巴菲特全面闡述自己的投資體系

當(dāng)下這行情，雖然指數(shù)漲得還算不錯，但對于價值投資者來說，賺錢并不太容易。這個時候就適合讀書學(xué)習(xí)，最近又把巴菲特最經(jīng)典演講——1984年哥倫比亞大學(xué)的演講重新看了一遍，并且做了筆記與大家分享一下。

1、成功不只是取決于你的頭腦和勤奮，更重要是品行，千萬不要投機取巧。

2、時間是好生意的朋友、爛生意的敵人。好生意，即便是買貴了，長期來看也是賺錢的；爛生意可能會越來越爛。

3、不要拿自己需要的東西去博自己不需要的東西。

4、做一份自己真心喜歡的工作。找到自己真心喜歡的事情，認真投入地去做。

5、巴菲特談及自己喜歡什么樣的公司，主要列了幾點：

要看得懂，不懂不做；

有護城河，比如說產(chǎn)品質(zhì)量、低成本、專利、渠道網(wǎng)絡(luò)等方面有優(yōu)勢；

公司的管理者是德才兼?zhèn)洹?/p>

6、判斷是否是好公司，可以問自己一個問題，如果我自己做這樣的公司，能否競爭得過現(xiàn)有的這家公司？

7、好公司大概是能看到十年后的樣子。

8、買股票就是買公司，買的是公司的部分所有權(quán)。

9、只要公司的生意模式好，而你買的價格又不是高得離譜，你的收益率不會太差。

10、確定性不是非常高的公司不買。確定性特別高的公司意味著價格不便宜，實現(xiàn)不了太高的收益率，一件事誰都可以做，憑什么能實現(xiàn)高的收益率。老巴這話的意思是說要在確定性與價格之間找到一種平衡？

11、對公司的估值，要考慮到你這筆投資未來是如何收回的，分紅還是別人接盤？

12、不要老是想著獲得高的回報率，而要始終牢記永遠不要虧錢。

13、以喜詩糖果為例闡述什么是好公司：

具有提價權(quán)和定價權(quán)；

配方不變，無需資本投入；

作為禮物送人的東西或許是好生意；

能夠占領(lǐng)消費者心智。

14、產(chǎn)品定位、價格理應(yīng)與產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)水平相對應(yīng)，不然容易給消費者留下壞印象。

15、一種產(chǎn)品或是服務(wù)可以幫消費者節(jié)省挑選的時間，那么它就是成功的。

16、撿煙蒂的公司只能賺一次，不能反復(fù)的賺錢，巴菲特稱自己已經(jīng)過了這個階段。

17、一門生意如果不能一眼就看懂，那么你花一兩個月也看不懂。

18、要弄清楚自己的能力圈，每個人的能力圈不一樣，能看懂30家公司就不錯了。

19、如何了解一家公司，可以四處打聽、調(diào)研、與公司的客戶聊天、和員工、供應(yīng)商聊天，訪談業(yè)內(nèi)專家，了解行業(yè)競爭力等等。

20、可口可樂的生意模式非常好，可口可樂沒有味覺記憶。

21、好生意不會因為一些外在原因變得不值錢，長期來看都是賺錢的。

22、醫(yī)藥和房地產(chǎn)都看懂了，但因為各種原因都沒有買。

23、買美國航空股，差點把錢虧光了。

24、如果股價便宜，但不是好生意，也不能買。

25、盡量從別人的錯誤中學(xué)習(xí)，而不是自己去犯錯。

26、不要糾結(jié)過去的事情，只關(guān)注未來的事情，從錯誤中學(xué)習(xí)。

27、不研究宏觀，只關(guān)注公司的生意模式是好是壞。

28、投資需要獨自思考。

29、選擇一家好公司，就不會太忙。一年能找到一次投資機會就不錯了。任何刺激瞎折騰的環(huán)境都要遠離，不要頻繁交易。

30、如果公司賺的錢是拿去賺更多的錢，就不應(yīng)該派息。

31、找到好機會，就一直持有，直到潛力爆發(fā)。

說實話，這篇演講基本上闡述了巴菲特投資理念的方方面面，每次聽完都是受益匪淺。

以上內(nèi)容僅代表作者的分享觀點，不作為投資建