重新開(kāi)拓能力圈的時(shí)候到了

關(guān)于我對(duì)未來(lái)形勢(shì)宏觀、中觀、微觀的分析，以及未來(lái)的操作計(jì)劃，我都寫(xiě)在了這三篇文里，有興趣、還沒(méi)有看的童鞋，推薦翻一翻，很多問(wèn)題可能都不需要再私下付費(fèi)咨詢我?！丁贰丁贰丁?/p>

這里聊一些體會(huì)。

一晃，疫后5年了，結(jié)合著房地產(chǎn)、投資以及個(gè)人的一些行動(dòng)，談一談。

很早的時(shí)候我在本號(hào)里說(shuō)，我們分析市場(chǎng)的目的不是為了炫耀自己“看，我又說(shuō)對(duì)了”，而是為了“做對(duì)”。只有你做對(duì)了，才叫真正的“略懂”、才叫真正的“知行合一”，才能賺到錢(qián)，或者是免于虧損。如果你沒(méi)有做對(duì)，發(fā)文章吹再多的牛，都是失敗。

今時(shí)今日的大局，對(duì)于每一個(gè)人——無(wú)論是正處于苦苦支撐前路無(wú)望的房奴，還是壯志蒿萊準(zhǔn)備躺平的新人，都是巨大的挑戰(zhàn)。但同時(shí)，在我看來(lái)，也深藏著不小的機(jī)遇。

首先，面對(duì)房地產(chǎn)這個(gè)大時(shí)代已然遠(yuǎn)去的第一個(gè)事實(shí)。

人們也許會(huì)覺(jué)得奇怪，中國(guó)行業(yè)那么多，為何我開(kāi)頭單說(shuō)房地產(chǎn)。我講過(guò)多次，中國(guó)2000年之后的房地產(chǎn)，是中國(guó)人過(guò)往數(shù)十年來(lái)唯一一個(gè)“不設(shè)任何門(mén)檻、可以全民參與”的資產(chǎn)，它讓現(xiàn)代中國(guó)人重新又有了“產(chǎn)權(quán)”的概念，它是“國(guó)民資產(chǎn)”。這具有重要的歷史性，但許多人已經(jīng)淡忘了這一點(diǎn)。直到有一天失去房地產(chǎn)，我們才發(fā)現(xiàn)，絕大部分城市階層其實(shí)“窮得可憐”。

走到本輪調(diào)整之前，房地產(chǎn)走完了20年的大周期，今天我們面臨的是一個(gè)周期、結(jié)構(gòu)、政策、產(chǎn)品、行業(yè)、市場(chǎng)等等全方位的逆風(fēng)，想一時(shí)半會(huì)兒走出來(lái)，太不現(xiàn)實(shí)了。

未來(lái)還有沒(méi)有希望？一定有。在北上廣深杭這樣的城市，房地產(chǎn)依然存在著不小的機(jī)會(huì)，但是大部分人將沒(méi)有資格再參與——未來(lái)好盤(pán)很多，好盤(pán)也都會(huì)很貴。別看現(xiàn)在深圳樓價(jià)跌了4成，但是一個(gè)新盤(pán)起來(lái)，你照樣還是“買(mǎi)不起”。因?yàn)?，你的收入掉下去了，同時(shí)你對(duì)前景也缺乏信心。這個(gè)情況下，你成不了“需求”。

我說(shuō)房地產(chǎn)時(shí)代的遠(yuǎn)去，重點(diǎn)想強(qiáng)調(diào)它的兩個(gè)微觀影響：一是，對(duì)于大量的依靠房地產(chǎn)起家的人——包括不限于房地產(chǎn)業(yè)者、買(mǎi)房致富者等等，你的能力圈被毀掉了，你的技能不再被需要；二是，對(duì)于大量想靠房地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的人，你會(huì)發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)不再像以往那樣是一個(gè)“完美的搖錢(qián)樹(shù)”了。以往可不是，以往房地產(chǎn)是一個(gè)“盛放全民儲(chǔ)蓄的蓄水池”，各行各業(yè)的人都把工作收入投入到房地產(chǎn)，然后都很輕松實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)增值，

這導(dǎo)致了許多許多人，一夜之間，不知道干什么，錢(qián)也不知道再放到哪里去。沒(méi)有了房地產(chǎn)，那個(gè)蓄水池沒(méi)有了。再想找一個(gè)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單存錢(qián)、賺錢(qián)的“國(guó)民資產(chǎn)”，太！難！了！

