跨境資金管理新范式：集中化、數(shù)智化、生態(tài)化協(xié)同驅(qū)動全球經(jīng)營效能躍升

文 / 董興榮 楊妮妮

全球化浪潮下，企業(yè)出海加速，全球化布局已成必然。作為企業(yè)全球化戰(zhàn)略落地的關(guān)鍵支撐，跨境資金管理正沿著集中化、數(shù)智化和生態(tài)化路徑深化實踐，助力企業(yè)全球化經(jīng)營效能躍升。在此過程中，銀行以金融科技為依托，持續(xù)升級跨境金融服務(wù)，為企業(yè)破解跨境資金管理痛點、釋放全球資源配置潛力提供核心賦能。

在全球化浪潮持續(xù)深化的當(dāng)下，企業(yè)出海步伐不斷加快，全球化布局從“選答題”變?yōu)椤氨卮痤}”。企業(yè)業(yè)務(wù)向多區(qū)域乃至全球范圍輻射，推動跨境資金流動頻次與規(guī)模攀升，傳統(tǒng)分散管理模式難以適配，賬戶冗余、監(jiān)管壁壘、系統(tǒng)割裂、風(fēng)險復(fù)雜等問題凸顯。

在此背景下，跨境資金管理通過集中化整合分散賬戶與資金節(jié)點、數(shù)智化打通系統(tǒng)壁壘、生態(tài)化聯(lián)動多方構(gòu)建協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，逐步成為驅(qū)動全球化戰(zhàn)略落地的“效能內(nèi)核”。銀行以金融科技為引擎，構(gòu)建跨境金融服務(wù)體系，推動企業(yè)跨境資金管理效能實現(xiàn)質(zhì)變躍升，為企業(yè)全球化經(jīng)營提供全周期資金保障與戰(zhàn)略級支撐。

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一、管理新基石：全球化經(jīng)營的效能內(nèi)核 （一）發(fā)展動因：跨境資金管理的驅(qū)動邏輯

當(dāng)前，企業(yè)出海加速與政策優(yōu)化，共同推動跨境資金管理升級。從出海形勢看，全球化布局已成必然，2024年全國跨境人民幣結(jié)算量達(dá)64.1萬億元，同比增長22.5%，其中直接投資結(jié)算8.25萬億元，對外直接投資3.01萬億元。海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張使資金多區(qū)域流轉(zhuǎn)需求激增，傳統(tǒng)分散管理模式難以適配，倒逼向集中化轉(zhuǎn)型。政策層面，本外幣一體化資金池試點從 2021年北京、深圳逐步擴(kuò)至2025年26省市。以北京為例，已有10余家跨國公司參與試點，惠及1700家企業(yè)，跨境收支超1500億美元，成效顯著。在此基礎(chǔ)上，國家又陸續(xù)出臺跨境金融服務(wù)便利化、跨境投融資便利化等配套政策，形成政策合力——既為資金跨境流動松綁提效，又以合規(guī)框架引導(dǎo)管理規(guī)范化，在適配全球監(jiān)管的同時，為企業(yè)跨境資金管理升級指明了清晰路徑。

與此同時，企業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張與銀行服務(wù)創(chuàng)新形成另一驅(qū)動。全球化布局下，企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模從單一市場向多區(qū)域乃至全球范圍輻射，跨境資金流動頻次與規(guī)模攀升，對資金周轉(zhuǎn)效率、多幣種風(fēng)險需求愈發(fā)迫切。傳統(tǒng)模式下，資金分散多賬戶、依賴人工結(jié)算，既拉長周期又難控匯率與地緣風(fēng)險，成為制約企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的短板。銀行以金融科技破局，將AI、區(qū)塊鏈等技術(shù)融入跨境結(jié)算、投融資、風(fēng)控等環(huán)節(jié)，構(gòu)建全鏈條服務(wù)，既解決資金可視可控痛點，又通過協(xié)同創(chuàng)新提升效能，形成銀企良性互動，為跨境資金管理升級奠定實踐基礎(chǔ)。

