最近的資本市場真的是太瘋狂了！

美東時間周一，受科技股上漲影響，標普500指數和納斯達克指數收盤創下歷史新高，納指盤中首次突破21000點，納斯達克現漲 0.76%，標普 500 指數也漲 0.54% ，再創歷史新高，谷歌、蘋果漲超 2%，美股一片火熱，除了道指差了那么一丟丟，其他簡直是一路狂飆！

今年，全球股市都是大牛市。從美股到歐洲股市，從日股到韓國股市，再到咱們的港股、A 股等等，仿佛都被一股神秘的力量推動著，一路向上。

隨著行情持續突破創下歷史新高，現在大家對未來的分歧也越來越大

一部分分析師認為目前市場過于樂觀，對潛在的風險熟視無睹，未來只要稍有不及預期，指數就可能發生較大調整

這些風險來源于：關稅風險、財報風險、降息風險以及估值風險

而另一些分析師則持相反意見：

他們更加認為8月1號的關稅截止日最終將迎來特沒譜的 TACO 交易，市場不應該過于擔心關稅風險

財報方面科技股很有可能超出預期，因為他們此前降低了對二季度的業績指引！高盛美國股票首席策略師團隊預計，未來12個月標普500指數將升至6900點，此前預期為6500點。接下來三個月，他們預計上漲3%，達到6400點。

那接下來咱們聊聊咱們的觀點，目前市場有三條主線。

一、美聯儲這邊，懂王稱不會解雇鮑威爾，據說是美國財長貝森特勸阻的功勞，畢竟解雇鮑威爾可能會引起市場大幅波動，而且美聯儲貨幣政策是集體投票決定，就算解雇了鮑威爾，可能對美國的貨幣政策也沒有多大的作用，當然盡管不解雇，估計懂王每天還得罵鮑師傅做面包做的太慢。

二、關稅方面，歐盟可是嚴陣以待。當地時間 7 月 22 日，法國工業與能源部長馬克?費拉奇表示，若在 8 月 1 日前未能就關稅問題與美國達成協議，歐盟將啟動反制措施，對價值超過 900 億歐元的美國產品加征關稅，首輪反制規模為 210 億歐元。如果8月1號談判不成，那懂王可能會采取現在市場兩種說法，一種是20%，一種是30%的對歐盟的關稅，這個也是市場比較擔心的。

這里給大家看個圖，6月美國關稅凈收入266億美元，同比暴增321%，懂王是實打實的吃到肉了，所以他關稅必須要推進下去。

三、美國財報季自 7 月 15 日開始，前面的摩根大通、富國銀行等金融機構財報表現有好有壞。后面即將迎來大型科技股公司的財報，大家都想看看這些之前給到班里排名最高的學生，出來的考試成績是不是跟這個排名一致。昨天也有投行站出來警告，目前看到的科技股的交易，特別人工智能方面的交易是極端的擁擠，是過去30年當中最擁堵的賽道之一。

這也給市場一記警鐘，整體關稅還有十天時間，加上財報密集的出臺，市場觀望的情緒濃重。科技股仍然是目前美股的中堅力量，但是交易有點擁堵，這也是目前的一個風險。

我個人認為其實美股還是在上升的一個趨勢當中。下半年開始大而美的方案，加之要降息，可能對美股還是一個推動作用。如果說這次關稅或者說是財報結果不盡如人意，出現調整，仍然是撿樹葉的機會。

再來說說 A 股吧。A 股最近可是很努力地趕了上來哦。雖然和美股相比，還是稍微弱了那么一點，但也是在穩步前進呢。但想要真正突破前期新高打開上漲空間，市場增量資金想有效放量1.7—2萬億級別即可，今天大盤在1.89萬億級別增量下直接突破并打開上漲空間，接下來只要市場增量資金持續放量并維持2萬億以上，近期大概率會繼續向上3600點附近拋壓甚至去年3674.4新高位置沖擊，因此建議重點關注兩市成交額變化以及上方拋壓力度，做好倉位配置以及手上個股去弱留強，把握好市場節奏即可。

政策上，央行將會進一步落地適度寬松的貨幣政策，經濟復蘇也在發力，GDP 5.3%，關稅問題處理、閱兵等等，都給 A 股注入了強大的動力。在板塊方面，當市場在追雅魯藏布概念時候，今天沒什么人關注的白酒也在大漲。

所以之前就提醒大家可以關注起順周期股了

今天是順周期板塊集體爆發的一天，地產鏈、消費、白酒、醫藥、新能源等全部走強。

尤其是這幾年被極度邊緣的大消費板塊，中證消費大漲2.05%，今天雖然個股跌多漲少，但跌的基本都是小微盤股，而大漲的都是散戶多、人氣高的板塊，因此今天賺錢效應還是很不錯的。

總的來說，今年真的是資產的大年，行情修復得非常不錯。不過呢，市場總是充滿了變化和挑戰，在這波牛市中，我們既要抓住機會，也要保持謹慎，注意風險。

最后你是準備投美股呢？還是A股呢？還是港股呢？又或者是黃金？歡迎來聊聊。

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