光伏反內(nèi)卷，發(fā)生了一些微妙的變化……

01一場(chǎng)推遲的光伏制造企業(yè)座談會(huì)

趕碳號(hào)今天本來(lái)準(zhǔn)備停更一天，行業(yè)混亂，難得摸魚(yú)。但有些話，還是想講一講。

本來(lái)，今天下午兩點(diǎn)，工信部將在北京召開(kāi)一次光伏座談會(huì)。參會(huì)企業(yè)仍為7月3日的14家企業(yè)，參會(huì)人員也大同小異，但是會(huì)議的主題和議程不得而知。

通知內(nèi)容大抵如下：

“按照有關(guān)工作部署，工業(yè)和信息化部擬定于8月1日(周五)下午14:30在工業(yè)和信息化部西單辦公區(qū)(西城區(qū)西長(zhǎng)安街13號(hào))會(huì)議室組織召開(kāi)光伏企業(yè)座談會(huì)。工業(yè)和信息化部領(lǐng)導(dǎo)出席會(huì)議。現(xiàn)邀請(qǐng)貴單位有關(guān)負(fù)責(zé)同志參會(huì)并交流。因時(shí)間緊急，請(qǐng)于7月31日中午12:00前反饋參會(huì)人員信息。感謝支持!”

但不知怎的，就在7月31日上午，參會(huì)人員又接到新一輪通知，這場(chǎng)座談會(huì)將推遲到8月下旬舉行——具體哪一天舉行，趕碳號(hào)在此就不說(shuō)得那么明確了，畢竟是內(nèi)部會(huì)議。

這場(chǎng)會(huì)議通知發(fā)得比較緊急，推遲通知來(lái)得也比較急。

本周是相對(duì)混亂的一周。先是有硅料收儲(chǔ)大局已定的相關(guān)媒體報(bào)道，緊接著有光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的堅(jiān)決辟謠，昨日，又有路透社來(lái)自我國(guó)頭部硅料企業(yè)的獨(dú)家爆料。隨后，在晚間又有UBS對(duì)某家頭部企業(yè)的投資者交流紀(jì)要開(kāi)始流傳。這份紀(jì)要長(zhǎng)達(dá)5000多字，限于篇幅，限于敏感，以及限于非官方信息，趕碳號(hào)就不在此發(fā)布了。下述截圖，約略是這份紀(jì)要的核心內(nèi)容。

總之，關(guān)于光伏反內(nèi)卷的信息很多，也很雜。

光伏人的體感并不算太好，情緒是到位了，但真正的大利好一個(gè)都沒(méi)等來(lái)。而且，光伏出口退稅，肯定是要優(yōu)化了，大概率會(huì)取消。

自今年5月初至今，會(huì)議似乎沒(méi)少開(kāi)，多晶硅期貨與現(xiàn)貨也沒(méi)少漲價(jià)，情緒一直這么亢奮著，但完全針對(duì)于光伏行業(yè)的利好政策，客觀地說(shuō)，還沒(méi)有一條正式頒布執(zhí)行。

當(dāng)然，“病去如抽絲”，急不得，從征求各方意見(jiàn)建議，到修改相關(guān)法律法規(guī)，都需要一個(gè)過(guò)程。

現(xiàn)在最大的疑惑就是，光伏反內(nèi)卷，吃瓜群眾們究竟應(yīng)該聽(tīng)誰(shuí)的呢？什么才是權(quán)威的信息出口呢？是硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)的頭部企業(yè)？還是光伏行業(yè)協(xié)會(huì)？

趕碳號(hào)最近已經(jīng)隱約感覺(jué)到，光伏反內(nèi)卷的風(fēng)向、具體的工作思路或許已經(jīng)發(fā)生一些微妙變化。倒不是“反內(nèi)卷”工作不推動(dòng)了，降格了，而是更加市場(chǎng)化，更加科學(xué)合理，依靠法治的力量，依靠市場(chǎng)的力量，采取公平、公正、公開(kāi)的方式。

果然，就在座談會(huì)推遲的第二天，8月1日，工信部發(fā)出通知，將對(duì)41家多晶硅企業(yè)進(jìn)行2025年度專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察。