（二）價值體現(xiàn)：跨境資金管理的核心定位

跨境資金管理既是保障企業(yè)跨境運營的“基礎(chǔ)設(shè)施”，更是驅(qū)動全球化戰(zhàn)略落地的“效能內(nèi)核”。它通過構(gòu)建系統(tǒng)化的資金運作機(jī)制，為企業(yè)在復(fù)雜多變的全球市場中筑牢運營根基。這既能確保資金在多區(qū)域、多幣種環(huán)境下的安全流轉(zhuǎn)，又能以高效的資金配置助推業(yè)務(wù)擴(kuò)張，成為平衡穩(wěn)健經(jīng)營與持續(xù)增長的關(guān)鍵支撐，讓企業(yè)在全球化浪潮中具備更強(qiáng)的抗風(fēng)險能力與市場競爭力。

具體而言，其核心價值體現(xiàn)在破解四大核心難題：一是以集中化管理整合分散于各地的資金賬戶，減少賬戶冗余與資金沉淀，顯著提升跨境周轉(zhuǎn)效率，避免資金閑置造成的機(jī)會成本損失；二是構(gòu)建統(tǒng)一風(fēng)控體系，通過動態(tài)監(jiān)測多區(qū)域監(jiān)管政策差異，精準(zhǔn)化解匯率波動、地緣政治風(fēng)險及合規(guī)沖突的傳導(dǎo)效應(yīng)，降低跨境經(jīng)營的隱性風(fēng)險；三是依托數(shù)智化系統(tǒng)打破信息孤島，實現(xiàn)全球資金數(shù)據(jù)的實時穿透與可視化呈現(xiàn)，讓管理層能快速響應(yīng)市場變化，解決傳統(tǒng)模式下決策滯后的問題；四是統(tǒng)籌境內(nèi)外融資渠道，通過優(yōu)化全球資金配置，降低綜合融資成本，精準(zhǔn)匹配不同市場的業(yè)務(wù)擴(kuò)張資金需求，為企業(yè)全球化布局提供資金保障。

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二、實踐新路徑：跨境資金管理的破局之道

一般而言，企業(yè)在跨境資金管理方面往往面臨多重痛點：一是賬戶體系分散，集團(tuán)內(nèi)多區(qū)域賬戶獨立運作，資金沉淀嚴(yán)重，跨賬戶調(diào)撥流程煩瑣，導(dǎo)致周轉(zhuǎn)效率低下；二是監(jiān)管協(xié)同壁壘，不同國家和地區(qū)的外匯管制、稅務(wù)政策差異顯著，資金池運作需適配多重合規(guī)要求，易出現(xiàn)操作合規(guī)風(fēng)險；三是系統(tǒng)整合困難，境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)接口不統(tǒng)一，導(dǎo)致資金數(shù)據(jù)分散在不同平臺，難以實現(xiàn)全球資金實時可視與穿透式管理；四是風(fēng)險傳導(dǎo)復(fù)雜，多幣種結(jié)算下匯率波動、利率變動與地緣政治風(fēng)險相互交織，傳統(tǒng)風(fēng)控模型難以動態(tài)捕捉風(fēng)險敞口，影響資金安全。

基于此，企業(yè)跨境資金管理逐漸呈現(xiàn)出集中化、數(shù)智化和生態(tài)化的實踐路徑：以集中化整合分散賬戶與資金節(jié)點，實現(xiàn)全球統(tǒng)籌調(diào)度，破解資金沉淀與調(diào)撥低效問題；以數(shù)智化技術(shù)打通系統(tǒng)壁壘，推動數(shù)據(jù)實時歸集與穿透式管理，打破信息孤島；以生態(tài)化聯(lián)動多方主體構(gòu)建協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，適配多區(qū)域合規(guī)規(guī)則并緩釋風(fēng)險傳導(dǎo)。這既是對管理痛點的精準(zhǔn)回應(yīng)，也為企業(yè)跨境資金管理模式創(chuàng)新指明了路徑。

