2025Q2開關店：地下樓層調改活躍，首層時尚零售成關店“重災區”

人潮回歸，消費續血。

據贏商研究中心統計，上半年全國購物中心客流趨勢整體向好。其中，二季度購物中心場日均客流2.75萬人，穩步上揚。

在假期效應和以舊換新補貼利好下，上半年全國社會消費品零售總額245458億元，同比增長5.0%，較一季度的4.7%有所回升，消費數據亮眼。

消費端溫和復蘇，帶動商業地產行業供給端形勢向好。據贏商大數據，今年二季度12個重點城市250+標桿購物中心開關店比1.00，環比回升，開、關店整體持平。

數據說明

數據來源：贏商大數據

統計范圍：北京、上海、深圳、廣州、成都、重慶、杭州、天津、武漢、南京、西安、廈門12個城市250+標桿項目

開關店比=開店數/關店數，比值>1，表示品牌門店發展呈現擴張狀態（開店數>關店數）比值=1，表示品牌門店發展持平（開店數=關店數）比值<1，表示品牌門店發展呈現收縮狀態（開店數 <關店數）。開、關店根據實地踩盤數據對比得出，實際門店調整時間存在時間差，數據僅供參考，具體以各項目官方披露的數據為準< pan>

統計時間：2025年4月1日-2025年6月30日

2025Q2商場調改圖譜

250+標桿平均調30+店

二季度，12城250+標桿購物中心共計調整9300+門店（新開店+新關店），單項目平均調整30+店，對比一季度調整力度有所加強。

調整50+店的項目約占10%，武漢武商MALL、龍湖重慶北城天街、杭州湖濱銀泰in77、上海龍之夢城市生活中心等項目調整100+店。

各項目基于不同定位及客群，調改側重點不同，如：

武漢武商MALL：服裝大洗牌，新關多個中高檔價格帶品牌、同時新開多個奢華品牌和中檔品牌，契合消費分層趨勢，此外還在B1/F7/F8樓層開出多家餐飲新店，以“小吃小喝”為主

龍湖重慶北城天街：關閉了部分成熟零售連鎖品牌，著力提升零售業態豐富度，新開多家戶外運動品牌，女裝、家居、黃金珠寶、鞋類等亦有較多新店

上海蘇河灣萬象天地：重點調整LG層，五一開出寵物服務店、娃娃機、飾品DIY、街舞培訓、書店、KPOP體驗店、餐酒吧等各類潮流新店近20家。

具體分檔次看，購物中心內不同樓層，調改方向不一。

高檔項目“猛攻”餐飲、兒童親子，

大眾化項目文體娛成新增長點

各檔次商場都趨于收縮零售、加碼餐飲，但分處“兩極”的高檔、大眾化商場差異較大：

■高檔商場

調整集中在零售業態，但同時“一反常態”加大餐飲、兒童親子調入力度，餐飲新開店占比達30%、開關店比1.51，兒童親子開關店比1.12，均遠超其余檔次商場。

■大眾化商場

整體開關店比1.21，為各檔次中最高（其余均為0.98），品牌商擴張意愿強，其中零售、餐飲調整比例趨近，餐飲成客流、業績擔當，文體娛開關店比亦較高，成新增長點。

地下樓層調改活躍，

首層時尚零售成關店“重災區”

不同樓層的調整思路截然不同，但整體上，服裝在各樓層表現均不理想，經營承壓的時尚生活開始“逃離”首層、加碼地下樓層，小餐飲積極“往下走”、鎖定地下樓層及首層。

■地下樓層（B1/B2/B3）

調整最為活躍，開關店比1.06，調整門店量2600+，占比28.5%。

其中，零售新開店、新關店基本持平，加碼潮流數碼、黃金珠寶、家電廚衛等時尚生活品類；餐飲快速更迭，火鍋/燜鍋下行，休閑餐飲、中式簡快餐擴容；兒童零售收縮。

■首層

調整力度不容小覷，開關店比0.96，調整門店量1800+，占比20%。

服裝、美妝護理、黃金珠寶、汽車4S店/體驗店等時尚零售品類成關店“重災區”，一些調性較好、熱度較高的連鎖飲品品牌、烘焙品牌成了這些優質鋪位的首選租戶、招商“新剛需”。

