砸錢搞AI，或許沒人比阿里更瘋狂

背后的算力需求，直接說明了阿里目前的大手筆布局。

文｜鄭久宇 編｜楊肖若

出品｜商業秀

要說砸錢搞AI這事兒，或許沒人比現在的阿里更瘋狂了。

據新華社報道，2月24日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過過去十年之和。這也創下了中國民營企業在云和AI硬件基礎設施建設領域有史以來最大規模投資紀錄。

這筆投入發生在兩個重要節點后。一是國內AI產業爆發；二是民營企業座談會召開。吳泳銘表示，“AI爆發遠超預期，國內科技產業方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎設施建設，助推全行業生態發展。”

在四天前的阿里巴巴2025財年第三季度財報分析師電話會議上，吳泳銘宣布，阿里將專注于三大業務類型——國內外電商業務、AI+云計算的科技業務、互聯網平臺產品，并透露阿里將于近期發布基于通義千問Qwen2.5-Max的深度推理模型。

最近，基本上所有關于阿里的公開討論，幾乎都是圍繞AI和云計算來展開。大家對阿里的AI戰略布局寄予厚望。

從戰略層面來看，當下AI 產業正以超乎想象的速度在全球范圍內蓬勃發展。據知名市場調研機構Statista的數據顯示，全球AI市場規模僅2024年其市場規模就已攀升到1200億美元，同比增長了25%。

阿里的AI戰略，正在重塑其估值。在牽手蘋果、馬云頻繁現身、阿里巴巴交出了關鍵的季度成績單后，其市值一度沖到了2.30萬億港元。今日開盤，阿里巴巴直線拉漲，不過截至發稿，股價有所回落，報137.7港元/股，成交額已達168.49億港元，最新市值為26173億港元。

當然，背后的算力需求，更是直接說明了阿里目前的大手筆布局。一位供應鏈人士告訴「商業秀」，上周阿里巴巴剛剛發了個300億的標，新增了約50000臺H20服務器的需求。

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雖然AI正在帶來更大的想象空間，但從2024年第四季度財報數據來看，云智能集團的營收也只是占到了阿里集團總營收的13%。

不得不說，電商依然是其基本盤。

2024年第四季度財報數據顯示，淘天集團營收1360.91億元，同比增長5%，占到集團總收入的 48.7%，成為阿里營收貢獻最多的業務板塊；而阿里國際板塊當季營收同比增長 32% 至 377.56 億元，成為阿里增長最快的業務板塊。

整體而言，阿里電商和新零售業務板塊的增長逐漸乏力。財報顯示，盡管淘天集團客戶管理收入增長了9%，達到了1007.90 億元，這主要源于線上GMV增長和Take rate的提升，但整體電商業務面臨的競爭壓力依舊巨大。

曾經，備受矚目的新零售戰略近年來卻陷入了困境。自2014年開始，阿里在新零售領域展開大規模布局，比如投資銀泰、收購蘇寧易購等，對大潤發的投資更是超過200億美元，但激起的水花卻不大。

此次財報提及，該季度簽訂協議出售了高鑫零售和銀泰的全部權益，并表示這些舉措反映了阿里優化運營并專注于核心業務的戰略轉型。

而在阿里資金的注入下迅速崛起的盒馬鮮生模式，也還一直備受外界質疑。

加上，隨著市場競爭加劇，拼多多等電商平臺迅速崛起，搶占其市場份額。據拼多多發布的財報顯示，其在過去幾個財季的營收和利潤都實現了大幅增長，市值甚至一度超越阿里。同時，短視頻電商的興起讓電商行業碎片化趨勢愈發明顯，阿里的傳統電商模式面臨挑戰。

