要降息了，怎么鎖定高利率

最近和朋友聊比較多的，就是美元降息的事。

9月份降息的概率，已經(jīng)非常大。

老美就業(yè)數(shù)據(jù)軟了，7月通脹數(shù)據(jù)也低于預(yù)期，關(guān)稅對通脹沒有明顯影響。

雖然昨晚的PPI數(shù)據(jù)上漲超過預(yù)期，但這也很難改變降息的節(jié)奏了。

我看了下芝商所CME的FedWatch，這是一個(gè)預(yù)測降息的工具，9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率，依然超過90%。

現(xiàn)在關(guān)鍵的問題是，美元降息有啥影響？

降息是一個(gè)信號，是資金流向開始變化的信號。

它會(huì)影響到全球資產(chǎn)的估值，對市場流動(dòng)是利好，一些對利率敏感的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，比如對美股科技股，可能會(huì)迎來一波機(jī)會(huì)。

但是，很多穩(wěn)健型理財(cái)，尤其是定存這種無風(fēng)險(xiǎn)收益，卻是直接下降的。

比如前兩年，美元定存收益可以到5%以上；美元貨幣基金年化收益可以到5.5%，場內(nèi)的短期美債派息率也在5.5%左右。

隨著去年降息周期的開啟，利率開始下調(diào)，目前美元定存還能有3.5%左右。

但是隨著接下來，9月份的降息，利率又回開始新一輪的下調(diào)，美元定存的收益只會(huì)越來越低，估計(jì)年內(nèi)就會(huì)降到3%以下。

一旦美元松動(dòng)，港元作為錨定貨幣，勢必跟隨。

而人民幣這邊更簡單，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱、地產(chǎn)仍在調(diào)整、出口承壓，本身就存在政策寬松壓力。內(nèi)地原本就很低的利率，還會(huì)繼續(xù)走低。

怎么鎖定高利率？配置什么資產(chǎn)比較好？

我建議重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方向：

第一，債券類資產(chǎn)，尤其是美債。

在預(yù)期降息的階段，美債是最直接的受益資產(chǎn)。

為什么？

因?yàn)閭瘍r(jià)格和利率是反向關(guān)系。

舉個(gè)例子，如果你今天買了年息4.5%的10年期美債，未來利率降到3%，市場上再也沒有這么高息的債券了，那你這張債就變得更值錢，你不僅能賺利息，還能賺升值差。

也就是說，接下來你可以賺利息+資本利得雙收益。

想長期吃息，可配置長期美債，比如10年期以上的。

這類債券目前票息率較高，隨著降息，長期債券價(jià)格會(huì)上漲。

可選擇長期美債ETF，如TLT。

當(dāng)然，也可以買入一些收益更確定的、分紅類的債券基金，目前還有年化派息5.5%的產(chǎn)品。

要注意的是，最好在正式降息之前布局，因?yàn)橐坏┫冬F(xiàn)，利率下行空間就被市場提前反應(yīng)了。

第二，香港中短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，鎖定保證高收益。

另一類特別適合穩(wěn)健投資者的，就是香港的儲(chǔ)蓄分紅保險(xiǎn)，尤其是中短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

什么叫中短期？

比如一次性存進(jìn)去，5年拿出來，就有一個(gè)非常不錯(cuò)的收益。

尤其值得強(qiáng)調(diào)的是，有一類產(chǎn)品的短期收益，是確定性的，能保證有4%以上的收益。

對，你沒看錯(cuò)，這不是預(yù)期收益，而是確定的、100%能拿到的收益，并且寫進(jìn)保單合同，不受市場波動(dòng)影響。

這是在高息時(shí)期，有些保險(xiǎn)公司，為了差異化競爭，推出的中短期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，不過這類產(chǎn)品不多。

目前市場上，我覺得最好的一款中短期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，5年下來，年化單利有4.2%。

舉個(gè)例子，比如按照一次交10萬美元來看，計(jì)算了優(yōu)惠之后，交了9.5萬美元。

到第5年的時(shí)候，保證一定變成11.6萬美元，盈利是2.1萬美元，總收益22%。

更簡單點(diǎn)說，你存?zhèn)€100萬人民幣進(jìn)去，5年后就變成了122萬。22萬的收益，是確定的。

這種產(chǎn)品非常適合穩(wěn)健的投資者：

如果你有一筆現(xiàn)金短期用不上；想配置美元資產(chǎn)，但又不想冒美股波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；不確定未來3–5年的利率走勢，希望先鎖利再說；尤其是習(xí)慣在內(nèi)地存定期的朋友。

現(xiàn)在內(nèi)地存1年期，收益率都不到1%了；5年期定存，也只有1.3%。

這么大的收益差距，沒理由不換個(gè)地方放。

對這類產(chǎn)品感興趣的可以加微聊，隨著高息階段過去，很可能會(huì)下架。

這個(gè)窗口期，不會(huì)等太久。

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