P2P進入場景化時代 個人借款或成下個爭奪點

貴圈總是能成就諸多熱詞，比如顛覆、風口、連接，以及支付寶和微信今年一直給大家安利的“場景化”。

事實上，除了支付寶和微信的商超大戰，P2P們也在爭奪所謂的“場景化”。今年出現的不少做得非常垂直的P2P，也是大家熱衷場景化的表現之一。考拉君覺得，場景化的下個爭奪點，是個人信用借款。

個人信用借款初具規模

不少朋友開始關注到個人信用借款，可能和手機QQ上出現微眾銀行的微粒貸有關。但事實上，P2P們在那之前，就已經開始試水，如今部分公司已經初具規模。

宜人貸最近剛好公布了新的出借端數據，我們就以這個數據來玩下杯中窺人。

根據宜人貸公布的情況，借款累計交易促成金額超過90億元。據考拉君的了解，這個數字對應的全部是個人信用借款，不包括抵押借款，也不包括任何企業債權。

這個數字可能在看慣企業債權的人來講，不會覺得有多龐大。但考拉君在宜人貸官網逛了一圈，發現大約90%的債權都在10萬以下，2-5萬的最為常見。那我們稍微來估算下。如果以5萬為平均值，那么80億對應的實際借款人數目，大致在15萬~20萬左右。

這么一拆解，好像又不是那么回事兒了。要知道，不少P2P公司的注冊用戶也就這個數吧，多數公司的交易用戶則遠達不到20萬。

實際上，P2P這個模式剛引進國內的時候，就有人將它解讀為person to person，即個人對個人。后來才被更正為peer to peer，即端到端，包括企業和個人。但從Prosper、Lending club等比較知名的P2P來看，國外的P2P在資產形態上，似乎還是更傾向于個人信用借款。

能成下個藍海嗎？

目前的情況是，不少老牌的P2P公司在原來的企業融資基礎上嘗試個人信用借款，同時一些創業公司也在進入市場。所以個人信用借款會成為下個藍海么？

P2P紛紛入局和爭奪個人借款市場，考拉君覺得，原因不外乎以下幾個方面：

1.優質企業債權還是比較難找的。節前采訪一位P2P公司高管時，他也說小貸公司今年整體的不良率在上升。俺一位朋友最近則干起了拉皮條的生意，專門負責給P2P介紹項目，據說很受歡迎。

2.相對企業債權，個人借款的違約風險更小。其實就是違約成本的問題嘛。很好理解，當你借了5萬和借了5000萬時候，極端情況下你一定要跳票一單，你選哪個？這個違約成本可能要包括你的生意、人脈、聲譽，為了幾萬塊錢賠上多年的積累，委實不太值當。

3.單筆違約影響也更小。這點也好理解，某大型項目融資P2P平臺去年的1億壞賬、今年的7000萬壞賬，當時都是挺轟動的。雖然最后兜底了，但也暴露這種超大額的債權背后的風險。相對來說，個人借款單筆違約的影響就小多了，幾萬塊VS幾千萬，不在一個概念上。

4.款項用途直接嵌入用戶生活。也就是場景化的具體形式，還以剛才的宜人貸做例子，借款用途基本是買車、裝修、教育培訓等，都是用戶的日常生活需求，不管對借款人還是投資者，都顯得更有溫度。