90后女生騙走投資公司10個(gè)億

來源：投資界（ID：pedaily2012）

撰文：吳瓊

震驚創(chuàng)投圈的造假案迎來了結(jié)局

查理·賈維斯（Charlie Javice），這位90后創(chuàng)始人即將淪為階下囚。在此之前，她是常青藤名校生、硅谷白富美，創(chuàng)辦了明星公司Frank。2021年，她把公司以1.75億美元（約12億人民幣）賣給摩根大通，走上人生巔峰。

然而萬萬沒想到，Javice宣稱Frank擁有超420萬用戶，后來被發(fā)現(xiàn)實(shí)際不足30萬人。這場造假導(dǎo)致摩根大通投資損失，雙方對簿公堂。本周一紙判決出爐——她因詐騙摩根大通被判七年監(jiān)禁，后續(xù)將提起上訴。

庭審中，Javice落淚承認(rèn)錯(cuò)誤：“這是我一生都將后悔的決定。”

現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)比想象更為荒誕。這場本該通過盡調(diào)避免的鬧劇，再次為創(chuàng)投圈敲響警鐘。

1

摩根大通被騙12億，90后女生入獄

這要從一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目說起。

2016年，Javice創(chuàng)建一個(gè)大學(xué)助學(xué)金平臺——Frank。在美國，許多大學(xué)生都會(huì)申請經(jīng)濟(jì)援助，但面對繁瑣的信息填寫流程，稍有差錯(cuò)就可能導(dǎo)致審批失敗。而Frank希望通過AI簡化貸款申請流程，解決學(xué)生們的痛點(diǎn)。

然而創(chuàng)業(yè)幾年后，Javice開始尋求出售公司。恰巧當(dāng)時(shí)，摩根大通也計(jì)劃擴(kuò)展學(xué)生貸款業(yè)務(wù)，于是將Frank定為收購目標(biāo)。按照慣例，摩根大通開始盡調(diào)流程。

為了把公司賣出高價(jià)，Javice動(dòng)了造假的心思。

根據(jù)彭博社報(bào)道的法庭細(xì)節(jié)，Javice要求手下員工創(chuàng)建一個(gè)虛假的數(shù)據(jù)集，但遭到拒絕。隨后，她花了1.8萬美元找到一名外部數(shù)據(jù)專家，偽造了一份虛假的用戶清單，又花了10.5萬美元從一家咨詢公司購買了一個(gè)包括450萬名學(xué)生的真實(shí)數(shù)據(jù)包，合并造出了一份用戶清單——收購方能看到的是，F(xiàn)rank有超過420萬注冊客戶。

這成為打動(dòng)摩根大通拿出高價(jià)的關(guān)鍵因素。買下Frank意味著他們將迅速打開Z時(shí)代用戶市場，數(shù)百萬年輕用戶都有希望轉(zhuǎn)化成其終身銀行和信用卡客戶。

于是，摩根大通迅速推進(jìn)收購流程。2021年8月，Javice和摩根大通達(dá)成了1.75億美元（約合12億元人民幣）出售協(xié)議。作為協(xié)議的一部分，摩根大通聘請了Javice和其他Frank員工。Javice在這場收購中獲得約2100萬美元，根據(jù)交易條款，她還將在之后三年內(nèi)獲得2000萬美元的留任獎(jiǎng)金。

直到摩根大通滿心歡喜準(zhǔn)備迎接Frank帶來的新客戶，這家全球頂級投行才發(fā)現(xiàn)不對勁：

2022年，摩根大通向Frank提供的客戶信息發(fā)送了40萬封郵件，結(jié)果只有28%的郵件成功送達(dá)，其中只有2000名收件人打開了郵件。這些人中，只有極少數(shù)人點(diǎn)擊查看了銀行優(yōu)惠，最終只收獲10個(gè)新用戶。更詭異的是，這些新開戶者沒有一個(gè)是學(xué)生。要知道，摩根大通大手筆收購就是看中Frank龐大的學(xué)生用戶。