（一）集中化運營：全球資金的統(tǒng)籌管理

企業(yè)開展跨境資金集中運營，通過整合境內(nèi)外分散的資金賬戶與流動節(jié)點，實現(xiàn)全球資金的統(tǒng)籌管控與統(tǒng)一配置，既能提升資金周轉(zhuǎn)效率、降低冗余成本，又能滿足全球化運營的資源協(xié)同需求。

具體而言，跨境資金集中運營的業(yè)務(wù)重點聚焦三大方向：其一，全球流動性管理，以跨境資金池為核心載體，整合境內(nèi)外子公司資金賬戶，通過實時歸集與智能調(diào)度實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金余缺調(diào)劑，減少閑置資金規(guī)模，縮短跨境支付周期，提升整體資金使用效率；其二，全球資源配置，圍繞跨境投資與融資開展統(tǒng)籌管理，通過全球資產(chǎn)負(fù)債視圖匹配區(qū)域投資需求與低成本融資渠道，優(yōu)化長短期資金結(jié)構(gòu)，降低綜合融資成本；其三，全球資金風(fēng)險管理，建立覆蓋匯率、利率及地緣政治風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)控機(jī)制，依托量化模型實時測算風(fēng)險敞口，通過衍生工具對沖與區(qū)域資金錯配調(diào)整，保障資金運營安全。

伴隨著企業(yè)出海戰(zhàn)略和全球化布局的深化，銀行從“單點服務(wù)”轉(zhuǎn)向“全球一體”，通過構(gòu)建全球網(wǎng)絡(luò)，發(fā)揮跨境金融能力，提供多銀行多幣種賬戶管理、本外幣資金池、跨境收付款管理、利率匯率避險、多市場投融資及跨境人民幣結(jié)算等全鏈條服務(wù)，緩解跨境調(diào)度與監(jiān)管合規(guī)難題。通過境內(nèi)境外協(xié)同服務(wù)，打通全球金融資源調(diào)劑通道，并嵌入資金交易風(fēng)險管理、反洗錢合規(guī)審查等服務(wù)。

例如中國工商銀行（簡稱“工行”）依托全球支付清算體系，推出全球戶、全球查、全球付、全球池和全球投“五位一體”的全球財資管理系列服務(wù)，創(chuàng)新打造“自主可控、通達(dá)全球、數(shù)字智能、合規(guī)安全”的全球財資服務(wù)方案。依托全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和金融科技優(yōu)勢，工行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋亞、歐、非、北美、南美和大洋洲六大洲以及全球重要的國際金融中心。其全球現(xiàn)金管理產(chǎn)品支付范圍可觸達(dá)140多個國家，通過工行系統(tǒng)內(nèi)清算網(wǎng)絡(luò)覆蓋41個國家和地區(qū)，并延伸對接28個國家的當(dāng)?shù)厍逅阆到y(tǒng)，實現(xiàn)全球資金高效清算。在實踐方面，工行為某集團(tuán)財務(wù)公司提供“全球池+全球付”“境內(nèi)貸款+境外放款”等跨境金融組合服務(wù)方案，顯著提升其跨境資金管理效率。

（二）數(shù)智化驅(qū)動：技術(shù)賦能的管理升級

數(shù)智化作為跨境資金集中化運營的技術(shù)支撐，核心在于通過跨境資金的系統(tǒng)建設(shè)與數(shù)據(jù)貫通，實現(xiàn)從“人工驅(qū)動”到“數(shù)據(jù)驅(qū)動”的管理范式轉(zhuǎn)型。其以一體化司庫管理平臺為載體，打通境內(nèi)外賬戶體系、結(jié)算系統(tǒng)與業(yè)務(wù)中臺，構(gòu)建覆蓋多幣種、多區(qū)域的資金數(shù)據(jù)中樞，打破信息孤島，實現(xiàn)全球資金流動狀態(tài)的實時可見、可管。

