美越新協(xié)定，背刺?hào)|大，新一輪沖擊來(lái)了...

最近川普重磅發(fā)推，越南將和老美簽訂一份新的貿(mào)易協(xié)議，

具體內(nèi)容，就是越南對(duì)美采取零關(guān)稅，而美國(guó)對(duì)越南，從之前對(duì)等關(guān)稅的46%降低至20%，但經(jīng)由越南轉(zhuǎn)口進(jìn)入美國(guó)的貿(mào)易，需征收40%關(guān)稅！

川普這一招，顯然是想徹底堵死兔子的轉(zhuǎn)口貿(mào)易之路，夠狠，

不過(guò)可以理解，美國(guó)作為最大金主，要求降點(diǎn)兒價(jià)，并簽個(gè)排他協(xié)議，要求沒(méi)那么過(guò)分，越南也不敢得罪，

這也怪不得別人，如果兔子消費(fèi)力夠強(qiáng)也可以這么干，但現(xiàn)實(shí)就是面對(duì)越南這種出口貿(mào)易導(dǎo)向的國(guó)家，兔子依然是對(duì)越順差最多的。

而且越南雖然對(duì)美關(guān)稅號(hào)稱(chēng)為零，但這并不代表所有的商品關(guān)稅都如此，比如越南也有和兔子類(lèi)似的5-10%增值稅，也有32%的汽車(chē)消費(fèi)稅等一大堆附加壁壘，

所以越南一方面想賺老美的錢(qián)，一方面也想給自己的核心產(chǎn)業(yè)留個(gè)后路，很像改革開(kāi)放期間的咱們，摸著石頭過(guò)河了，

話(huà)又說(shuō)回來(lái)，越南這些年的策略確實(shí)是簡(jiǎn)單粗暴，就是跟著西方混，比如越南是第一個(gè)以發(fā)展中國(guó)家的身份加入CPTPP，這可是我們?nèi)账家瓜氲臋C(jī)會(huì)，但因?yàn)榉N種原因卻總是無(wú)緣加入，

越南為了入CPTPP，選擇了放棄國(guó)企特權(quán)，建立勞工工會(huì)，拉高知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，放開(kāi)銀行股權(quán)限制，取消90%商品的關(guān)稅，對(duì)接國(guó)際仲裁接軌等等，越南兄弟拿ZZ改革來(lái)?yè)Q西方市場(chǎng)的意圖是很明顯了，

事實(shí)上越南的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也確實(shí)很快，我們就拿最低收入舉例，十年前越南核心城市的最低薪資標(biāo)準(zhǔn)從106美元增加到了208美元，而東大的最低薪資標(biāo)準(zhǔn)，上海為例從1820增長(zhǎng)到2690元，雖然依舊領(lǐng)先，但此消彼長(zhǎng)之下，優(yōu)勢(shì)已經(jīng)被迅速逼近。

我們要想進(jìn)一步發(fā)展，是得有些壓力才行~

……

話(huà)又說(shuō)回來(lái)，加上越南，這次完成簽約的已經(jīng)有英國(guó)，越南，東大三家，

美國(guó)把對(duì)英汽車(chē)關(guān)稅從27.5%降低到10%，換來(lái)了大量農(nóng)產(chǎn)品出口英國(guó)的配額，

而東大則是互相取消4月之后的關(guān)稅，美國(guó)換來(lái)了加大稀土開(kāi)放，還有1-4月之前加的關(guān)稅，

總體上這三波談判，老美都要來(lái)了一點(diǎn)利益，效果不說(shuō)多大，但至少算沒(méi)吃虧，川普一通折騰，美股坐了個(gè)過(guò)山車(chē)，馬上又歷史新高了。

………

說(shuō)回行情，今天A股成交量1.3萬(wàn)億，近期成交量開(kāi)始下滑，震蕩行情開(kāi)啟，

但是銀行板塊格外搶眼，港股通金融ETF(513190)年內(nèi)漲幅高達(dá)21.84%，表現(xiàn)甚至超過(guò)中證銀行ETF，是整個(gè)行業(yè)指數(shù)中表現(xiàn)最靚的仔，

一方面原因是港股今年的估值回歸，AH股溢價(jià)指數(shù)從最高的165回落到137，另一方面是利率下行環(huán)境下，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)取暖加強(qiáng)，

我之前提到過(guò)，接下來(lái)的幾年隨著國(guó)有企業(yè)掌控增強(qiáng)，居民去杠桿繼續(xù)，大概率央企還會(huì)有超額，民企在全面通縮環(huán)境下很難有穩(wěn)定表現(xiàn)，

比如土拍市場(chǎng)，民企已經(jīng)涼了，但國(guó)企依舊有拿地的底氣，這種大哥護(hù)體的現(xiàn)金優(yōu)勢(shì)，是民企望塵莫及的，

不過(guò)因?yàn)殂y行板塊抱團(tuán)度一直在加大，估值水漲船高，港股通金融指數(shù)市盈率已從4倍漲到了6.8倍，

所以即便是選擇不死流的國(guó)企方向，選擇寬基類(lèi)還是會(huì)更穩(wěn)一些，我之前這篇可以參考：這樣出手，最穩(wěn)...

比如像港股央企紅利ETF（513910）這類(lèi)指數(shù)，股息率可以達(dá)到7%以上，現(xiàn)金流也很高，市盈率基本在七倍左右，

靠譜的指數(shù)普遍具有一些共性，大多都是圍繞如低波動(dòng)，高股息，低估值，高現(xiàn)金流率之類(lèi)方向，而這些特征又經(jīng)常和央企、港股掛鉤，所以這類(lèi)指數(shù)名字都有點(diǎn)類(lèi)似，

市場(chǎng)一些波動(dòng)率、現(xiàn)金流率、股息率等各方面表現(xiàn)都不錯(cuò)的指數(shù)有很多，我整理出來(lái)了，僅供參考：

對(duì)比之下，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)中證全指的數(shù)據(jù)有多糟糕，波動(dòng)很大，但股息率、現(xiàn)金流卻極低，

所以像傳統(tǒng)的500、1000、300這種，我都是建議大家去做股指貼水增強(qiáng)，因?yàn)殚L(zhǎng)期收益很難有吸引力，得靠補(bǔ)貼水增強(qiáng)才能入眼。

而普通人做不了股指貼水增強(qiáng)的，選這類(lèi)高現(xiàn)金流，高紅利的會(huì)相對(duì)安穩(wěn)很多。

就說(shuō)這些。