結(jié)果大失所望，促使摩根大通展開內(nèi)部調(diào)查。這時(shí)他們才恍然大悟，覺察到被精心欺騙了——經(jīng)過調(diào)查，F(xiàn)rank所謂深度參與大學(xué)年齡段市場、超420萬客戶的業(yè)務(wù)，實(shí)際不足30萬人。

騙局被拆穿之后，摩根大通解雇了Javice并向法院起訴，F(xiàn)rank業(yè)務(wù)也被徹底關(guān)閉。經(jīng)過復(fù)雜的審判程序，今年3月陪審團(tuán)裁定Javice犯有銀行欺詐、電匯欺詐、證券欺詐和共謀罪。

這也成為摩根大通投資史上的一大恥辱，摩根大通CEO Jamie Dimon后來懊惱不已，“這是一個(gè)巨大的錯(cuò)誤。”

2

一位名校生創(chuàng)業(yè)史

“28歲的時(shí)候，我做了一件與我的成長經(jīng)歷背道而馳的事情”，Javice在法庭上懺悔。如果沒有這次創(chuàng)業(yè)，她可能過著另一種人生。

1993年，Javice出生于紐約一個(gè)富裕家庭，父親為華爾街投資人，母親從事教育，從小便就讀于精英私立學(xué)校。高中畢業(yè)后，她順利進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院，主修金融，三年完成學(xué)業(yè)。

受父親影響，Javice從小就對數(shù)據(jù)和金融行業(yè)的運(yùn)作十分了解。大學(xué)期間，她就創(chuàng)立PoverUp，聲稱通過學(xué)生小額捐款為貧困國家提供低息貸款，并宣稱籌集30萬美元、覆蓋全球1億學(xué)生。

同時(shí)，她發(fā)現(xiàn)很多大學(xué)生為了償還學(xué)生貸款而打工，于是在2016年創(chuàng)辦了Frank，并于次年開始運(yùn)營，幫助學(xué)生們申請免費(fèi)資助。這一項(xiàng)目迅速吸引了Ground Up等風(fēng)投機(jī)構(gòu)，并融資1600萬美元。

很長一段時(shí)間以來，F(xiàn)rank CEO是Javice最引以為傲的身份。2019年，26歲的Javice登上《福布斯》雜志，入選“30 Under 30”榜單，成為當(dāng)時(shí)備受關(guān)注的創(chuàng)業(yè)新星。再后來，便是把成功賣掉公司。

可以說，只有摩根大通受傷的世界達(dá)成了——憑借著這筆收購，不到三十歲的Javice身家一度近5000萬美元，年紀(jì)輕輕便實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

Frank的投資人們也因此實(shí)現(xiàn)退出，落袋為安。猶記得在交易宣布的那一天，Ground Up合伙人David Stark在領(lǐng)英上寫道，“這對我們來說是個(gè)重大里程碑——它既是我們的首個(gè)項(xiàng)目退出，也給我們的投資人帶來了實(shí)打?qū)嵉默F(xiàn)金回報(bào)。分錢可比伸手要錢有趣多了。”

如今回頭看，其實(shí)這位天才少女身上并非沒有漏洞，只是那些年都被更大的光環(huán)擋住了。上一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目就被指存在實(shí)際未注冊、未發(fā)放貸款等問題。2020年Frank還遭到美國教育部指控誤導(dǎo)用戶，被迫更改網(wǎng)站并澄清非政府合作機(jī)構(gòu)。

據(jù)《福布斯》報(bào)道，Javice剛創(chuàng)辦Frank時(shí)，就對天使投資人稱自己的企業(yè)已經(jīng)有數(shù)千學(xué)生用戶，當(dāng)企業(yè)員工對Javice的造假做法提出擔(dān)憂時(shí)，她卻心安理得地回答說，“那些迂腐的人不會(huì)明白的。這就是創(chuàng)業(yè)的方式，F(xiàn)ake it till you make it（假裝成功，直到真正成功）。”

短短幾年間，眼看起高樓，眼看宴賓客，眼看樓塌了，令人唏噓。

3

保持敬畏

回到這場鬧劇本身，還有許多值得創(chuàng)投圈細(xì)細(xì)咀嚼的教訓(xùn)。

外界難以想象的是，摩根大通居然被如此拙劣的手法騙了。這可是美國最大的銀行巨頭，總資產(chǎn)4萬億美元，擁有220多年歷史、員工總數(shù)超30萬人，操手眾多復(fù)雜交易，卻在Frank身上踩坑。

