中美脫鉤一周，A股竟然五連漲了！

今天A股錄得4552只個股上漲，東財86個行業(yè)板塊全部上漲！

可謂近期難得一見的盛況。

不知不覺間，上證指數(shù)已經(jīng)五連漲，自關稅戰(zhàn)爆發(fā)以來的下跌，已經(jīng)收復了大半失地。

以今天的行情為例，雖然指數(shù)整體漲幅不算大，但普漲的局勢非常明顯。

市場之所以變得樂觀，本質(zhì)上是看透了特朗普的色厲內(nèi)荏，以及搭建一個“非美關稅聯(lián)盟”的機會。

簡單回顧一下周末的幾個消息——

1，消費電子板塊“豁免關稅”。

這個消息一波三折，首先是周五美國海關更新稅則，對手機、電腦、芯片等相關產(chǎn)品統(tǒng)統(tǒng)豁免了關稅，不受“對等關稅”影響。

隨后，周六得到白宮證實，周日迎來反轉，特朗普強硬表示：

“關稅沒有例外，它們不是豁免，只是要轉移到不同的關稅類別。”

隨后白宮官員解釋：“半導體是關鍵行業(yè)，接下來一個月左右，將會有一個專門針對半導體的232條款。”

綜合各方消息來看，IT半導體行業(yè)很有可能跟汽車、醫(yī)藥相似，未來將不分地區(qū)，統(tǒng)一征收25%左右的關稅。

雖然不是完全豁免，但實際上跟原來145%的超高關稅相比，已經(jīng)大幅后撤。

2，中歐汽車關稅談判取得突破。

在美國的王八拳之下，各國唇亡齒寒，都有了抱團取暖的強烈意愿。

以前在拜登治下，歐盟對我國的政策相當敵視。

比如汽車，去年10月份，歐盟對我國出臺了一個反補貼稅（比亞迪加征17%、吉利18.8%、上汽35.3%，其它品牌20.7%）。

但在美國的壓力下，不到一周時間，形勢就發(fā)生了巨變。

最新消息是，歐盟已同意取消反補貼稅，用設定最低價格的方式來取代，這樣無疑將大幅增厚我國出口車企的利潤。

3，打造“非美關稅聯(lián)盟”的戰(zhàn)略呼之欲出。

這幾天，亞歐大陸上各國的走動聯(lián)系明顯變得頻密起來。

周末，西班牙首相訪華，10年沒有來過中國的英國國防參謀長也來了。

我們這邊，也提出了“周邊命運共同體”的概念，東盟、日韓、歐盟，這些地區(qū)將成為我國拉攏的對象，未來降低關稅、加強貿(mào)易聯(lián)系，能夠在很大程度上對沖與美國的脫鉤。

4，國內(nèi)政策支持。

國內(nèi)的政策扶持也明顯加速，幾乎每天都有新政策出臺。

4月8日，國家稅務總局對離境退稅“即買即退”的主要內(nèi)容、辦理流程和施行時間作出明確規(guī)定，將該項措施從試點推廣至全國。

4月11日，四部門聯(lián)合印發(fā)《關于金融支持體育產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》。

4月13日，六部門聯(lián)合印發(fā)《關于組織開展“購在中國”系列活動的通知》，聚焦首發(fā)經(jīng)濟，加大幫扶力度。

整體上可以看到，中美脫鉤的負面影響基本見底了。

美國那邊的牌都已經(jīng)打出來，后面不僅“沒牌了”，而且一片亂糟糟的，自顧不暇，短期內(nèi)難以對A股再造成“傷害”。

而隨著我國的應對出牌，周邊外貿(mào)形勢的局面變得“有利”，內(nèi)部刺激政策也逐漸形成累積效應。

再看領漲板塊，家用輕工+5.54%、汽車整車+3.50%、貿(mào)易行業(yè)+3.42%、美容護理+3.39%、商業(yè)百貨+3.10%，全部跟以上政策利好密切相關。

這里面，內(nèi)需板塊的強勢值得關注，尤其是離境退稅“即買即退”政策可能具有持久影響力。

隨著中美高關稅政策落地，跨境電商受到?jīng)_擊，針對美國客戶的代購行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)興旺的苗頭。

最近這個周末，肉眼可見的，一條tiktok攬客+中國代購的產(chǎn)業(yè)鏈正在快速形成，并在流量上形成爆火之勢。

這很有可能成為跨境電商行業(yè)突破困境的一種方式，今天貿(mào)易行業(yè)、電商概念板塊批量個股漲停，便是這種趨勢的反應。

另外，今天汽車行業(yè)漲幅也不錯，尤其是HW的三個影子車企：

北汽藍谷+9.03%、江淮汽車+6.34%、賽力斯+6.08%。

HW三界今年的銷量表現(xiàn)受到了一定程度的壓制，這里面有兩個因素的影響：

第一，HW車的平均售價較高，當下大環(huán)境的消費降級對它有一定負面影響。

第二，HW車的主打賣點是智能駕駛，去年下半年開始，同樣是主打智能駕駛的小鵬銷量爆發(fā)，并且強調(diào)“半價HW”的定位，搶走了不少價格敏感型的客戶。

這跟零跑定位“半價理想”，小米定位“半價保時捷”，對后者的銷量影響是類似的。

不過，隱忍了半年，隨著下周上海車展（4月23日-5月2日）的即將開幕，HW預計將展開反擊。

賽力斯：

問界M9目前是銷量主力，2025年1-3月問界M9表現(xiàn)亮眼，累計銷量23,290輛，累計同比增長117.83%。

新車型問界M8將于4月亮相上海車展，5月上市，6月交付。

M8定位略低于M9，目前已啟動預售，官方披露預訂量超8萬臺，小定突破12萬，有望成為新爆款。

江淮汽車：

HW和江淮合作打造的尊界S800即將上市，由于定價較高，預售價100萬-150萬元，初期銷量可能不會太高。

按華創(chuàng)證券的預測，2025年尊界月銷量預計在1000-2000輛左右，可參考的對象是比亞迪的仰望。

如果明年能夠順利實現(xiàn)L3級別自動駕駛技術落地，則有望上調(diào)至月銷量1500-2500輛，年銷量達到1.8萬輛。

目前，預售期間48小時訂單已突破2100臺。

北汽藍谷：

享界S9去年下半年上市，表現(xiàn)不溫不火，月均銷量維持在1000輛左右。

主要原因是產(chǎn)品定位行政級豪華轎車，定價39-45萬元。

但車型單一，僅提供純電版，這個價位不提供增程版是很難賣得動的，同價位的問界M8、M9都有增程版。

而最新消息，享界S9增程版將于4月上市，并將價格下調(diào)至31.8萬元至37.8萬元。

相當于有了大殺器增程版，價格反而下調(diào)了7萬元左右，性價比凸顯，很有可能成為問界之后的又一個爆款。