企業(yè)通過系統(tǒng)互聯(lián)，一方面依托API接口無縫對接銀行、海關(guān)、稅務(wù)等外部系統(tǒng)，借助AI等技術(shù)實現(xiàn)跨境支付、合規(guī)申報等流程的自動化處理，替代人工核驗、單據(jù)傳遞等低效環(huán)節(jié)；另一方面聯(lián)動企業(yè)內(nèi)部ERP、供應(yīng)鏈等系統(tǒng)，推動業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與資金數(shù)據(jù)深度融合。在此基礎(chǔ)上，通過數(shù)據(jù)挖掘分析資金流動規(guī)律，構(gòu)建智能調(diào)度模型，動態(tài)預(yù)判區(qū)域資金余缺，為集中化運營中的資源調(diào)配提供數(shù)據(jù)支撐，推動跨境資金管理從經(jīng)驗決策轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)驅(qū)動的精準(zhǔn)操作，全面提升管理效率與可靠性。

銀行作為數(shù)智化轉(zhuǎn)型的重要協(xié)同者，從四個方面賦能企業(yè)跨境資金管理效能提升。一是搭建跨境資金管理平臺，助力企業(yè)整合全球賬戶信息、實時監(jiān)控資金流動，實現(xiàn)跨境收付款自動化處理、資金頭寸智能預(yù)測及投融資決策數(shù)據(jù)支撐，推動資金運營效率與管理精準(zhǔn)度雙向躍升。二是以人民幣全球化為依托，拓寬跨境人民幣結(jié)算通道、延伸數(shù)字人民幣跨境支付場景（如大宗商品交易、跨境電商等），幫助企業(yè)縮短結(jié)算周期，降低匯率兌換成本。三是深化區(qū)塊鏈在交易溯源、AI在風(fēng)控建模中的應(yīng)用，既簡化跨境服務(wù)流程、提升信息透明度，又能實時預(yù)警匯率利率風(fēng)險與實現(xiàn)動態(tài)對沖，為跨境資金安全筑牢防線。四是探索數(shù)字貨幣和穩(wěn)定幣的應(yīng)用，通過構(gòu)建跨幣種實時清算機(jī)制，提升小額高頻跨境支付的即時性與低成本優(yōu)勢，同時依托可編程特性實現(xiàn)資金流向的智能管控，適配多主體、多環(huán)節(jié)的跨境支付需求，進(jìn)一步優(yōu)化全球資金流轉(zhuǎn)體驗。

比如工行持續(xù)加大在全球現(xiàn)金管理領(lǐng)域的研發(fā)投入，依托跨境金融服務(wù)的數(shù)字化輸出，深度參與企業(yè)全球資金管理系統(tǒng)的開發(fā)與對接，助力集團(tuán)企業(yè)將分布于全球各地、不同銀行的賬戶統(tǒng)一接入，實現(xiàn)跨境資金的可視、可控、可調(diào)、可用，全面提升全球資金統(tǒng)籌管理能力。以L集團(tuán)為例，作為全球領(lǐng)先的油氣生產(chǎn)商和供應(yīng)商，其業(yè)務(wù)覆蓋亞太、中東、歐洲等多個區(qū)域，在境外設(shè)有大量銀行賬戶。為滿足其境外資金集中管理及建設(shè)統(tǒng)一結(jié)算平臺的核心訴求，工行為其量身打造全球司庫系統(tǒng)，集成境外資金管理功能，開通集中付款和流動性管理服務(wù)。通過系統(tǒng)直聯(lián)，實現(xiàn)對香港、新加坡、中東等海外成員單位銀行賬戶的統(tǒng)一視圖、集中授權(quán)與自動對賬，顯著減少手工干預(yù)，提升支付效率與財務(wù)透明度。這不僅強(qiáng)化了集團(tuán)對全球資金的實時監(jiān)控與動態(tài)調(diào)度能力，也有效提升了整體財資管理效能，為企業(yè)全球化運營提供了有力支撐。