信號(hào)再明顯不過(guò)了，就是要通過(guò)能耗標(biāo)準(zhǔn)去產(chǎn)能。第一步，先摸底，搞清各家的能耗標(biāo)準(zhǔn)，然后劃一條紅線。能耗不達(dá)標(biāo)的，堅(jiān)決要關(guān)停。

這其實(shí)最公平。什么自備電廠，什么地方電價(jià)補(bǔ)貼，這些優(yōu)勢(shì)恐怕都不是最重要的，能耗過(guò)不了關(guān)，就是去產(chǎn)能的對(duì)象。

02能耗標(biāo)準(zhǔn)，究竟怎么定

來(lái)自嚴(yán)大洲光伏行業(yè)半年會(huì)報(bào)告《多晶硅市場(chǎng)供應(yīng)與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展》

在不久前的山西大同舉行的光伏行業(yè)半年會(huì)上，多晶硅材料制備技術(shù)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室主任嚴(yán)大洲對(duì)于多晶硅的能耗新標(biāo)準(zhǔn)，有比較清晰的論述。

2022年12月29 日，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)發(fā)布了GB 29447-2022《多晶硅和鍺單位產(chǎn)品能源消耗限額》，該標(biāo)準(zhǔn)于2024年1月1日正式實(shí)施。

多晶硅單位產(chǎn)品能耗限額等級(jí)方面，分為3個(gè)等級(jí)，其中1級(jí)能耗最低，1級(jí)能耗限額為≤7.5 kgce/kg（kgce/kg 即千克標(biāo)準(zhǔn)煤每千克，表示單位產(chǎn)品消耗的能源折合成標(biāo)準(zhǔn)煤的量 ），3級(jí)能耗限額為≤10.5kgce/kg。

嚴(yán)大洲表示：“國(guó)家標(biāo)委會(huì)建議我們盡快修訂多晶硅的能耗標(biāo)準(zhǔn)。”

擬修訂后的多晶硅單位產(chǎn)品綜合能耗1級(jí)、2級(jí)、3級(jí)分別對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)為≤5、≤6和≤7.5。

嚴(yán)大洲說(shuō)：“原來(lái)一級(jí)能耗7.5公斤標(biāo)準(zhǔn)煤的能源，將會(huì)變成三級(jí)能耗，一級(jí)能耗將變成每生產(chǎn)1公斤多晶硅，應(yīng)消耗小于5公斤標(biāo)準(zhǔn)煤。”

這是什么概念呢？換算成電耗更加一目了然。

根據(jù) 1 公斤標(biāo)準(zhǔn)煤約等于8.14度電，可計(jì)算出5、6、7.5公斤標(biāo)準(zhǔn)煤對(duì)應(yīng)的電度數(shù)：

• 5 公斤標(biāo)準(zhǔn)煤對(duì)應(yīng)的電度數(shù)為：5×8.14=40.7度。

• 6 公斤標(biāo)準(zhǔn)煤對(duì)應(yīng)的電度數(shù)為：6×8.14=48.84度。

• 7.5 公斤標(biāo)準(zhǔn)煤對(duì)應(yīng)的電度數(shù)為：7.5×8.14=61.05度。

目前，綜合電耗在40度以下的多晶硅基地并不算多。這是一門(mén)得罪人的活兒，趕碳號(hào)在此就不明示了，工信部本輪核查估計(jì)很快就會(huì)有結(jié)果。客觀說(shuō)，協(xié)鑫顆粒硅優(yōu)勢(shì)明顯。

嚴(yán)大洲在報(bào)告中還指出，國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于2025年可再生源電力消納權(quán)重及有關(guān)事項(xiàng)的通知》鋼鐵、水泥、多晶硅要求綠電比例25.2%-70%。多晶硅項(xiàng)目使用了多少綠電，或許也是這一輪核查的重點(diǎn)。

四川永祥、云南通威使用大量水電，在綠電上應(yīng)該有一定優(yōu)勢(shì)，而像新特能源、東方希望、其亞硅業(yè)等雖然有自備電廠，但說(shuō)到底還是火電，并不是綠電，在這一點(diǎn)上或?qū)⑹Х帧?/p>

后 記

光伏如何穩(wěn)預(yù)期

多晶硅產(chǎn)能收儲(chǔ)這事還能推動(dòng)嗎？趕碳號(hào)認(rèn)為，即使推動(dòng)，也要在能耗監(jiān)察以后了。誰(shuí)先進(jìn)誰(shuí)落后，能耗說(shuō)了算。

