中資企業在印尼直接投資的現狀與前景

文?/ 王勤

近年來，中資企業出海方興未艾。作為東盟最大經濟體，印度尼西亞（以下簡稱“印尼”）自然資源豐富，新興市場頗具潛力，是中資企業青睞的投資熱點。中資企業踴躍在印尼投資設廠，促成中國與印尼兩國經貿合作的互利共贏，成為打造中印尼命運共同體的重要基礎。

中資企業在印尼直接投資的現狀

隨著中國與印尼經貿合作不斷擴大和深化，中資企業在印尼的投資迅速擴大，印尼成為中資企業出海聚集地。據統計，2013—2023年中國在東盟國家直接投資（FDI）流量從72.67億美元增至251.2億美元，直接投資存量從356.68億美元增至1756.17億美元。其中，在印尼直接投資流量從15.63億美元增至31.33億美元，直接投資存量從46.57億美元增至263.46億美元，印尼是中資企業在東盟國家的第二大投資目的地，僅次于新加坡。

據印尼官方統計，2024年中國對印尼直接投資總額為81億美元，連續9年位列印尼前三大投資來源地，僅次于新加坡和日本。從投資領域看，中資企業投資從初級產業轉向第二產業為主。2021—2025年，中資企業在印尼基礎金屬加工業投資占比為44%，集中在鎳下游冶煉行業，累計投資額達139億美元，并深度參與印尼鋁土礦、銅礦產業鏈等建設。同時，其他重點投資行業還包括交通、倉儲及電信，化工醫藥，工業園區及房地產，電力、燃氣及水務等。

目前，中資企業在印尼的投資已形成四大制造業集群，即以青山、聚龍等為代表的鎳、鋁礦等有色金屬產業集群，以上海通用五菱、東風小康等為代表的汽車產業集群，以海螺水泥、太原重工、東方電氣等為代表的建材電氣產業集群，以蒙牛、伊利、新希望等為代表的清真食品產業集群。

從投資區位看，中資企業投資遍布印尼34個省（區），集中在爪哇島、蘇拉威西島和巴厘島三大地區，中蘇拉威西、西爪哇、北馬魯古、雅加達特區、東爪哇、萬丹等省區是熱點地區。其中，中蘇拉威西因豐富的礦產資源成為中資企業在印尼投資第一大省，青山控股、格林美、華友鈷業、洛陽鉬業、寧德時代等企業相繼落戶于此；西爪哇是吸引中資企業投資的第二大省，上汽通用五菱、蒙牛等企業均位于該地區。

從投資方式看，中資企業對印尼的投資包括綠地投資（新辦企業）、跨國并購、利潤再投資，并以綠地投資為主。據美國企業研究所關于“中國全球投資追蹤”的統計，2006—2022年中國在印尼66個大型投資項目中43個為綠地投資，占比65.15%。2023年，中國在53個國家和地區實施并購項目為383起，對外投資并購交易總額為205.7億美元，在印尼的并購額位列第4。

中資企業在印尼直接投資典型案例

隨著中印尼經貿合作迅速發展，中資企業在印尼的投資進入快車道，涌現出一批典型案例，對促進印尼經濟分析、產業轉型、擴大出口、增加就業和改善民生作出積極貢獻。

——基礎設施

印尼是世界上最大的群島國家，群島之間依賴海路和航空相連接，但其基礎設施發展相對滯后。中資企業積極參與印尼大型基礎設施的建設，包括雅萬高鐵、泗水—馬都拉海峽大橋、棉蘭—瓜拉納穆高速公路、梭羅高速公路、萬隆三期高速公路、棉蘭機場高速、巨港輕軌、爪哇7號2×1050MW發電項目、佳蒂格德大壩、卡延河水力發電廠等項目。其中，雅萬高鐵是東盟國家第一條高速鐵路，于2023年10月正式開通運營。截至2025年6月25日，雅萬高鐵累計開行旅客列車近3萬列，發送旅客超1000萬人次。

——產業下游化

印尼制定了促進產業下游化政策，確定優先的下游化產業部門和領域，涵蓋礦產、石油天然氣、漁業、農業、種植業和林業等部門，旨在通過資源類商品的加工以提高其附加值，推動印尼從單純的資源出口國轉變為資源加工國，并提升在全球產業鏈的地位。

中資企業是最早響應和支持這一政策的外資企業。早在2009年10月，中國青山集團就在印尼投資開發鎳礦，2019年1月格林美投資青美邦鎳資源項目。2020年，印尼頒布新的《礦業法》，禁止未經加工的鎳礦出口，要求出口商在印尼國內建設加工廠，以提高產業附加值，客觀上助推中資企業參與鎳礦產業鏈的投資。中資企業采用先進技術，建立以鎳業為主的現代化工業園，打通從紅土鎳礦到新能源原料的通道，助力印尼利用豐富的紅土鎳礦資源，深度參與全球不銹鋼和新能源產業鏈，并成為全球第一大鎳生鐵生產國和第二大不銹鋼生產國。

——數字經濟

2018年4月，印尼公布“工業4.0”路線圖，確定五大數字轉型重點領域。2021年，推出“2021—2024年印尼數字路線圖”，確定數字轉型發展的四大戰略領域、六個戰略方向和十大重點行業。在這一背景下，中資企業積極參與印尼數字經濟轉型的進程。2021年，華為支持印尼當地運營商實現5G發布，累計部署超10萬個通信基站，在印尼主要島嶼上都實現網絡覆蓋。2022年，中興通訊攜手印尼當地運營商和礦產企業，開展地下5G智能礦場探索，搭建印尼第一個5G SA網絡，率先在東南亞實現首個5G無人礦場遠程操控。中國移動國際為印尼市場提供亞太6D衛星資源，為當地企業連接到全球網絡提供服務。2024年2月，華為與印尼電信公司簽署戰略合作協議，將為家庭寬帶、5G創新以及人才發展提供連接、解決方案和創新服務。同年3月，華為與印尼電信公司建成印尼首個5G智慧倉庫和5G創新中心。此外，阿里云在印尼建立了數據中心，2025年2月騰訊云宣布將在印尼開設第三個數據中心。