曾經大力投入的新零售相關業務，在財報中未能展現出強勁的增長勢頭，反而成為拖累整體業績的因素之一。或許這迫使阿里急于尋找新的增長曲線，AI成為順勢而為的一張王牌。

隨著各家都在摩拳擦掌、爭奪市場，阿里云的模式之于阿里集團都是明確的重中之重，如吳泳銘所說，“無論是未來模型能力的更大提升，還是各家模型能力的差異化不明顯，我們都有非常明確的商業模式，也就是我們的云計算網絡。”

AI技術雖看似是一根“救命稻草”，但在電商業務深度整合方面，也還面臨諸多技術難題與市場障礙，這些都需要時間去驗證和解決。

馬云曾在內部宣告，“阿里過去賴以成功的方法論可能都不適用了。”面對更嚴峻的競爭環境，他認為淘天要“回歸用戶、回歸淘寶、回歸互聯網”。

在成為阿里巴巴新掌舵人之后，吳泳銘也在多次講話都提到，要 “喚醒阿里的創業心態”，以及過去 “必須翻篇歸零”。一年多的時間，吳泳銘對阿里集團進行了一系列大刀闊斧的改革，將資源和精力高度集中于核心業務，為阿里核心電商業務增長提供新的確定性。

2024年11月21日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘發布全員郵件，正式宣布成立阿里電商事業群，并任命蔣凡擔任該事業群的CEO。希望通過全面整合國內外電商資源，形成覆蓋全產業鏈的業務集群，目標是實現更大增長。

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除了阿里在加碼AI，其他的科技巨頭騰訊字節百度等也在豪擲千金。

據「智東西」報道，騰訊元寶不僅在微信、QQ瀏覽器、騰訊視頻、騰訊新聞、QQ音樂、搜狗輸入法等騰訊家族App鋪天蓋地打廣告，還在手機應用商店等渠道大買廣告位。上周騰訊元寶已經力壓字節豆包，登上iOS免費App排行榜第二，排名僅次于DeepSeek。

繼阿里之后，騰訊也通過“元寶”大模型、微信接入DeepSeek、騰訊云升級等動作，表明其AI投入進入實質化階段。

據「智能涌現」報道，騰訊近期內部完成一次產品及團隊調整，包括QQ瀏覽器、搜狗輸入法、ima等更多產品和應用，將正式轉入CSIG（云與智慧產業事業群）。這是繼1月份騰訊元寶轉入CSIG之后的又一次調整。

字節也在緊跟布局。據第一財經「新皮層」報道，上周字節跳動大模型團隊架構調整：新加入字節的前谷歌大牛吳永輝與朱文佳平級，均擔任字節大模型Seed的負責人，都向CEO梁汝波匯報，吳永輝側重基礎模型，朱文佳側重模型應用。

字節AML和豆包大模型Foundation團隊負責人項亮、字節AI Lab總監李航、字節豆包大模型視覺多模態生成負責人楊建朝、字節豆包大模型大語言模型團隊負責人喬木等多名原先向朱文佳匯報的算法和技術負責人轉向吳永輝匯報。

百度同樣計劃持續投入AI基礎設施，并轉向開源。文心一言已上線深度搜索功能，將于4月1日0時起全面免費；百度搜索已上線聯網滿血版DeepSeek-R1；下一代文心大模型4.5系列將在未來幾個月中陸續推出，并于6月30日起正式開源。

當然，云業務增長的背后是大規模的資金投入，長期的高投入能否持續轉化為穩定的營收增長，依然存在著一些不確定性。至少目前AI產品收入在整體營收中占比仍較低，難以在短期內成為支撐阿里發展的核心力量，這依然要看長期回報。

值得注意的是，在不斷加碼AI的同時，阿里巴巴也仍在降本增效、縮減人員。財報顯示，截至2024年12月31日，阿里的員工總數為194320 人；而截至2023年12月31日，這一數字變成了219260人。

這也意味著，過去一年，阿里的員工數減少了近2.5萬人。「完」

本文來自微信公眾號“商業秀”，作者：鄭久宇，36氪經授權發布。