多晶硅，從來(lái)就是一門(mén)復(fù)雜的生意。很多新玩家可能死到臨頭，也沒(méi)有把多晶硅玩明白。

比如期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，我們?cè)絹?lái)越發(fā)現(xiàn)，多晶硅期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，也直接影響到了現(xiàn)貨價(jià)格。究竟是誰(shuí)在做多多晶硅期貨呢？對(duì)這個(gè)行業(yè)完全不了解的炒家或者游資，敢這么玩嗎？直接把期貨價(jià)格拉到遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨價(jià)格？真要這樣，直接在市場(chǎng)中買(mǎi)入現(xiàn)貨、做空期貨就能套利了。

有人就給多晶硅企業(yè)出主意：

就目前多晶硅期貨五萬(wàn)多（今天已跌破5萬(wàn)）這個(gè)價(jià)格，大家其實(shí)已經(jīng)能賺得盤(pán)滿缽滿了（趕碳號(hào)認(rèn)為至少頭部企業(yè)已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為正了）。作為一個(gè)嚴(yán)重過(guò)剩的產(chǎn)業(yè)，憑什么會(huì)這樣。現(xiàn)在的多晶硅企業(yè)，國(guó)家規(guī)定雖然不允許低于全成本賣(mài)貨，但完全可以換一種思路出貨，即以5萬(wàn)多的價(jià)格賣(mài)空遠(yuǎn)期的多晶硅。這樣，索性把未來(lái)一年的產(chǎn)能全部以期貨的形式拋掉，到交割日反正有現(xiàn)貨實(shí)物可以交割。前提是，企業(yè)對(duì)于5萬(wàn)多的價(jià)格已經(jīng)心滿意足了。

當(dāng)然，這只是一個(gè)大膽的建議。有誰(shuí)會(huì)這么不講政治，做空多晶硅，和這場(chǎng)轟轟烈烈的“反內(nèi)卷”相背而行呢？

下游企業(yè)能做的，就是想起過(guò)去被硅料卡脖子的痛，趁著硅料價(jià)格還不是很高，盡可能囤一點(diǎn)貨。最近，囤料的硅片企業(yè)，不在少數(shù)。

另外，硅料、硅片企業(yè)都是制造業(yè)出身，像青山集團(tuán)項(xiàng)光達(dá)這種做空倫敦鎳的玩法，估計(jì)既不敢，也不會(huì)，關(guān)鍵可能還害怕萬(wàn)一硅料漲到6萬(wàn)甚至8萬(wàn)，自己會(huì)不會(huì)像鎳王那樣出現(xiàn)傾家蕩產(chǎn)的局面。

硅料是一門(mén)復(fù)雜的生意，并不是今天才開(kāi)始這樣。早在擁硅為王的時(shí)代，幾家頭部企業(yè)每個(gè)月通個(gè)電話，就能用現(xiàn)貨價(jià)格影響到長(zhǎng)協(xié)價(jià)格。

文章的最后，仍然是那句話，供給側(cè)去產(chǎn)能，非常有必要，但供給則的產(chǎn)能一旦出清完成了，事情其實(shí)只完成了一半。需求側(cè)如何解決呢？沒(méi)有需求，可能就是空中樓閣。

趕碳號(hào)有理由相信，在需求側(cè)，可能還有一些“大招”，只不過(guò)現(xiàn)在還沒(méi)到時(shí)候。趕碳號(hào)認(rèn)為，倒不一定是像過(guò)去那樣大干快上式地裝機(jī)，而是真實(shí)還原綠電以應(yīng)有的商品價(jià)值、綠色低碳價(jià)值，讓光伏電站成為一門(mén)有利可圖的生意，而不是“垃圾資產(chǎn)”。

現(xiàn)在，我們不是要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，全力穩(wěn)預(yù)期么？穩(wěn)定綠電價(jià)格的預(yù)期，就是穩(wěn)定光伏電站的預(yù)期，只有這樣才能穩(wěn)住組件價(jià)格的預(yù)期，光伏制造業(yè)的預(yù)期。這是基本盤(pán)，也是底層邏輯。