A股的激情有點(diǎn)退去

在經(jīng)歷了上周五和本周一兩日上漲之后，A股反彈的激情，似乎有些退去。萬(wàn)得全A下跌0.89%，跌幅不大，但是收盤(pán)位置近乎跌破周一的最低價(jià)，略顯難看。

小盤(pán)股的跌幅更大一些，中證2000下跌1.29%，中證1000下跌1.16%，反倒是萬(wàn)得微盤(pán)股指數(shù)僅微跌0.6%。

至于萬(wàn)眾矚目的上證指數(shù)，下跌0.51%，報(bào)收3807.29點(diǎn)。

畢竟，上證指數(shù)是有銀行股力撐的。周二中證銀行上漲0.85%，繼續(xù)上班托市。

下表是過(guò)去10個(gè)交易日上證指數(shù)與中證銀行的漲跌幅對(duì)比，可以看到極多的交易日，這兩者是蹺蹺板，但8月27日和9月3日是同步下跌超1%。這種走法，總讓人有一種調(diào)控指數(shù)避免過(guò)快上漲，但又同時(shí)不能跌的太快的味道。

從行業(yè)角度來(lái)看，周二的A股除了受外盤(pán)影響更大的黃金股出現(xiàn)大漲和地產(chǎn)股小幅上漲之外，總體沒(méi)特別的亮點(diǎn)。

芯片和通信兩大前期領(lǐng)漲板塊，繼續(xù)沉淪。

是的，時(shí)間推移下，全指半導(dǎo)體終于跌破了20日均線(xiàn)，雖然還沒(méi)創(chuàng)出調(diào)整新低。

通信設(shè)備稍好，還在20日均線(xiàn)上堅(jiān)守。

但是，從周一的ETF的資金流向來(lái)看，AI相關(guān)的板塊，總體處于平衡但輕微流出狀態(tài)。

其中散戶(hù)參與最多的人工智能稍好，輕微流入0.75億元。

通信流出1.67億元。

芯片繼續(xù)比較慘，流出13.52億元。

關(guān)于芯片，不得不聊寒武紀(jì)，之前有一則消息說(shuō)寒武紀(jì)在科創(chuàng)50的權(quán)重達(dá)到15.396%，伴隨本周末科創(chuàng)50的季度調(diào)倉(cāng)，寒武紀(jì)的權(quán)重需要被下降至10%，會(huì)引發(fā)大幅的拋壓。

這個(gè)消息本身沒(méi)錯(cuò)，但伴隨寒武紀(jì)的連續(xù)下跌，市場(chǎng)引用的數(shù)據(jù)還是15.396%，就有點(diǎn)夸大了。

下圖是中證指數(shù)公司9月8日的十大權(quán)重股，寒武紀(jì)權(quán)重13.15%。

15.396%應(yīng)該是大家引用各個(gè)金融終端的，查了下Wind是15.396%，Choice是15.40%。

問(wèn)了下Wind，表示“中證指數(shù)成分每日更新，權(quán)重月未更新。若需查看每日權(quán)重，需成為中證指數(shù)公司會(huì)員”，所以科創(chuàng)50需要拋售寒武紀(jì)到10%的壓力，正伴隨下跌在提前釋放，看Wind的權(quán)重?cái)?shù)據(jù)，會(huì)夸大。但架不住大家都這么認(rèn)為，自然加大市場(chǎng)的擔(dān)心。但愿本周指數(shù)成分股調(diào)整完之后，市場(chǎng)憂(yōu)慮能打破。

不過(guò)，除了芯片和通信，上周崛起的“二線(xiàn)成長(zhǎng)”領(lǐng)軍板塊同樣沒(méi)有上攻欲望，CS電池跌幅不大，下跌0.77%，但光伏產(chǎn)業(yè)則大跌2.3%。

這就是有題材沒(méi)題材的差別。

電池板塊有“固態(tài)電池”這個(gè)可以憧憬好幾年的硬題材，買(mǎi)盤(pán)還是不缺。從下表看，周一新能電池和CS電池依然是ETF大幅流入。

光伏只靠個(gè)反內(nèi)卷，就差遠(yuǎn)了，是凈流出的樣子。

這幾個(gè)領(lǐng)軍主題之外，熱點(diǎn)就更渙散了。很多指數(shù)似乎欠缺臨門(mén)一腳的勇氣。

比如機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，前期高點(diǎn)位置疊加布林線(xiàn)上軌，連嘗試個(gè)日內(nèi)高點(diǎn)都沒(méi)，跌1.66%。

醫(yī)療器械也是如此，跌1.89%。

當(dāng)然，說(shuō)一千道一萬(wàn)，當(dāng)A股整體成交額從前期的3.2萬(wàn)億元縮減到最新2.15萬(wàn)億元，就不可能支持全面開(kāi)花。

當(dāng)然這樣的位置，盤(pán)整個(gè)一兩個(gè)月，都不是壞事，避免股民上頭變快牛，那最后又是一地雞毛了。

相比A股，港股倒似乎走的更穩(wěn)健。下圖是恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)，三連陽(yáng)了，完全收復(fù)了之前兩根陰線(xiàn)的失地，距離新高一線(xiàn)之遙。當(dāng)然，同樣是卡在布林線(xiàn)上軌，蓄勢(shì)待發(fā)。

而恒生指數(shù)則更猛，已經(jīng)創(chuàng)出了收盤(pán)和最高價(jià)的新高。

港股終究是港股，恒生指數(shù)周二全日成交額2940.33億港元，作為一個(gè)交通活躍度相對(duì)較小的市場(chǎng)，上漲需要消耗的資金，也遠(yuǎn)比A股少。

更何況，相比A股快牛會(huì)引發(fā)“看不見(jiàn)的手”，港股從來(lái)就是大開(kāi)大合，大漲大跌的市場(chǎng)，參與者也習(xí)慣了。

再加上放在2016年迄今的歷史長(zhǎng)河中，恒生指數(shù)相比2017年的高點(diǎn)，也實(shí)在不算高，對(duì)于恐高癥玩家，至少心理上要好受許多。

如果港股能吸引一些市場(chǎng)的關(guān)注度，緩解A股漲速過(guò)快的問(wèn)題，這波行情，或許能走的更持久更健康一些。大家期盼的“慢牛”，或許才能夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。

最后，還要多說(shuō)兩句黃金。自上上周五美元黃金創(chuàng)出新高以來(lái)，就是一波盯著布林線(xiàn)上軌向上的行情。周二繼續(xù)漲，最高見(jiàn)3659美元/盎司，可見(jiàn)猛漲行情，不獨(dú)A股。

黃金股能否繼續(xù)發(fā)揮，就看接下來(lái)黃金能否繼續(xù)瘋狂了。

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