■F2

向來以服裝、時尚生活為主，在本輪調整中，服裝大敗退，IP主題店、潮玩關注度走高，休閑餐飲、中式餐飲、文體娛亦有上揚勢頭。

■F3

通常是兒童親子業態的舒適區，如今這一主力業態卻趨于關店，而家居、黃金珠寶、時尚配飾等品類則紛紛在此落戶。

■F4層及以上的高樓層

服裝仍是關店主力軍，火鍋/燜鍋、日韓料理則加碼開店，而追逐高流量的大眾化簡快餐、烘焙、川菜等則開始逃離。

購物中心地上地下的價值正在被重塑。地下樓層風頭正盛，已成“流量高地”、商場新“門面擔當”，搶手程度趕超首層。

重塑地下樓層品牌組合，成為購物中心提升人氣的關鍵切入口。與此同時，首層如何保住租金水平和競爭力、其它樓層要以怎樣的品牌組合吸引消費者等問題，亦值得商場運營者思考。

2025Q2商場業態更迭特征

9300+門店中，新開店、新關店各占一半。新開店中，零售占比42%、餐飲占比36%；新關店中，零售占比46%、餐飲占比31%。

這表明，零售正在持續收縮，餐飲重要程度越來越高。結合開關店比看，餐飲、文體娛＞1，零售、生活服務開關店比略＜1；兒童親子繼續疲軟。

季度凈增門店較多的品牌來看，潮流數碼、兒童數碼持續火熱；休閑餐飲細分品類飲品、烘焙甜品、休閑小食均有亮眼品牌。

凈減門店較多的品牌分布分散，汽車4S店/體驗店、服裝、美妝護理、休閑餐飲等品類皆有“失意者”。

零售-服裝：

大眾化品牌吃香，“大牌平替”崛起

零售業態新開店近2000家，服裝、時尚生活對半分。

服裝開關店比0.83，其中服飾集合店、家居服/內衣、服裝配飾、鞋類、男裝下行，運動裝、箱包皮具、特色服飾上揚。

不同檔次服裝，“待遇”不同。開關店比呈現階梯分布，檔次越高，越趨于收縮。

奢華、高檔、中高端、中檔服裝均遇冷、開關店比小于1，而大眾化服裝的春天來了，開關店比1.31，逆勢擴張。

貝恩咨詢與Worldpanel消費者指數聯合發布的《2025年中國購物者報告，系列一》指出，近四年來，中國快速消費品市場呈現出明顯的“消費平替”趨勢，2024年快速消費品平均售價下降3.4%、降幅為過去四年之最；《2024年中國消費趨勢觀察報告》顯示，57.2%的消費者在產品質量與功能相近的條件下，更偏愛選擇性價比更高的替代商品。

大牌logo不香了，消費者走向“價值導向”，關注產品本身面料、工藝和性價比等。

諸多新銳品牌趁勢崛起：

• 源自韓國的“lululenon平替”XEXYMIX以高彈性和耐穿性贏得市場認可，加速擴張，全年門店總數目標為50家；

• 戚薇、楊紫代言的輕塑時尚品牌SIINSIIN，王牌產品雙抗冰皮防曬衣、輕塑鯊魚褲全網爆賣，開始加碼線下渠道；

• 以“減法”舒適為核心理念AMONAVIS，簡潔又不失摩登，收獲大批擁躉；

• 站在少女風穿搭前沿、擁有200萬+粉絲的MOF少女百貨，多巴胺色彩門店成商場“顯眼包”，被無數少女瘋狂打卡……

零售-時尚生活：

悅己治愈、品質生活類消費火熱

時尚生活開關店比0.95，細分品類兩極分化：

■開關店比＞1

潮流數碼、家居、黃金珠寶、戶外用品、IP主題店等；

■開關店比＜1

美妝護理、時尚配飾、汽車4S店/體驗店、奢侈品等。

消費者更注重“里子”了，青睞掏錢消費能帶來精神愉悅的戶外運動、毛絨玩具、潮玩、二次元，對美妝護理、時尚配飾、奢侈品等“面子”功夫關注度降低；同時，關注實用性，潮流數碼、家居這些能改善生活品質的品類熱度走高。