（三）生態(tài)化協(xié)同：多方聯(lián)動的體系構(gòu)建

生態(tài)化作為企業(yè)跨境資金管理在集中化與數(shù)智化基礎(chǔ)上的延伸，本質(zhì)上是要突破單一企業(yè)的運營邊界，依托數(shù)智化技術(shù)構(gòu)建“企業(yè)+銀行+多金融機(jī)構(gòu)”的全球資金協(xié)同生態(tài)。這種模式下，企業(yè)可快速匹配全球金融資源。例如，在跨境投資中同步獲取信貸支持與匯率對沖服務(wù)，在供應(yīng)鏈結(jié)算中聯(lián)動保理機(jī)構(gòu)實現(xiàn)資金快速確權(quán)；銀行則通過聚合生態(tài)伙伴的專業(yè)能力，為企業(yè)提供一站式解決方案，同時通過流量聚合提升服務(wù)規(guī)模效應(yīng)；其他金融機(jī)構(gòu)則依托生態(tài)場景精準(zhǔn)觸達(dá)客戶需求。最終，生態(tài)化通過各方權(quán)責(zé)清晰的協(xié)同機(jī)制，既提升了跨境資金服務(wù)的響應(yīng)速度與覆蓋廣度，又通過集體智慧強(qiáng)化了全球風(fēng)險聯(lián)防能力，實現(xiàn)從“單一服務(wù)”向“生態(tài)共贏”的升級。

銀行作為生態(tài)樞紐，依托集中化運營的資金統(tǒng)籌能力與數(shù)智化的數(shù)據(jù)分析體系，串聯(lián)企業(yè)資金需求端與多元金融機(jī)構(gòu)服務(wù)供給端，通過四項舉措推動生態(tài)構(gòu)建。一是搭建統(tǒng)一賬戶與結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，整合企業(yè)境內(nèi)外賬戶及合作機(jī)構(gòu)接口，實現(xiàn)資金高效流轉(zhuǎn)；二是打造跨境數(shù)據(jù)共享平臺，經(jīng)授權(quán)整合企業(yè)交易數(shù)據(jù)、金融產(chǎn)品信息及監(jiān)管動態(tài)，為生態(tài)成員提供數(shù)據(jù)支撐；三是提供開放式金融服務(wù)組件，輸出投融資對接、風(fēng)險對沖等功能模塊，供生態(tài)內(nèi)主體按需調(diào)用；四是建立協(xié)同風(fēng)控機(jī)制，聯(lián)動多機(jī)構(gòu)共享模型與數(shù)據(jù)，形成跨境資金風(fēng)險聯(lián)防聯(lián)控體系。

比如工行構(gòu)建全球化、綜合化、智能化的結(jié)算金融場景生態(tài)，完善境內(nèi)外一體化服務(wù)系統(tǒng)與清算平臺，持續(xù)提升工銀集團(tuán)的全球結(jié)算效率。跨國公司可以通過企業(yè)網(wǎng)銀、銀企互聯(lián)、API開放服務(wù)、SWIFT、SFTP等渠道一點接入，實現(xiàn)多銀行賬戶查詢、多幣種跨境收付及多區(qū)域資金調(diào)撥。特別是在中國人民銀行的指導(dǎo)下，工行獲得12個國家的人民幣清算行資格，并與143個國家和地區(qū)的1461家外資銀行建立了代理行關(guān)系。在實踐過程中，工行通過“企業(yè)網(wǎng)銀+銀企直連+SWIFT”連接內(nèi)部系統(tǒng)，為某特大型電力央企集團(tuán)提供資金池、全球付、賬戶管理、風(fēng)險管理等金融服務(wù)，打通境內(nèi)外數(shù)據(jù)壁壘，提升全球資金透明度、流動性管理效率和財務(wù)管控效能。

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三、未來新圖景：跨境資金管理的演進(jìn)趨勢 （一）企業(yè)軌跡：跨境資金管理的演變路徑

