10月27日A股猛料：中美會談達成初步共識！本周密集利好將落地！

【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：中美就穩妥解決多項重要經貿議題形成初步共識！

　　事件：中國商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼昨日表示，過去兩天，中美經貿團隊就美對華海事物流和造船業301措施、進一步延長對等關稅暫停期、芬太尼關稅和禁毒合作、進一步擴大貿易、出口管制等議題進行了深入、坦誠討論和交流，并形成了初步共識。

　　點評：中美雙方在周末的雙邊經貿會談上達成初步共識基本在市場預期之中。原因很簡單，合則兩利斗則俱損。現階段中美雙方都很難承受硬脫鉤所帶來的沖擊，尤其是美國。在這種情況下，即便之前分歧再大，最終都會以談判的形式來解決問題。而會談開始前的一些小動作，也只是為談判順利增加的籌碼而已。另外值得注意的是，中美高層還有很大可能性會在韓國的APEC峰會上進行會晤，這將進一步促進兩國經貿關系緩和。當然，為了阻止中國崛起，在未來很長時間一時間里，中美之間還會出現反復摩擦。但有了前面幾次的經驗后，只要中美摩擦沒有到一發不可收拾的地步，對A股市場造成的沖擊只會越來越小。

　　猛料二：全球“超級央行周”即將來襲，美聯儲降息預期升溫！

　　事件：本周，全球金融市場將迎來“超級央行周”。其中，10月29日，加拿大央行公布利率決議；10月30日，美聯儲、歐洲央行和日本央行將同日公布利率決議。市場普遍預期美聯儲將聯邦基金利率下調25個基點，至3.75%-4%的區間。

　　點評：本周消息面上的大事非常密集，除了韓國的APEC峰會外，市場最為關注的還有美聯儲的10月議息會議。盡管美國的幾組重要經濟數據由于政府停擺，并未全部公布，但由于9月核心通脹數據低于預期，且就業情況不樂觀，所以市場認為美聯儲10月降息25個基點的概率高達98%！不僅如此，在10月降息后，美聯儲還會在今年12月再降息一次。美聯儲進入降息周期，也將打開我國央行的宏調空間。根據央行公告，將于今日開展9000億的MLF操作，實現2000億流動性的凈投放。且在中美利差拉大后，也有國內機構認為，今年四季度我國央行同樣存在降息或降準的可能性。對于A股市場來說，適度寬松的貨幣政策是本輪資金牛的幕后推手。只要市場資金面保持充裕，A股即便有調整，也很難趨勢轉弱。

　　大盤預判：在剛剛過去的這個周末，市場消息面利好極為密集。而本周大事同樣很多，都會對市場形成正面支持。但我要提醒大家的是，近期主力內部分歧較大，上周五大盤之所以放量上漲創新高，主要是游資大幅買入科技股激活了市場人氣。主力機構在上周五仍以減倉為主。只要機構尚未空翻多，大盤想要快速趨勢上行，難度就不會太小。

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：全球電力需求強勁催化，電力裝備行業提質增效正當時！

　　事件：作為AI電力基礎設施熱潮中的核心受益者，美國電力巨頭GEVernova近日公布的三季報業績大幅超出市場預期，這得益于其電力設備訂單同比飆升55%的強勁表現。國內方面，近日《電力裝備行業穩增長工作方案》印發，其中提到了未來兩年推動能源結構綠色低碳轉型、構建新型電力系統等重點任務！

　　點評：該消息利好電力設備行業。隨著實現大科技公司AI目標所需的數據中心耗電量激增，加之經濟電氣化程度持續深化，全球電力需求正迅猛增長。以GEVernova為例，這家公司今年發電產能基本售罄，訂單已排至2028年！我國電力設備企業在加大力度出海的同時，在國內，沙戈荒大基地項目建設如火如荼，重大水電及核電開發、煤電改造等項目齊頭并進，也為電力設備行業提供了堅實后盾。A股市場方面，電力設備板塊在2021年之前受到市場的關注度很高。但隨著新能源跌下神壇，市場對電力設備的興趣陡降。

　　持續周期：短線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：過去一個多月以來，電力設備板塊內有5家公司被主力機構大幅加倉。盡管主力介入的個股不算太少，但由于板塊縱深較大，覆蓋上市公司數量眾多。所以主力機構的買入比例仍然較低。

　　板塊技術面：電力設備板塊中期表現明顯弱于大盤，尤其是今年9月之前，大盤單邊上行，板塊只能被動跟漲。由于中期滯漲，所以9月后整個市場轉為震蕩結構時，電力設備板塊則顯現出了一定的抗跌性。

　　相關公司（包括但不限于）：萬馬股份（002276）、良信股份（002706）、新特電氣（301120）、萬勝智能（300882）等。

　　猛料四：需求端超預期，期價再度沖破80000元/噸關口！

　　事件：上周，碳酸鋰期現價格聯動上漲。碳酸鋰期貨主力2601合約一度突破80000元/噸重要關口。截至上周五，碳酸鋰期貨周漲幅為3.81%。同時，碳酸鋰現貨報價連續6天上調。