這就是過(guò)去這5年，許許多多人面臨的大挑戰(zhàn)。要么苦苦熬著，要么不知道干什么。

其次，面對(duì)T縮的長(zhǎng)期性存在這第二個(gè)事實(shí)。

某種程度上說(shuō)，T縮與房地產(chǎn)是一體兩面的事，因?yàn)榉康禺a(chǎn)占的比重巨大。但當(dāng)然了，我們還是把T縮理解為，宏觀經(jīng)濟(jì)整體不善，并且，我的判斷是它會(huì)存在比較長(zhǎng)期。

時(shí)至今日，T縮已經(jīng)持續(xù)了10個(gè)季度，已然超過(guò)了1998年那一輪7個(gè)季度。這是我們需要客觀面對(duì)的可怕現(xiàn)實(shí)。

那么，T縮會(huì)不會(huì)在短期內(nèi)改善？

我認(rèn)為很難。不需要講太多的數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)單講兩個(gè)常識(shí)性邏輯可能就明白。其一，國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能過(guò)剩幾乎是各行各業(yè)都存在，“外賣(mài)三傻”在2025年的大戰(zhàn)，可以說(shuō)是一個(gè)極致典型。并且，如果我說(shuō)T縮螺旋已經(jīng)出現(xiàn)，相信現(xiàn)在不會(huì)有太多人反對(duì)，降價(jià)已經(jīng)帶來(lái)更多的降價(jià)。盡管已經(jīng)有反內(nèi)卷的政策，但想改變恐怕不容易。其二，解決產(chǎn)能過(guò)剩有一個(gè)好辦法，出海，把東西賣(mài)到國(guó)外去。這一個(gè)現(xiàn)在看來(lái)，似乎更難了……如果產(chǎn)能出去不暢，那意味著什么？是不是可以理解為構(gòu)成再次T縮沖擊？

這些都在驗(yàn)證，也都會(huì)慢慢被繼續(xù)驗(yàn)證。嘴硬沒(méi)有意義，看接下來(lái)的數(shù)據(jù)就是了。

T縮長(zhǎng)期持續(xù)的話，對(duì)個(gè)人的微觀沖擊也可以總結(jié)為兩個(gè)方面。一是，工資水平會(huì)下降，人會(huì)變窮。工資就是勞動(dòng)力的價(jià)格，所有的價(jià)格都下跌，勞動(dòng)力的價(jià)格自然也下跌。有的行業(yè)甚慘，比如我這個(gè)媒體、自媒體行業(yè)，現(xiàn)在剛?cè)胄械哪贻p人收入還沒(méi)有20年前的我高，這還搞什么？要他們還能有什么希望？二是，很可能會(huì)形成“K型市場(chǎng)”，也就是富者愈富貧者愈貧。千萬(wàn)不要覺(jué)得變窮是一起變窮的，結(jié)構(gòu)上不一樣，歷史每一次都在證明：當(dāng)在危機(jī)持續(xù)時(shí)，最富有的那個(gè)群體財(cái)富往往都是繼續(xù)上升的——今年就是明證。某些人常常為某一時(shí)刻的“均貧富”的“理想主義”所亢奮，但到頭來(lái)發(fā)現(xiàn)只有自己變得更窮了。

第三，重新學(xué)習(xí)和犯錯(cuò)。

我個(gè)人的主張與我個(gè)人的操作是：重新出發(fā)、開(kāi)始犯錯(cuò)。

在幾年前，大部分的文章就已經(jīng)開(kāi)始講了：如何穿越周期。大體上都是說(shuō)，不要亂動(dòng)，不要亂投資，尤其不要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，多鍛煉身體，多閱讀。

自然都沒(méi)錯(cuò)，但已不足夠，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。那時(shí)候人在亂局，這么說(shuō)都成立，但是如今你還是抱殘守缺，那就是溫水煮青蛙，遲早要把自己煮熟。如上，我說(shuō)的兩個(gè)變化，都無(wú)法在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)。那么，你是不是就打算這樣默默相抗下去？

在我看來(lái)，殊為不智，需要出擊的時(shí)刻早已來(lái)臨。

市場(chǎng)永遠(yuǎn)都存在機(jī)會(huì)，哪怕是一個(gè)T縮的經(jīng)濟(jì)，A股今年也漲得了不得。但是能不能抓住它，最終看的是個(gè)人的能力圈。重中之重在于，你要了解自己的局限，尋找到自己適合的能力范圍，或者是重建起自己的新能力圈范圍，并在這個(gè)圈子里，開(kāi)始慢慢學(xué)習(xí)、犯錯(cuò)，進(jìn)而賺到錢(qián)。

