三星們只想伺候OpenAI，看不上裝機黨的碎銀子

文源：源Byte

作者：柯基的柯

一條普通的DDR4內(nèi)存，居然也成為了年度理財產(chǎn)品。

進入到10月之后，內(nèi)存價格如火箭一般起飛，不少華強北的商家都在懊惱年初沒有囤貨。

目前，DDR4產(chǎn)品價格“高位橫盤”，存在價格波動，但仍未出現(xiàn)明顯的降價信號。

經(jīng)源Byte觀察發(fā)現(xiàn)，不僅是內(nèi)存，整個裝機市場的價格都在上漲，就連長期被外界唱衰的機械硬盤，都出現(xiàn)20%的價格上漲。

與以往周期性的行情不同，這一波的上漲源于AI算力需求的暴漲，在全球算力軍備競賽的驅(qū)動之下，讓三星、海力士、鎂光等內(nèi)存巨頭做出了ALL IN科技巨頭的舉動，從而打破了消費級市場的供需平衡。

這一波行情，內(nèi)存巨頭賺翻了，華強北的經(jīng)銷商通過囤貨等方式也跟著喝湯，最終受傷的只有裝機黨，只能默默承受這一切。

01

早有端倪

內(nèi)存已經(jīng)漲了不是一天兩天了。

今年2月開始，就陸續(xù)有市場消息稱，美光、三星和SK海力士可能在今年年底前停止生產(chǎn)DDR4內(nèi)存，還有消息稱，三星將DDR4最后訂購日期定在6月。

隨后，內(nèi)存價格進入飛漲狀態(tài)。

據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，4月初，DDR4 16G 3200現(xiàn)貨均價為3.97美元。從價格變化曲線看，5月底，該產(chǎn)品價格開始超過6美元，6月12日起，價格曲線開始“沖天”。

事情發(fā)展的軌跡，也如期按照市場傳言進行。今年4月，三星率先宣布將開始逐步停止生產(chǎn)DDR4內(nèi)存顆粒，從而專注于生產(chǎn)更高端、利潤更高的DDR5、LPDDR5和HBM內(nèi)存。兩個月之后的6月，美光高管確認DDR4/LPDDR4X的停產(chǎn)計劃。美光高管稱，公司已向客戶發(fā)出通知，DDR4產(chǎn)品將進入停產(chǎn)階段。

這直接助推了三季度價格暴走，TrendForce研究機構(gòu)調(diào)查顯示，2025年第三季度，DRAM價格較去年同期大幅上漲171.8%，漲幅已經(jīng)超過了黃金，同期的黃金漲幅在110%左右。

如此行情，震撼了整個行業(yè)。

威剛科技（ADATA）董事長陳立表示，如此行情，在他三十年職業(yè)生涯中前所未見。

甚至，早年被華強北內(nèi)存代理商裁掉的員工，都陸續(xù)被老東家“召回”。

“我也沒想到劇情會這樣，中年失業(yè)還會返聘?！庇谢亓鲉T工對源Byte坦言，在家待業(yè)大半年之后，在琢磨轉(zhuǎn)行之際，又被老東家召回。

盡管DDR4已經(jīng)進入產(chǎn)品生命周期的后半程，但在工業(yè)、消費等利基型市場中，由于對存儲性能要求不高，且小容量DDR4及LPDDR1-LPDDR4x等產(chǎn)品的穩(wěn)定性和兼容性優(yōu)勢明顯，使其仍有較大的空間余量。

東芯股份在其最新的年報中表示，隨著物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備量級突破百億規(guī)模，疊加傳統(tǒng)設(shè)備存儲升級需求，利基型DRAM市場展現(xiàn)出區(qū)別于標(biāo)準(zhǔn)存儲市場的強抗周期屬性，預(yù)計未來五年將維持5%-7%的復(fù)合增長率。

02

都是AI惹的禍

AI軍備競賽的加碼，在根本上改變了存儲行業(yè)的供需關(guān)系。

在國內(nèi)，阿里未來三年投入超3800億元建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施；騰訊2025年計劃加大AI投入，相關(guān)投入預(yù)估接近千億元。

海外更為瘋狂，僅是一個“星際之門”項目，攪動整個科技行業(yè)的神經(jīng)。

1月22日，特朗普政府上臺伊始，便高調(diào)宣布了旨在確保美國AI領(lǐng)導(dǎo)地位的“星際之門”計劃。

截圖來源于X

“星際之門”計劃的終極目標(biāo)，是建立一個由超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心、定制化AI芯片和量子計算模擬技術(shù)構(gòu)成的算力網(wǎng)絡(luò)，其規(guī)模與戰(zhàn)略意義堪比二戰(zhàn)期間的“曼哈頓計劃”。