　　點評：該消息利好利好鋰電池板塊。在我看來，近期碳酸鋰價格穩步走強，主要是需求端超預期，同時去庫存節奏加快的影響。從需求端來看，當前碳酸鋰下游需求整體表現強勁，儲能端需求超預期，汽車端需求延續。尤其是儲能方面，此前我已經多次提到，儲能嚴重缺芯，一些行業龍頭的訂單飽滿。庫存方面，在反內卷政策驅動下，今年自8月以來，碳酸鋰市場保持去庫態勢，且有望進一步延續。A股市場方面，鋰電池是近期順周期方向的核心細分板塊，也是市場主線熱點。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去一個多月以來，鋰電池板塊內有17家公司被主力機構大幅加倉，且加倉的重心集中在能源金屬細分上。從主力加倉的具體時間點來看，十一長假前后幾天，主力的買入量最大。

　　板塊技術面：鋰電池板塊在上周四、周五出現連續反彈。尤其是上周五跳空高開高走，已向上偏離5日線留出超買缺口。因此本周初鋰電池板塊可能出現震蕩，只要分歧時不破位，板塊就有希望再次轉強。

　　相關公司（包括但不限于）：盛新鋰能（002240）、億緯鋰能（300014）、蔚藍鋰芯（002245）、天齊鋰業（002466）等。

　　猛料五：原廠停止報價、存儲漲勢持續！行業超級周期正全面加速！

　　事件：近日，有存儲產業鏈人士表示，目前部分存儲原廠已經對部分DRAM和Flash產線采取暫停報價策略，漲價壓力亦已傳導至終端市場。國內一家存儲模組廠相關人士透露，之前從未見過漲價周期能夠持續這么久。

　　點評：該消息利好利好存儲芯片板塊。存儲芯片是半導體產業鏈中周期性最強的細分板塊，這和行業的基本面屬性有很大關系。近期存儲價格持續走強，除了有AI算力硬件需求驅動外，原廠將產能優先轉移至火熱的高價值產品，也是造成DDR4、LPDDR4X等舊制程產品則開始面臨“計劃性犧牲”而供應緊缺的主要原因。有業內人士預計，未來DDR4供給將持續緊缺，至少持續到明年一季度。A股市場方面，存儲芯片是近期市場核心主線熱點，9月后的表現要明顯強于A股大盤。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去一個多月以來，半導體產業鏈中有19家公司被主力機構大幅加倉，其中14家都來自于存儲細分。由此可見，主力加倉力度非常大。不過上周五板塊大漲時，主要是游資買入。主力機構內部出現嚴重分歧，流入流出基本持平，并未追高。

　　板塊技術面：存儲芯片上周五放量長陽站穩20日線，表明板塊已經有開啟3浪趨勢行情的可能性。不過由于存儲芯片和CPO高度綁定，CPO主力近期一直在單邊減倉。所以需要警惕CPO板塊調整對存儲芯片帶來壓力。

　　相關公司（包括但不限于）：大港股份（002077）、萬潤科技（002654）、通富微電（002156）、兆易創新（603986）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：炒股養家：方正科技（CPO）1.34億、聯翔股份（家居用品）1209萬；章盟主：錦富技術（石墨烯）4087萬、中國核建（可控核聚變）7806萬；中山東路：環旭電子（消費電子+CPO）6972萬、生益電子（CPO）7048萬；作手新一：常鋁股份（有色金屬）2062萬、普冉股份（半導體）7908萬；呼家樓：香農芯創（半導體）1.47億；湖里大道：德明利（半導體）1.1億、常鋁股份（有色金屬）1107萬；玉蘭路：常鋁股份（有色金屬）2142萬；流沙河：常鋁股份（有色金屬）2479萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股13只，凈賣出超過1000萬的個股4只。

　　游資大佬板塊調倉：大幅加倉有色金屬、CPO；中幅加倉半導體；小幅加倉可控核聚變、家居用品、石墨烯和消費電子。小幅減倉醫藥商業、智能家居和低空經濟。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：深南電路002916，PCB，3家機構買入2家機構賣出，機構凈買入19772.7萬占比7.71%，是上周五機構加倉最多占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：建發致新301584，醫藥商業，10月17日-10月24日，機構資金4次凈買入，10月24日凈買入2082.47萬，機構買入量較之前小幅增加。榮信文化301231，IP經濟，10月22日-10月24日，機構資金3次凈買入，10月24日凈買入3487.37萬，機構買入量較之前大幅減少。神開股份002278，深地經濟，10月23日-10月24日，機構資金3次凈買入，10月24日凈買入6595.2萬，機構買入量較之前大幅增加。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股9只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機構席位買盤和賣盤同時微幅萎縮，機構資金仍然維持小幅凈流出。在大盤大漲的時候仍然選擇高拋。

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），只有鋰電池被小幅加倉，大漲的CPO被中幅減倉，有色金屬被小幅減倉。領漲的半導體出現劇烈分歧，但主力資金流入流出基本持平。

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），深地經濟被中幅加倉，化工、文化傳媒、IP經濟、醫藥商業和國企改革被小幅加倉。PCB、消費電子、中藥、風電、能源設備、電子元器件、家居用品和紡織服裝被小幅減倉。

　　總體來看，上周五機構和游資的操作出現明顯分歧。機構席位買盤和賣盤同步微幅萎縮，延續小幅凈流出狀態。游資買盤中幅釋放，賣盤小幅釋放，從小幅凈流入轉為中幅凈流入。板塊資金流向上，機構和游資沒有合力加倉的主線熱點和非主線熱點。分開來看，機構和游資的分歧也很大，游資大幅加倉了有色金屬和CPO，中幅加倉了半導體。但機構中幅減倉了CPO，小幅減倉了有色金屬，在半導體上嚴重分歧，好在流入流出基本持平。也就是說，周五強拉科技股的主力資金是游資，而機構在逢高減倉。