當(dāng)前，大型跨國企業(yè)正處于司庫體系改革轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，跨境資金管理的重心已從信息整合、收付款操作等基礎(chǔ)功能性管理，逐步向全集團(tuán)流動性統(tǒng)籌、全球資源動態(tài)配置等戰(zhàn)略級場景延伸。這一演變既源于企業(yè)全球化布局中對資金效率與安全的更高訴求，更推動著跨境資金管理從“被動響應(yīng)業(yè)務(wù)需求”向“主動賦能戰(zhàn)略決策”升級。具體呈現(xiàn)三條清晰路徑：首先，管理維度從“境內(nèi)主導(dǎo)”向“全球一體”跨越，打破境內(nèi)外資金管理的割裂狀態(tài)，通過全球資金池等模式實現(xiàn)跨區(qū)域資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理。其次，價值定位從“成本控制中心”向“價值創(chuàng)造平臺”躍升，依托精準(zhǔn)的全球資產(chǎn)負(fù)債管理，將閑置資金轉(zhuǎn)化為投資收益，通過資源優(yōu)化配置激活增值潛能。最后，運作模式從“人工驅(qū)動”向“數(shù)智自治”迭代，借助智能司庫管理平臺實現(xiàn)資金預(yù)測、風(fēng)險對沖的全流程自動化，以數(shù)據(jù)穿透與算法決策替代傳統(tǒng)經(jīng)驗判斷，提升管理的精準(zhǔn)度與前瞻性。

（二）銀行突破：跨境金融服務(wù)的創(chuàng)新方向

銀行的創(chuàng)新方向?qū)⑸疃冗m配企業(yè)轉(zhuǎn)型需求，形成協(xié)同演進(jìn)格局。第一，對應(yīng)企業(yè)管理維度的全球化拓展，升級全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化新興市場本地化服務(wù)能力，通過構(gòu)建覆蓋“一帶一路”沿線及拉美、非洲重點區(qū)域的清算樞紐，提升跨境資金調(diào)度的即時性與區(qū)域適配性。例如工行不斷完善全球網(wǎng)絡(luò)布局，持續(xù)健全跨境金融服務(wù)體系。截至2024年末，已在49個國家和地區(qū)建立了408家境外機(jī)構(gòu)，通過參股標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)間接覆蓋非洲20個國家，在“一帶一路”共建國中的31個國家設(shè)立254家分支機(jī)構(gòu)。其在亞太、中東、拉美、非洲、歐洲等重點區(qū)域持續(xù)拓展結(jié)算金融基礎(chǔ)設(shè)施，累計為1.2萬家跨國企業(yè)提供全球財資管理服務(wù)，賦能企業(yè)全球經(jīng)營發(fā)展。第二，響應(yīng)企業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型訴求，深化數(shù)智技術(shù)滲透，例如運用生成式AI生成定制化投融資方案、依托量子計算提速復(fù)雜場景下的風(fēng)控建模，為企業(yè)資金預(yù)測與自動化對沖提供技術(shù)基座。第三，契合企業(yè)生態(tài)化協(xié)同需求，拓展“金融+非金融”生態(tài)邊界，聯(lián)動國際律所、信用評級機(jī)構(gòu)等構(gòu)建跨境服務(wù)聯(lián)盟，提供從資金結(jié)算到合規(guī)審查、并購盡調(diào)的全鏈條支持。第四，助力企業(yè)價值創(chuàng)造向綠色領(lǐng)域延伸，聚焦綠色跨境金融創(chuàng)新，開發(fā)綠色資金池、碳資產(chǎn)跨境托管等特色產(chǎn)品，通過利率優(yōu)惠、流程簡化等激勵機(jī)制，引導(dǎo)企業(yè)將資金投向全球ESG項目，實現(xiàn)生態(tài)價值與經(jīng)濟(jì)價值的協(xié)同增長。

展望未來，企業(yè)跨境資金管理將沿著“全球一體統(tǒng)籌、數(shù)智驅(qū)動增值、生態(tài)協(xié)同共贏”的路徑深化，成為全球化戰(zhàn)略的核心引擎。銀行則以金融科技為驅(qū)動力，持續(xù)升級跨境金融服務(wù)體系，推動全球資金流動更高效、安全、可持續(xù)，在賦能企業(yè)全球化經(jīng)營中彰顯金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)擔(dān)當(dāng)。這種雙向賦能的協(xié)同格局，將助推跨境資金管理效能的質(zhì)變躍升，為企業(yè)全球化發(fā)展注入持久動能。