畫了個(gè)大餅，最終卻是麥片！

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情人島上看情人 平姐姐攝于情人島

今日上證指數(shù)意外回升，居然重返了3900點(diǎn)，有點(diǎn)奇怪。有人說(shuō)是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)終于要鴿上一回了，降息步伐有可能加快。但是特朗普不是態(tài)度又強(qiáng)硬了起來(lái)了嗎？說(shuō)是因?yàn)橹袊?guó)不購(gòu)買美國(guó)的大豆，所以就不買中國(guó)的食品油了，感覺(jué)這相互間的撕扯有不斷擴(kuò)大創(chuàng)傷面的可能，股市居然不當(dāng)回事了？

今日有色板塊除了黃金在上漲以外，稀有金屬與稀土公司的股價(jià)都在下跌，拖累相關(guān)基金成為場(chǎng)內(nèi)跌幅最大的基金。昨天也引用了券商的分析文章，認(rèn)為政府管制稀土出口，有兩方面的利好，對(duì)外是挺價(jià)，對(duì)內(nèi)是出清。但其實(shí)我的觀點(diǎn)一直是：稀土管制的道理也房地產(chǎn)調(diào)控的道理是一樣的，簡(jiǎn)單說(shuō)同屬大幅減少買家的行為，任何一種商品，買家減少價(jià)格如何能夠上得去呢？這是我完全理解不了的邏輯，所以將這一政策當(dāng)做行業(yè)利好來(lái)領(lǐng)會(huì)，實(shí)在是非常奇怪的。因此，今日的下跌我認(rèn)為實(shí)在是情理之中。

當(dāng)然，中國(guó)的稀土也不是完全沒(méi)有希望，一個(gè)重要的原因或許是，我們自己的科技水平上來(lái)了，國(guó)內(nèi)的需求就極大，光是滿足國(guó)內(nèi)科技公司的需求都供不應(yīng)求，那稀土或是有色就大有希望了。今日看到一個(gè)數(shù)據(jù)，我們稀土方面的年出口額也就1.7億美元，這個(gè)數(shù)字本身就說(shuō)明，哪怕不管制，出口的量也不大，或許國(guó)內(nèi)的高科技公司完全能夠消化這點(diǎn)產(chǎn)量。畢竟這些東西的提煉大家都在說(shuō)對(duì)環(huán)境的破壞極大，生產(chǎn)能力的提升，必須要考慮環(huán)境的承載能力。

今日最值得說(shuō)道的還是一個(gè)跌停股，這只股票就是深紡織。前兩天，深紡織A連續(xù)出現(xiàn)過(guò)兩次漲停，只不過(guò)第二個(gè)漲停收盤時(shí)打開(kāi)了，沒(méi)想到，今日該股開(kāi)盤后不久就連續(xù)下跌，最終封死在跌停板上，原因或只有一個(gè)，那就是該公司今日收盤后公告，公司只花1.79億元采購(gòu)恒美光電的一條生產(chǎn)設(shè)備，準(zhǔn)備自己買地生產(chǎn)偏光片了。

要知道，深紡織在22年底的時(shí)候就提出過(guò)要以現(xiàn)金加發(fā)行股權(quán)的方式收購(gòu)恒美光電100%的股權(quán)，雖然當(dāng)時(shí)沒(méi)有披露準(zhǔn)確的金額，但是有媒體測(cè)算這個(gè)收購(gòu)大致需要45億元，到了2023年，隨著恒美光電的營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙雙下降，這個(gè)收購(gòu)價(jià)跌到了37億元。公司方面稱，一旦收購(gòu)?fù)瓿桑酒馄漠a(chǎn)能將大幅提高2.2億平方米一年，占全球產(chǎn)能的三分之一，且成為全球最大的偏光片企業(yè)之一。但是沒(méi)想到，最終這場(chǎng)在2024年已經(jīng)中止的收購(gòu)，居然到現(xiàn)在以1.79億元收購(gòu)恒美光電的一套設(shè)備來(lái)結(jié)尾了。

2024年5月，深紡織以恒美光電的重組方案復(fù)雜、相關(guān)程序無(wú)法按時(shí)完成為由，宣布該項(xiàng)重組終止。但是令人難以置信的是，深紡織這家產(chǎn)能只有5300萬(wàn)平方米的偏光片小企業(yè)，在無(wú)法完成蛇吞象的情況下，現(xiàn)在居然還要自己從頭建設(shè)一條新的生產(chǎn)線，要知道自己從頭建設(shè)一條新的生產(chǎn)線，時(shí)間長(zhǎng)、花費(fèi)高，經(jīng)濟(jì)效益并不如直接購(gòu)買成熟的企業(yè)來(lái)得快。

更加令人感覺(jué)蹊蹺的是，深紡織這回向恒美光電購(gòu)買的生產(chǎn)偏光片的設(shè)備，最早是由海威光電公司2021年向日本采購(gòu)的，2022年到貨后就一直放在倉(cāng)庫(kù)沒(méi)有使用，后來(lái)被恒美光電以2.11億元的價(jià)格購(gòu)得(扣除稅款，凈價(jià)為1.87億元），但恒美光電買入后也一直未能投入使用，現(xiàn)在深紡織要以1.79億元的凈價(jià)買入。

顯然，市場(chǎng)最擔(dān)心的是，兩家偏光片廠買入這臺(tái)設(shè)備后，前后三年多時(shí)間，都未能投入使用的原因是不是因?yàn)椴豢春闷馄那熬八圆桓覕U(kuò)充產(chǎn)能，才導(dǎo)致的新設(shè)備進(jìn)倉(cāng)庫(kù)的命運(yùn)呢？在兩家同行都不敢投入新設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)的情況下，深紡織居然要依靠銀行貸款，投資13.34億元，從買地開(kāi)始，建設(shè)廠房、安裝調(diào)試設(shè)備來(lái)增加新的8號(hào)線，擴(kuò)充一年1800萬(wàn)平方米的產(chǎn)能，是否太不劃算了呢？畢竟原來(lái)30多億元可以買下的可是2.2億的產(chǎn)能，現(xiàn)在大約三分之一的價(jià)格只能換來(lái)十分之一都不到的產(chǎn)能，這樣的投入水平，其最終的產(chǎn)品在市場(chǎng)上能有競(jìng)爭(zhēng)力嗎？

所以，一個(gè)跌停板或許不足以表達(dá)投資者對(duì)深紡織這個(gè)公告的失望與不滿。

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