該項目規(guī)劃建設(shè)25座超算中心，其中首座得州奧斯汀園區(qū)已部署超100萬塊英偉達Blackwell架構(gòu)GPU，算力密度達傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心15倍。到2026年，全網(wǎng)算力將占全球AI算力市場的35%，形成對競爭對手的“降維打擊”。

為了滿足項目需求，OpenAI每月就要采購90萬片DRAM晶圓，占全球總產(chǎn)量近40%。

隨后，Meta、谷歌等科技公司都在加碼超算中心的建設(shè)。以Meta為例，近期敲定的一筆接近300億美元融資，將用于在美國路易斯安那州農(nóng)村地區(qū)興建數(shù)據(jù)中心。

據(jù)Cybersecurity Ventures推測，2025年的全球數(shù)據(jù)中心存儲的數(shù)據(jù)量約為100ZB，幾乎就是一個天文數(shù)字般的存在。

對于三星、海力士、鎂光這些企業(yè)來說，這些科技公司的巨額訂單就是天降橫財，相比之下，消費級市場的碎銀幾兩，真的有點看不上眼。

因此，它們陸續(xù)關(guān)停消費級DDR4的生產(chǎn)，將更多精力放到HBM等更高規(guī)格的閃存芯片，為滿足科技巨頭的算力需求。

如此行業(yè)紅利之下，三星、海力士、鎂光幾乎就是躺賺。

根據(jù)韓國KB證券研究主管Jeff Kim預(yù)計，若當(dāng)前漲勢持續(xù)，明年非HBM內(nèi)存芯片的盈利能力甚至可能將超越HBM。

據(jù)其估算，三星7-9月期間標(biāo)準(zhǔn)DRAM業(yè)務(wù)運營利潤率約為40%，HBM業(yè)務(wù)則達60%。美光科技上月預(yù)測，2026年HBM與非HBM業(yè)務(wù)均將保持健康的利潤率。

03

傳遞到硬盤

數(shù)據(jù)中心對于存儲的需求，讓不依賴于閃存芯片產(chǎn)能的機械硬盤價格也開始上漲。

機械硬盤漲價始于9月12日，西部數(shù)據(jù)首先公開致函各大客戶，表示由于AI和云端服務(wù)提供商對HDD的需求激增，各種容量的HDD需求都達到了前所未有的水平。

同時，出貨時間也要進行延期，據(jù)稱出貨延遲長達10周，隨后希捷和東芝也紛紛跟進，逐步提高所有HDD產(chǎn)品的價格。

盡管固態(tài)硬盤價格比起早期有所下降，但目前每TB成本仍高于機械硬盤。根據(jù)IDC預(yù)測，到2027年全球數(shù)據(jù)中心90%的存儲容量仍由機械硬盤承擔(dān)，主要原因是其TCO優(yōu)勢顯著。

成本控制始終是數(shù)據(jù)中心運營的核心考量。當(dāng)前AI算力投資已占企業(yè)IT支出的40%以上，存儲預(yù)算面臨壓縮壓力。機械硬盤通過工作負載分層技術(shù)，將模型參數(shù)、檢查點數(shù)據(jù)等低頻訪問內(nèi)容從高速存儲中剝離，幫助超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心節(jié)省30%以上的存儲開支。

對于普通裝機黨來說，幾乎就是災(zāi)難級別，內(nèi)存、固態(tài)硬盤、機械硬盤都在飛漲，加上早已高不可攀的顯卡價格，讓一臺5000元左右的臺式機裝機成本要高出1000多元。

曾經(jīng)，幣圈挖坑造成的消費級市場短缺，最終的價格暴漲由裝機黨和普通消費者買單。

當(dāng)比特幣的價格坐上火箭，全世界的“礦工”都在瘋狂搶購顯卡時，英偉達，這家本應(yīng)服務(wù)于游戲玩家的公司，做出了違背祖訓(xùn)的決定。

英偉達一邊高喊著“游戲玩家才是我們的核心用戶”，一邊悄悄地推出了取消了視頻輸出接口、專為挖礦而生的“專業(yè)礦卡”。保修期只有短短90天，擺明了就是一錘子買賣。

礦潮來時，英偉達賺得盆滿缽滿。2017年，其游戲業(yè)務(wù)營收暴漲，股價從140億美元飆升至1750億美元。

2020年，第二次礦潮來臨。英偉達幾乎是像素級地，復(fù)刻了自己四年前的操作——再次推出CMP系列專業(yè)礦卡，再次頂著游戲玩家的罵聲，將產(chǎn)能優(yōu)先供給礦工，甚至自己還當(dāng)了一回“官方黃?！?，在官微上公然加價賣卡（RTX 3080 Ti海報報價1XXX9元，高于指導(dǎo)價8999元）。

這一次，歷史再度輪回，在普通消費者與科技巨頭的巨額訂單面前，資本做出了最為現(xiàn)實的選擇。

部分圖片來源于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請告知刪除