富過三代：破解中國家族財富傳承的終極密碼

富過三代：破解中國家族財富傳承的終極密碼

——從“富不過三代”的魔咒到基業長青的智慧

當李嘉誠分家、新鴻基郭氏家族內斗、何享健布局美的傳承等案例頻頻見諸報端，中國高凈值家庭不得不直面一個沉重命題：如何讓財富跨越周期、穿越代際？

“富不過三代”似是一道懸頂之劍，但縱觀全球，洛克菲勒家族傳承七代而不衰，榮氏家族百年綿延仍基業長青。可見，財富永續并非遙不可夢，而是一門需要理性規劃與感性智慧并重的科學。

何享健家族

一、迷思與真相：為什么大多數家族跌倒在傳承路上？

案例1：海鑫鋼鐵——百億帝國的猝然崩塌

李海倉一手創辦的海鑫鋼鐵，曾位列山西民企榜首。然而在他意外離世后，其子李兆會倉促接班，僅用十年便將帝國拖入破產深淵。
根源

• 傳“所有權”而未傳“經營能力”
• 缺乏家族治理與制度約束
• 財富未與企業風險有效隔離

李兆會與父親李海倉

案例2：賭王何鴻燊——5000億家產背后的傳承博弈

四房十七子，賭王用盡畢生智慧布局傳承：信托基金、股權設計、海外資產…卻在晚年仍難免家族公開爭產。
啟示

• 再精巧的工具設計，難抵人性與親情的復雜
• 缺乏共同價值觀的家族，終將走向分化

賭王何鴻燊家族4位姨太及17位子女

二、東西方智慧的融合：從《保富法》到《家族財富策略》

1. 《保富法》的東方哲思：財富的本質是能量

清末名臣聶云臺在《保富法》中直言：“發財不難，保財最難。”他見證上海灘巨富起落，得出振聾發聵的結論：

• 貪財者終將失財：聚集財富而不散財者，如蓄水于漏器
• 仁厚方能載物：范仲淹設立義莊千年不衰，印證“積善之家必有余慶”

現代啟示

• 財富的終極歸宿是社會責任
• 家族文化的厚度決定傳承的長度

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2. 《家族財富策略》的兩方智慧：傳承是系統工程

這部家族財富管理經典提出“四維傳承模型”：

• 財務資本：資產配置、稅務籌劃、風險隔離
• 人力資本：教育規劃、能力培養、代際溝通
• 智力資本：知識管理、決策機制、信息傳承
• 社會資本：家族聲譽、社會網絡、慈善傳承

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三、破解傳承密碼：構建家族財富的“金字塔體系”

第一層：基石穩固——財富的安全與隔離

核心挑戰：企業債務、婚姻風險、稅務問題

解決方案

• 保險的防火墻價值
• 某地產富豪通過大額保單，在企業遭遇危機時保全家庭基本生活
• 指定受益人的年金險，有效防范子女婚姻風險帶來的資產分割
• 信托的架構價值
• 龍湖地產吳亞軍通過家族信托，離婚時企業股價毫發無損
• 馬云通過離岸信托，實現股權傳承與稅務優化

關鍵認知
“保險是家庭的護城河，信托是家族的憲法。沒有安全墊的傳承，如同在流沙上建城堡。”

馬云與張勇家族辦公室 漲宸家辦藍池資本

第二層：能力傳承——點燃下一代的創造之火

李嘉誠的傳承智慧

• 李澤鉅從小列席董事會，歷經30年培養方接掌長和系
• 李澤楷獲得創業資金自立門戶，不強行安排接班

實踐路徑

1. 教育先行：李錦記家族建設“家族學院”，系統培養后代
2. 漸進交棒：從部門經理到區域總裁，建立接班路線圖
3. 創業激勵：設立家族創業基金，鼓勵創新試錯

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第三層：治理體系——讓家族成為命運共同體

李錦記家族憲法的精髓

• “公司股份只傳家族成員”
• “第五代需在外工作3年方可入職”
• “家族會議一票否決權”

構建三步曲

1. 成立家族委員會：定期溝通，凝聚共識
2. 制定家族憲法：明確價值觀、權利、義務
3. 設立家族辦公室：專業管理，代際傳承

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第四層：精神永續——鑄就家族的不朽靈魂

洛克菲勒家族的啟示

• 六代傳承不止因信托設計，更因“奉獻十分之一收入”的家訓
• 家族檔案館保存歷代成員日記，傳承精神血脈

洛克菲勒家族 泓宸家族辦公室

榮氏家族的東方智慧：

• “固守穩健、謹慎行事、決不投機”的祖訓
• 實業報國、重視教育的家族文化

榮氏家族 泓宸家族辦公室

四、典型案例分析：他們如何破解傳承難題

案例1：吳光正家族——教科書式的財富傳承

九龍倉集團主席吳光正，通過“信托+基金會+家族控股”三層架構：

• 信托持有核心資產，確保控制權不分散
• 基金會負責慈善與社會責任
• 子女在成熟后才逐步進入管理層

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案例2：蔡萬霖家族——保險與信托的完美結合

臺灣霖園集團創始人蔡萬霖，將千億資產通過保單+信托組合：

• 大額保單解決遺產稅現金流
• 信托實現資產按意愿分配
• 后代僅享受益權而無控制權，避免爭產

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五、給高凈值家庭的行動指南

立即要做的三件事

1. 財富診斷：全面梳理資產，識別潛在風險點
2. 家庭會議：開啟代際對話，了解后代意愿
3. 架構搭建：配置保險基石，設計信托框架

未來三年的規劃

1. 建立家族治理雛形：從定期家庭會議開始
2. 啟動后代培養計劃：制定個性化成長路徑
3. 布局慈善事業：從小額捐贈開始培養社會責任

十年大計

1. 完善家族辦公室
2. 制定家族憲法
3. 形成家族文化體系

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結語：從財富傳承到文明傳承

觀察那些穿越周期的百年家族，我們發現一個共同秘密：
他們傳承的從來不只是金錢，而是一套價值觀、一套方法論、一種生活方式。

當您開始思考傳承時，請記住：

• 保險和信托是重要的工具，但工具需要靈魂的指引
• 《保富法》的智慧與《家族財富策略》的科學，如同車之兩輪
• 最重要的傳承，是讓后代成為財富的主人，而非奴隸

財富的終極意義，不是數字的累積，而是價值的永續。
真正的傳承，始于當下，成于遠見，終于仁德。

讓您的家族，不僅富過三代，更貴過三代。

泓宸家族辦公室 傳承家族智慧

本文融合《保富法》東方智慧與《家族財富策略》西方科學，結合知名家族案例，為高凈值客戶提供兼具理性與感性的傳承解決方案。歡迎交流探討。