(yè)務(wù)55.1億元的營收,增長11.4%。
中康CMH數(shù)據(jù)顯示,2024年DTP藥房創(chuàng)新藥銷售規(guī)模達(dá)到887億元,同比增長16.6%;2025年第一季度仍有15%的增長。其中,創(chuàng)新藥在DTP藥房渠道增速甚至超過等級醫(yī)院渠道的三倍。根據(jù)財(cái)報(bào),益豐藥房、老百姓各擁有318家、176家DTP藥房,陸續(xù)調(diào)整門店銷售的品類結(jié)構(gòu),提升處方藥的占比。
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地方龍頭轉(zhuǎn)變風(fēng)向的速度更快。一度以門店擴(kuò)張為名的達(dá)嘉維康,近年來加速轉(zhuǎn)型拓展DTP藥房的建設(shè)。截至今年上半年,達(dá)嘉維康銷售的DTP品規(guī)達(dá)到488個(gè),銷售額5.45億元,為醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)板塊貢獻(xiàn)了超30%的收入,同比增長了19.71%。柳藥集團(tuán)旗下桂中大藥房擁有DTP藥店191家,DTP業(yè)務(wù)銷售額11.27億元,同比增長11.73%。
DTP藥房需要跟跟地方醫(yī)院綁定,才能發(fā)揮更大效益。“院邊店”甚至“院中店”的數(shù)量,直接決定處方藥的銷售額。這一點(diǎn)上,地方藥店可能要比全國布局的藥店更有優(yōu)勢。
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就此告別“規(guī)模為王”時(shí)代
中康科技商用數(shù)據(jù)事業(yè)部總經(jīng)理廖洪惠指出,過去七年間,中國零售藥店數(shù)量增長幅度為50%。2024年第四季度,零售藥店增量拐點(diǎn)初現(xiàn),到2025年第一季度,藥店總量突破70萬家,正式進(jìn)入負(fù)增長階段。
2024年,國大藥房打響了收縮的第一槍。2024年,國大藥房關(guān)閉了1200家門店,退出“萬店”的梯隊(duì)。益豐藥房董事長高毅指出:這兩年關(guān)店會是常態(tài)。行業(yè)有可能回到2018年時(shí)50多萬家藥店。
一個(gè)不可否認(rèn)的事實(shí)是,醫(yī)藥零售市場已經(jīng)到了天花板。連鎖藥店以前追求的大體量,不再是收入增長的助推器,而成為了負(fù)擔(dān)。
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相比大參林等龍頭在全國大幅開荒拓地,益豐藥房主要聚焦在湖南、湖北等地,這使得益豐藥房在幾家民營連鎖龍頭中,業(yè)績表現(xiàn)更加穩(wěn)定。2024年行業(yè)普遍承壓的環(huán)境中,益豐藥房是極少數(shù)保持營收、凈利潤雙增的連鎖藥店。
以前連鎖藥店“跑馬圈地”擴(kuò)張的辦法已經(jīng)不再適用,難以吸引大量客流的情況下,提升客單價(jià)才是關(guān)鍵。除了DTP藥房外,建立自有品牌、拓展業(yè)務(wù)品類都是目前行業(yè)中做出的有益嘗試。國大藥房指出,公司自2024年下半年著重提升自有品牌業(yè)務(wù),該部分業(yè)務(wù)去年銷售額突破10億元,增長40%。達(dá)嘉維康轉(zhuǎn)向再生醫(yī)學(xué),一心堂往保健品、醫(yī)療器械,以及美妝、個(gè)護(hù)、家清、潮玩等泛健康拓展。
醫(yī)藥零售行業(yè)正在面臨一次重大的調(diào)整期,需盡快脫離以往橫向擴(kuò)張的思路,完成向業(yè)務(wù)縱深的轉(zhuǎn)變。一場新的生存戰(zhàn)已然打響。
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撰稿丨楊曦霞
編輯丨江蕓 賈亭
運(yùn)營|李木子
插圖|視覺中國
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