1.75億美元的資金損失對摩根大通來說可能并不算什么，但“傷害性不大，侮辱性極強(qiáng)”。

當(dāng)中還有一個(gè)細(xì)節(jié)是，為了替Javice減少刑期，她的辯護(hù)團(tuán)隊(duì)試圖將焦點(diǎn)放在摩根大通存在缺陷且倉促的盡職調(diào)查上。

正如辯護(hù)律師暗示，摩根大通作為一家市值近萬億美元的銀行，本應(yīng)具備更高的識別能力。但當(dāng)時(shí)摩根大通更關(guān)心的是搶在其他銀行之前收購Frank。言外之意是，為了搶到項(xiàng)目，他們忽視了投資人最基本的盡調(diào)工作，最終導(dǎo)致這場風(fēng)波。

對此，法官也批判其盡職調(diào)查不足，直言摩根大通愚蠢，“他們自己也有很多責(zé)任”。

值得一提的是，Javice曾嘲笑Theranos創(chuàng)始人伊麗莎白·霍姆斯獲刑11年“太荒唐”，后者是震驚全球的“滴血驗(yàn)癌”事件主人公。憑借開創(chuàng)性的檢測技術(shù)，她一路融資9億美金，成為那幾年硅谷最火的風(fēng)投項(xiàng)目之一。但事實(shí)卻是偷換設(shè)備、篡改數(shù)據(jù)，騙取客戶和投資人的信任。直到騙局曝光，鋃鐺入獄。

走向相同的結(jié)局之外，她們身上還有著許多一致的標(biāo)簽：名校學(xué)霸、硅谷白富美、年輕創(chuàng)業(yè)者……種種因素疊加起來，吸引投資人蜂擁而至。

這些年，我們聽過不少一見如故、一頓飯拿下投資的故事。一級市場也從不缺風(fēng)口，然而越是估值高企、充斥著泡沫的項(xiàng)目，投資額度越是需要爭搶，盡調(diào)也往往難以充分，因?yàn)槊總€(gè)人都害怕錯(cuò)過下一場科技革命的入場券。

但現(xiàn)實(shí)情況是，估值與名聲從來都不是護(hù)城河，對市場、技術(shù)的丁點(diǎn)預(yù)判失誤，都會(huì)演化成難以跨越的鴻溝，更別提靠假象堆砌的泡沫。那些沒能堅(jiān)定原則的投資人，注定要交上一筆學(xué)費(fèi)。

還是那個(gè)樸素的道理——保持敬畏。

說明：發(fā)布并不意味著我們贊同其觀點(diǎn)，只為多一個(gè)視角看待問題，部分信息和圖片無法核準(zhǔn)，如涉權(quán)益，煩請聯(lián)系，我們將迅速處理，謝謝！有融資需求請加微信（FA_rzj），為方便備注，申請好友時(shí)請發(fā)送（姓名·城市·公司·職務(wù)）

- The End -

我們已經(jīng)與阿里巴巴創(chuàng)新投資、達(dá)晨創(chuàng)投、高瓴資本、高榕資本、高特佳投資、戈壁創(chuàng)投、國新風(fēng)投、國中創(chuàng)投、紅杉資本、華映資本、火山石投資、IDG、經(jīng)緯中國、今日資本、紀(jì)源資本、君聯(lián)資本、聯(lián)想之星、藍(lán)馳創(chuàng)投、梅花天使基金、平安創(chuàng)投、啟賦資本、軟銀中國、賽伯樂投資、賽富基金、深創(chuàng)投、天圖資本、騰訊投資、五源資本、毅達(dá)資本、英諾天使基金、優(yōu)勢資本、真格基金、浙商創(chuàng)投、中國風(fēng)投、中國文化產(chǎn)業(yè)投資等近千家知名投資機(jī)構(gòu)2000余名專業(yè)投資人建立廣泛聯(lián)系和合作。