“年輕人不買包了，買快樂。”英敏特最新發布的《2025中國消費者》報告指出，消費者對“體驗”、“悅己”和“健康”的關注持續升溫，成為拉動內需的長期驅動力，這一結構性趨勢在理性消費與生活質量追求并存的語境下，進一步深化并拓展出更具價值感的消費升級路徑。

餐飲：

“新面孔”受寵，尤其是成熟區域品牌

餐飲業態新開店1600+，除火鍋/燜鍋/干鍋外，其余品類開關店比均超過1。

• 休閑餐飲：細分品類飲品、烘焙甜品、休閑小食均呈擴張；

• 中式餐飲：川菜、湘菜有下行趨勢，粵菜、江浙菜、云貴菜、東北菜等菜系關注度提升，中式簡快餐維持穩定上行；

• 異國風情餐飲：日韓料理復蘇，泰國菜轉向收縮；

• 火鍋/燜鍋/干鍋：整體收縮，主要是燜鍋/干鍋、火鍋衍生品下行，但山野火鍋、菌菇火鍋、椰子雞、小火鍋等特色火鍋發展向好。

新興餐飲品牌受寵，開關店比高達2.25，Q2凈增門店是非新興品牌的2倍多，呈現出強勁活力，與此對應的是一些創立時間較長、門店數較多的初代網紅品牌遭“出清”。餐飲“新面孔”能帶來客流增量，滿足消費者的嘗鮮需求。

創立于2023年的麥記牛奶公司，拿下Q2拓店前三。品牌切中當下大火的“新中式糖水”賽道，僅五一至7月就從40+店擴張至百店規模。據麥記牛奶公司相關負責人向品牌數讀表示，今年計劃落地500家門店左右。

深耕異地市場的區域餐飲品牌，同樣是商場們青睞的“新面孔”。這類品牌本身運營能力強、有成功經驗，自帶流量，又有新鮮感和稀缺性，它們厚積薄發、趁勢“抄底”優質鋪位向外地擴張。

• 湖北菜代表品牌來菜憑一道湖北藕湯天天爆滿，Q2在北京、深圳多點爆發；

• 從武漢走出的流浪泡泡破破爛爛烤肉店，在廣州連開數店，成為廣州烤肉自助熱門榜第一、7月再拓南京市場；

• 同樣源自武漢的新派韓式餐飲品牌KCOOKING概念韓餐，以“創新融合韓料”為核心，打造“出片率”高的打卡場景，新開多地首店；

• 專注于潮汕傳統甘草水果制作與傳承的有堂古·甘草水果，全國新開20+店、其中10+為省份/城市首店。

兒童親子/生活服務/文體娛：

學習機、24小時健身房、養生按摩升溫

兒童親子/生活服務/文體娛新開店共計800+，兒童親子、生活服務收縮，文體娛上行。

兒童親子：兒童零售的童裝/童鞋、兒童玩具、兒童家居用品均趨于下行，但兒童數碼不斷擴張，學而思學習機、作業幫、小猿學練機等多個品牌大力拓店

文體娛：娃娃機、VR體驗館下行，彈珠類電玩、網咖、沉浸式劇場、專業球館勢頭向好，24小時自助健身房24/7fitness逆勢擴張

生活服務：麗人養生中的美甲美睫紋繡及美容spa均在收縮，美發造型、足療按摩向好，樂摩吧、筋骨堂、錦艾亞健康調理、長風撥筋養身等養生品牌積極拓店，煙酒專賣、食品零食下行

足療按摩，當代打工人的“續命加油站”。

《2024按摩足療行業白皮書》數據指出，按摩足療行業的客戶群體正在不斷擴大，且呈現年輕化特征，以 80、90 后上班族為主，月均到店3次及以上的重度用戶達36.8%。長期久坐帶來的頸椎病、腰椎間盤突出等亞健康問題，讓年輕人供養起了各種類型的按摩店。

本文轉載自《贏商網》熊舒苗

版權歸原作者所有

封面&頭圖來源丨龍湖重慶北城天街

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