免稅政策倒計(jì)時(shí)，新能源車真正的市場(chǎng)大考來(lái)了

當(dāng)政策的“光環(huán)”逐漸褪去，新能源汽車此刻就必須回歸到和油車同一個(gè)起跑線，回到“汽車”這個(gè)傳統(tǒng)制造業(yè)的本質(zhì)屬性上來(lái)，真正接受市場(chǎng)檢驗(yàn)。

撰文丨陳白

買新能源車，很快就要不能再免征購(gòu)置稅了。

這項(xiàng)于2014年9月開(kāi)始實(shí)施的新能源汽車購(gòu)置稅免征政策，在經(jīng)歷了多次延續(xù)之后，終于將在2025年12月31日宣告截止。

而按照2023年6月披露的公告顯示，“對(duì)購(gòu)置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元”，以及“購(gòu)置日期按照機(jī)動(dòng)車銷售統(tǒng)一發(fā)票或海關(guān)關(guān)稅專用繳納書等有效憑證的開(kāi)具日期確定”。

與此同時(shí)，新能源汽車的地方消費(fèi)補(bǔ)貼也在退坡，多地推出了“額度有限、先到得”的補(bǔ)貼政策。

很多人也開(kāi)始擔(dān)心，狂飆突進(jìn)十余年的新能源汽車產(chǎn)業(yè)，會(huì)不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)政策的轉(zhuǎn)向，而發(fā)生變化？

01

從狂飆賽道到十字路口

從2014年政策初啟時(shí)的星星之火，到如今占據(jù)全球過(guò)半的市場(chǎng)份額，這十年，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策紅利密集釋放的十年。

從中央層面的購(gòu)置稅減免、財(cái)政補(bǔ)貼，到地方政府的免費(fèi)牌照、不限行，一套強(qiáng)有力的“組合拳”精準(zhǔn)地培育了市場(chǎng)。購(gòu)車成本的大幅降低，極大地激發(fā)了消費(fèi)者購(gòu)買熱情，使得新能源汽車滲透率從不足1%飆升至30%以上，甚至在部分一線城市超過(guò)了50%。

政策的推動(dòng)不僅催生了龐大的消費(fèi)市場(chǎng)，也“催熟”了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。從上游的鋰、鈷等原材料，到中游的“三電”系統(tǒng)（電池、電機(jī)、電控），再到下游的整車制造和配套的充電設(shè)施，中國(guó)建立起了全球規(guī)模最大、體系最全的新能源汽車供應(yīng)鏈。

這期間，以特斯拉為代表的“鯰魚”入華，也極大刺激了本土車企的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，“蔚小理”等造車新勢(shì)力拔地而起，傳統(tǒng)車企也紛紛“大象轉(zhuǎn)身”，共同上演了一場(chǎng)波瀾壯闊的產(chǎn)業(yè)變革。

然而，當(dāng)潮水褪去，問(wèn)題也日趨凸顯。

長(zhǎng)期的政策“喂養(yǎng)”模式，首當(dāng)其沖的是部分企業(yè)的“補(bǔ)貼依賴癥”，一些缺乏核心技術(shù)的企業(yè)依靠政策套利得以生存，擾亂了市場(chǎng)秩序。隨之而來(lái)的資本狂熱追逐和地方政府的招商競(jìng)賽，導(dǎo)致了結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。

當(dāng)市場(chǎng)增速放緩，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，殘酷的“價(jià)格戰(zhàn)”也就成為了必然。車企陷入“增收不增利”的怪圈，以犧牲利潤(rùn)為代價(jià)換取市場(chǎng)份額，這種非理性的行業(yè)內(nèi)卷顯然不可持續(xù)。

如今，隨著購(gòu)置稅免征政策進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，這也意味著中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)正式從“政策驅(qū)動(dòng)”的青少年期，邁入“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)”的成年期。

告別了狂飆突進(jìn)的黃金賽道，整個(gè)行業(yè)正站在一個(gè)優(yōu)勝劣汰的十字路口。

02

未盡的油電之爭(zhēng)

話說(shuō)回來(lái)，盡管新能源汽車的攻勢(shì)凌厲，但宣告燃油車的“末日”為時(shí)尚早。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，油電之爭(zhēng)仍將是汽車市場(chǎng)的主旋律，但今天的這場(chǎng)爭(zhēng)論，已從最初的“是否替代”演變?yōu)楦鼜?fù)雜的“如何共存”。

新能源汽車，特別是純電動(dòng)汽車（BEV），其固有的“短板”至今未能被完美解決。

雖然中國(guó)建成了全球最大的充電網(wǎng)絡(luò)，但在節(jié)假日高速服務(wù)區(qū)“一樁難求”的景象，以及北方冬季續(xù)航里程“打骨折”的現(xiàn)實(shí)，依然是懸在車主頭上的達(dá)摩克利斯之劍。相較于燃油車幾分鐘加滿油的便捷性，動(dòng)輒數(shù)十分鐘甚至更長(zhǎng)的充電等待，是許多用戶，特別是那些缺乏固定車位安裝家充樁的用戶，難以逾越的心理障礙。