我大概花了2年的時(shí)間重建能力圈，這個(gè)過(guò)程也交了學(xué)費(fèi)、犯了錯(cuò)誤，當(dāng)然，也許是我幸運(yùn)，犯錯(cuò)少一點(diǎn)，整體上推進(jìn)還不錯(cuò)。

我當(dāng)時(shí)做的第一件事是：我不適合A股。A股這個(gè)操作，我玩不動(dòng)。所以，我退出不再參與。我只關(guān)注A股的2-3家公司，但都仍然處在非常明確的下跌周期，所以，我只保留關(guān)注，其它不參與，這不是我的能力圈。

第二件事是，我選擇把目光放到更大的范圍，港股、美股、黃金、白銀，以及A股里面追蹤納指、標(biāo)普、日經(jīng)、歐洲、中韓、恒生科指的各類(lèi)ETF，這些我在開(kāi)頭的幾篇文章里分享過(guò)了。很明顯，我的關(guān)注點(diǎn)很多很雜，但我不可能懂得那么多，我自己很清楚這一點(diǎn)，但即便如此，我仍要選擇廣泛的關(guān)注。因?yàn)?，這是學(xué)習(xí)的第一步。我個(gè)人的理念從來(lái)都是“集中投資”，所以，在未來(lái)我一定會(huì)慢慢的收縮。但在此之前，這個(gè)“交學(xué)費(fèi)”的過(guò)程需要經(jīng)歷。

第三件事是，“先買(mǎi)再研究”。要說(shuō)完全不懂，也不盡然，多年的積累我還是懂一點(diǎn)。在每一個(gè)我在關(guān)注的資產(chǎn)類(lèi)別上，我都是都先買(mǎi)上一點(diǎn)，我不會(huì)想著研究到“萬(wàn)無(wú)一失”，我只給自己設(shè)下：兩思，絕不三思。先買(mǎi)了，然后再慢慢研究，你有錢(qián)投進(jìn)去，自然就上心去研究了。否則，看來(lái)看去，最終一毛錢(qián)不投，你的研究都會(huì)是表面文章。一定會(huì)出錯(cuò)，買(mǎi)高買(mǎi)錯(cuò)，在所難免。把這些理解為交學(xué)費(fèi)，就好了。

第四件事是，要戰(zhàn)略堅(jiān)定。未來(lái)我相信，擺在我面前的一定會(huì)有很多、很大的雷，我也可能會(huì)犯下更多的錯(cuò)。世界的局勢(shì)在發(fā)生劇變，未來(lái)的能見(jiàn)度越來(lái)越低，個(gè)人在其中如同螻蟻，能做的不多。但是，它不能成為個(gè)人不行動(dòng)的借口。當(dāng)你決定做一件事，就不要首鼠兩端，堅(jiān)定的推進(jìn)個(gè)幾年再說(shuō)。一個(gè)戰(zhàn)略性的決策，對(duì)或錯(cuò)，常常都要五年后回首才能知道。

這個(gè)過(guò)程我已整整持續(xù)了接近2年的時(shí)間，過(guò)去這兩年里，經(jīng)歷了去年8月的AI泡沫質(zhì)疑、今年年初的Deepseek沖擊、關(guān)稅戰(zhàn)、空襲伊朗等等、等等，以及到現(xiàn)在的AI泡沫再次質(zhì)疑……每一次都是事后看小菜一碟，但在事前、事中，都是驚心動(dòng)魄。

整個(gè)過(guò)程，可以說(shuō)是極其寶貴的一課，學(xué)到老多了。它給我?guī)?lái)的一個(gè)重大的體會(huì)是：你可以更加樂(lè)觀的看待和面對(duì)這個(gè)世界，哪怕它有越來(lái)越多的不確定。因?yàn)?，你在這樣的不確定中都可以發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，還有什么好怕的。

人生到了40多歲，反而心態(tài)慢了下來(lái)，很多事已經(jīng)看開(kāi)了，知道這世上錢(qián)是永遠(yuǎn)賺不完的，知道有些錢(qián)你賺不到，知道你需要把那些屬于自己的錢(qián)賺到就好。

沒(méi)有白走的路，停下來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)反而更大，停下來(lái)又止不住的怨天尤人，那就是在內(nèi)耗自己。

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