——綠色轉型

為應對全球氣候變化，印尼確立國家自主貢獻，制定能源轉型規劃，促進綠色低碳經濟發展。目前，印尼全國發電量的一半來自煤電，政府采取多種舉措推動煤電轉型和有序退出，提出到2025年可再生能源在供電結構中的比重達到23%。

2023年11月，由中國電建承建的芝拉塔漂浮光伏發電站并網發電，成為東盟國家最大水上光伏項目。該電站發電量占印尼新能源現有發電量的25%，每年節約標煤11.7萬噸，可為約5萬戶家庭提供清潔電力。2024年8月，由中國電建承建的印尼裝機容量最大的陸地光伏電站卡拉旺100兆瓦光伏項目交付使用。2025年1月，由中國電建承建的印尼佳蒂格德水電站項目落成，該水電站能夠滿足約50萬戶印尼家庭的用電需求，每年可節約煤炭4.8萬噸。2025年6月，由中國天合光能投資的太陽能電池板工廠正式投產，該企業是目前印尼最大的綜合太陽能電池及組件廠。

——新能源汽車

印尼制定了新能源汽車產業發展路線圖，計劃到2025年電動汽車產量達40萬輛，到2030年達60萬輛。

早在2015年，上汽通用五菱就在印尼投資設廠，成為第一家在印尼投資設立整車廠的中國車企，至2025年2月在印尼累計產量16萬輛，并躋身印尼十大暢銷汽車品牌。2017年，東風小康在印尼萬丹省建廠投產，2023年產出印尼第一輛純電動貨車。2024年6月，印尼政府與合眾汽車哪吒、五菱、奇瑞和小康股份四家中國汽車企業達成協議，將印尼打造成出口電動汽車生產中心。奇瑞計劃在印尼研發插電式混合動力車，到2030年生產10萬輛電動車。2025年6月，廣汽埃安在印尼的汽車組裝工廠正式投產，未來幾年產能將從目前的2萬輛增至5萬兩。比亞迪計劃投資13億美元建造一條年產能達15萬輛的生產線，預計2025年第四季度將投入營運。同時，寧德時代、龍蟠科技等鋰電池企業也紛紛到印尼投資設廠。

——經貿合作區

目前，中資企業在印尼已建成10多個經貿合作區，形成一批加工制造型、資源利用型、農業開發型、綜合發展型等產業集群，吸引眾多企業前來投資設廠，創造大量就業機會，推動當地經濟發展。

由中國青山集團聯合開發的莫羅瓦利工業園，是全球重要的鎳礦冶煉和不銹鋼生產基地。2015—2024年，吸引中、日、韓、澳、印等企業入駐，涵蓋不銹鋼、碳鋼和電動汽車電池原材料等三個產業集群，投資額達343億美元，出口創匯154億美元，當地直接就業員工為8.5萬名。由德龍鎳業主導投資的德龍工業園，涵蓋鎳鐵冶煉、不銹鋼生產、發電廠、港口等設施，帶動當地就業超5萬人。由聚龍集團投資的聚龍農業產業合作區，是一個集農業開發、精深加工、收購及倉儲物流于一體的綜合性農業產業園區，包括棕櫚種植基地、棕櫚油壓榨工廠、棕仁壓榨車間，園區吸納超1.1萬名當地員工。

中資企業在印尼投資面臨新的機遇與挑戰

當前，全球直接投資持續低迷，但東盟國家引進外資逆勢上揚，2024年引進外資達2250.16億美元，再創歷史新高。

印尼總統普拉博沃執政后，推出一系列經濟發展戰略與政策，為中國和印尼兩國經貿合作提供廣闊空間。印尼高度重視糧食自給自足，政府提出新建糧食基地、免費營養午餐等計劃，中國同印尼簽署深化藍色經濟合作、漁業捕撈等協議；印尼政府提出一系列基建計劃，包括廉價住房、爪哇島海岸巨型海堤、新首都建設等；印尼礦產資源豐富，中國和印尼兩國簽署建立綠色礦產伙伴關系，加強重要礦產資源合作的諒解備忘錄，進一步深化礦產領域互利合作；“印尼制造4.0”計劃重點發展紡織、電子、汽車制造等產業，推進數字轉型和綠色發展；為實現能源自給，印尼大力發展新能源產業，吸引清潔能源投資。

印尼政府的中長期產業規劃和促進政策，為中資企業對外投資提供了重要選擇，中資企業應遵循“印尼所需、中國所長”的原則，適時調整投資與經營戰略，精選符合當地發展戰略、氣候目標和民生改善的投資領域，關注標志性工程，聚焦“小而美”項目。

在當前不確定因素增大的背景下，中資企業還要密切關注美國的“對等關稅”政策對中國印尼經貿關系的影響，加強對印尼投資的前期可行性分析，強化企業海外項目風險評估；充分利用產業和企業競爭優勢，逐步構建以中國企業主導的區域價值鏈，增強中資企業與當地企業的前向聯系和后向聯系，推動產業鏈和供應鏈向當地延伸；加快本地化進程，包括核心競爭力、管理、用工等的本土化；增強產品質量和品牌意識，完善現有經貿合作區，提升產業和企業核心競爭力，避免當地無序競爭；遵循合規經營，加強環保信息披露，改善工作環境，強化污染物排放監控等。

（作者系廈門大學國際關系學院/南洋研究院原副院長）