更重要的問(wèn)題，依然是電池的成本與安全問(wèn)題。動(dòng)力電池占整車成本的比例居高不下，這使得新能源車在脫離補(bǔ)貼后的價(jià)格優(yōu)勢(shì)變得不明顯。

更關(guān)鍵的是，雖然技術(shù)在進(jìn)步，但電池自燃等極端安全事故偶有發(fā)生，引發(fā)公眾擔(dān)憂。同時(shí)，電池的衰減和壽命問(wèn)題也逐漸暴露，幾年后高昂的換電成本，導(dǎo)致新能源汽車的保值率普遍低于同級(jí)別燃油車，這成為消費(fèi)者購(gòu)車決策時(shí)一個(gè)重要的考量因素。

反觀燃油車，其百年積累的技術(shù)護(hù)城河依然深厚。

在發(fā)動(dòng)機(jī)熱效率、變速箱平順性以及整車底盤調(diào)校的深厚功力上，傳統(tǒng)大廠依然保持著優(yōu)勢(shì)。而且，插電式混合動(dòng)力和增程式車型的異軍突起，恰恰說(shuō)明了市場(chǎng)對(duì)“完美電動(dòng)車”的耐心正在消退。

這類車型被劃歸為新能源汽車，享受著政策的余溫，但其本質(zhì)上是“以油補(bǔ)電”或“油電協(xié)同”的過(guò)渡方案。它們既解決了純電的續(xù)航焦慮，又提供了遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)燃油車的能耗表現(xiàn)和駕駛體驗(yàn)，精準(zhǔn)切中了當(dāng)下消費(fèi)者的“既要又要”的復(fù)雜需求。

因此，“油電之爭(zhēng)”其實(shí)已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的二元對(duì)立。市場(chǎng)正在用真金白銀投票，選擇一個(gè)多元化的能源結(jié)構(gòu)。

03

洗牌開(kāi)始了

當(dāng)政策的“光環(huán)”逐漸褪去，新能源汽車此刻就必須回歸到和油車同一個(gè)起跑線，回到“汽車”這個(gè)傳統(tǒng)制造業(yè)的本質(zhì)屬性上來(lái)，真正接受市場(chǎng)檢驗(yàn)。

過(guò)去，車企可以通過(guò)政策紅利來(lái)平抑研發(fā)以及電池成本，甚至在非理性價(jià)格戰(zhàn)中“失血”換市占率。但當(dāng)購(gòu)置稅減半乃至取消，每輛車數(shù)千至上萬(wàn)元的“隱形補(bǔ)貼”消失，成本壓力將瞬間傳導(dǎo)至企業(yè)自身。

如何在保證技術(shù)投入、應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈波動(dòng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)健康的毛利率和凈利潤(rùn)，將成為企業(yè)的生死線。可以預(yù)期的是，那些缺乏規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)壁壘和成本控制能力的企業(yè)，將在“后補(bǔ)貼時(shí)代”被迅速清退。

再?gòu)氖袌?chǎng)來(lái)看，早期購(gòu)買新能源車的用戶多為技術(shù)愛(ài)好者或受限于牌照政策的“剛需”用戶。而今，市場(chǎng)已進(jìn)入主流大眾普及階段。這部分消費(fèi)者更為務(wù)實(shí)和挑剔，他們不僅關(guān)注車輛的智能化“賣點(diǎn)”，如大屏幕、高階輔助駕駛，更會(huì)用傳統(tǒng)燃油車的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量其可靠性、耐用性、安全性、保值率以及售后服務(wù)。

如此將意味著車企必須從“堆料”式的產(chǎn)品定義轉(zhuǎn)向“品質(zhì)”和“品牌”的深度建設(shè)，而這恰恰是新勢(shì)力們的短板和傳統(tǒng)車企的優(yōu)勢(shì)所在。

在經(jīng)歷了“油改電”和“平臺(tái)化”的高速發(fā)展后，新能源汽車正面臨下一代技術(shù)的突破難題。無(wú)論是被寄予厚望的固態(tài)電池，還是L4級(jí)以上的自動(dòng)駕駛，其商業(yè)化落地的時(shí)間表一再推遲。

在現(xiàn)有液態(tài)鋰電池技術(shù)逼近性能天花板的當(dāng)下，如果不能實(shí)現(xiàn)革命性的技術(shù)創(chuàng)新，新能源車對(duì)燃油車的“降維打擊”將難以為繼。高昂的研發(fā)投入與不確定的產(chǎn)出，對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略定力和資金儲(chǔ)備提出了巨大挑戰(zhàn)。

毫無(wú)疑問(wèn)，洗牌已經(jīng)開(kāi)始，警鐘已經(jīng)敲響。

但說(shuō)到底，所謂的“泡沫”，從來(lái)就不是指技術(shù)路線的失敗，而是指那些在政策溫室中野蠻生長(zhǎng)、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的落后產(chǎn)能。這場(chǎng)洗牌，其實(shí)早就應(yīng)該開(kāi)始。

可以預(yù)期的是，政策的退坡將加速行業(yè)的洗牌和整合，資源將向頭部?jī)?yōu)勢(shì)企業(yè)集中。未來(lái)到底哪些車企能夠穿越周期，現(xiàn)在誰(shuí)也沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案。

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